هل سبق لك أن حددت مستوى إيقاف الخسارة، لتتفاجئ بعدها بأن السعر قد ضرب مستوى الوقف وارتد في الاتجاه الذي توقعته بالفعل؟ إذا كانت الإجابة بنعم، فربما ’اصطاد أحدهم‘ مستوى إيقافك.
يعتقد العديد من المتداولين أن وسيطهم هو الذي يطارد أوامر إيقاف الخسارة سعيًا لضربها، ولكن الحقيقية أكثر تعقيدًا من هذا الزعم. سنشرح في هذه المقالة من ’يصطاد‘ حقًا نقاط إيقافك، وسنوضح كيف يحدث ذلك على الرسم البياني، كما سنقدم بعض النصائح التي قد تساعدك على تقليل احتمالات وقوعك فريسة لمحاولات ضرب أوامر إيقاف الخسارة.
ما هو اصطياد أوامر الإيقاف؟
سوق الفوركس هو أكبر سوق مالية في العالم. وفي ظل تدفق تريليونات الدولارات عبر هذا السوق كل يوم، من النادر أن يقفز زوج عملات بأكثر من بضع نقاط مئوية خلال اليوم الواحد. لذا تُعد الرافعة المالية ضرورية دائمًا ليكون العمل مجديًا في هذا السوق.
تختلف الرافعة المالية في سوق العملات من بلد لآخر، ولكنها تتراوح عمومًا من 1:20 إلى 1:500. يعني ذلك أن استخدام أوامر إيقاف الخسارة ضروري للغاية لتجنب نداء الهامش والبقاء في اللعبة. في نهاية المطاف، تعتبر أوامر إيقاف الخسارة واحدة من أفضل الأدوات المتاحة للمتداول لإدارة المخاطر.
دعنا نتخيل أنك مؤسسة مالية كبرى تتطلع إلى أخذ مركز شