يعتبر التداول بدون مؤشرات (تداول الفوركس على أساس حركة السعرالبحتة ) أحد الطرق الشائعة بين المتداولين في عالم اليوم. برغم ذلك، لا يزال كثير من مؤيدي استراتيجيات البرايس أكشن يعتمدون على بعض مقاييس التذبذب لتحليل الرسوم البيانية وتحديد التوقيت المناسب لصفقاتهم.
يتوفر هذا المقياس عادةً في شكل مؤشر فني. ما هو التذبذب وما هي المؤشرات المناسبة لقياسه؟ سنحاول الإجابة على هذين السؤالين في السطور القادمة. هناك تعريفات متعددة لتذبذب أو تقلبات السوق. التعريف الأبسط لتذبذب الفوركس هو نطاق السعر لزوج العملات — الفرق بين أسعار القمة والقاع خلال فترة زمنية محددة . كلما زاد النطاق، كلما زاد الاختلاف، وبالتبعية كان زوج العملات أكثر تذبذبًا. على سبيل المثال، في دراستنا لاتجاهية أزواج الفوركس، استخدمنا هذا التعريف بالضبط للتذبذب. وعلى نطاق أوسع، يمكن تعريف التذبذب بأنه تغير سعر صرف الفوركس — المتوقع أو الفعلي (في الماضي). هناك العديد من المؤشرات التي تقيس القيمة الدقيقية للتذبذب، ولكل منها معادلته الخاصة.
يعتبر التذبذب أحد العوامل الهامة في بناء استراتيجية الفوركس حيث يقيس احتمالية تغير سعر صرف العملة — كي تحقق أرباح من صفقة الفوركس يجب أن يتغير سعر الصرف (ما لم تكن تتداول عقود الخيارات).
من المهم أيضًا عدم الخلط بين تذبذب سعر الأصل (سعر صرف زوج العملات) وتذبذب العائد (ROI) — نتحدث في هذه المقالة عن المفهوم الأول. وبرغم أن التقلبات في العائد أحد المفاهيم الهامة، ولكن من الأفضل دراستها في إطار المبادئ العامة لإدارة رأس المال، وبالتالي لا تقع في دائرة اهتمام هذه المقالة.
المؤشرات التالية هي الأكثر استخدامًا لقياس التذبذب في الفوركس:
متوسط المدى الحقيقي (ATR) — يحسب متوسط النطاق الحقيقي لحركة السعر خلال عدد معين من شموع الرسم البياني. يعتبر ATR مؤشرًا مناسبًا إذا كنت ترغب في معرفة حجم تغيرات السعر خلال أخر N فترات في لمحة سريعة. يُستخدم المؤشر عادةً لتحديد مستويات الدخول مع الاختراق السعري وتحديد حجم التداول المُرجح بمستوى التذبذب.
البولينجر باند — هو أحد المؤشرات الفنية القياسية المدمجة مع جميع منصات الرسم البياني. يقيس البولينجر باند التذبذب عن طريق حساب الانحراف المعياري لسعر العملة ثم طرح وإضافة بعض المضاعفات من وإلى المتوسط المتحرك. ينتج عن هذه الحسابات نطاقات إما تتسع (خلال فترات التذبذب الشديدة) أو تنضغط (التقلبات المنخفضة). هناك استخدامات عديدة لمؤشر البولينجر باند في التداول – ويعتبر قياس التذبذب أحد هذه الاستخدامات الشائعة.
Chaikin Volatility (لا تخلط بين هذا المؤشر ومذبذب Chaikin Oscillator) — هو أحد المؤشرات الأقل شهرة، والذي يحسب التذبذب في شكل نسبة من تغير متوسط الفرق بين القمة/القاع الحالي مقارنة مع متوسط الفرق بين القمة/القاع في الفترات السابقة. يؤدي ذلك في بعض الحالات إلى أن تُظهر فترات التذبذب ذات التقلبات المرتفعة قيمة قريبة من الصفر على متذبذب Chaikin Volatility. برغم ذلك، يظل من المفيد استخدامه في التحليل المقارن لمستويات التذبذب.
قناة كيلتنر — برغم ندرة وجودها في منصات التداول كأحد المؤشرات المدمجة، تحظى قناة كيلتنر بشعبية ملحوظة كأحد مقاييس التذبذب في سوق الفوركس. يتم إنشاء القناة بشكل يشبه البولينجر باند، ولكنها تستخدم المتوسط المتحرك للسعر النموذجي للخط الأوسط، ثم تقوم بطرح وإضافة المتوسط المتحرك للفرق بين القمة-والقاع من وإلى هذا الخط لتشكيل نطاقات القناة. وكما هو الحال مع البولينجر باند، تتسع قناة كيلتنر عندما يرتفع التذبذب.
VIX — بينما تُظهر جميع مؤشرات التذبذب المذكورة أعلاه حجم التقلبات الفعلية (مدى تذبذب سعر صرف زوج العملات في الماضي)، يعتبر VIX مثالاً على مقياس التذبذب الضمني (التقلبات كما يتصورها المشاركون في السوق في الوقت الحالي). VIX هو مؤشر التذبذب الذي طورته بورصة شيكاغو التجارية ويعتمد على خيارات مؤشر S&P 500. يُستخدم المؤشر على نطاق واسع في قياس تذبذب الأسهم، ولكنه يُستخدم أيضًا في أسواق مالية أخرى. برغم ذلك، هناك نسخ خاصة من مؤشر VIX لمتداولي الفوركس، والذي يعتمد على خيارات العملات – EUVIX (اليورو)، JYVIX (الين الياباني)، BPVIX (الجنيه الاسترليني). يمكن وصف VIX بأنه طريقة أكثر تطورًا لقياس تذبذب الفوركس، مع ملاحظة أنه غير متاح للمتداول العادي في شكل مؤشر فني بسيط (على سبيل المثال، يتوفر إصدار متأخر زمنيًا من VIXفي منصة TradingView فقط في الوقت الحالي). أيضًا فإن إصدارات العملات من VIX لن تفيدك كثيرًا إذا كنت تتداول على أزواج العملات الشاذة.
Volatility Bands — هو ليس مؤشرًا بحد ذاته حيث أنه وصف يطلق على العديد من المؤشرات، ولكنها جميعًا متشابهة وتستخدم نفس المبادئ التي يستند إليها البولينجر باند. برغم ذلك، بدلاً من استخدام مضاعف الانحراف المعياري لتشكيل النطاقات، تستخدم هذه المؤشرات معلمات أخرى لتغير السعر في تشكيل نطاقاتها الخاصة. هذه المؤشرات متاحة في بعض منصات التداول كمؤشرات متخصصة. على سبيل المثال، هناك إصدار من نطاقات تذبذب Volatility Bands في ميتاتريدر5.
Volatility Ratio (Schwager) — يُحسب هذا المؤشر في شكل نسبة بين النطاق الحقيقي الحالي والمتوسط المتحرك الأسي للنطاق الحقيقي. من الناحية الجوهرية، يقارن هذا المؤشر النطاق الحقيقي الحالي مع النطاق الحقيقي للشموع السابقة، ويُستخدم عادةً كمؤشر مخصص في منصة التداول.
بشكل عام، عندما تحتاج لقياس تذبذب السوق، فإن الاستعانة بأداة بسيطة سيكون أفضل. هذا السبب هو الذي يدفع كثير من المتداولين إلى تفضيل مؤشر ATR على غيره من المؤشرات الفنية. برغم ذلك، يفضل البعض أيضًا استخدام إصدارات العملات من مؤشر VIX عندما يحتاجون لتقييم التذبذب الضمني على المدى الطويل لعملات رئيسية مثل اليورو أو الين الياباني أو الجنيه الإسترليني.
إذا كنت ترغب في مشاركة أرائك حول مؤشرات التذبذب واستخدامها في تداول الفوركس، يمكنك مناقشة هذا الموضوع في منتدى الفوركس.
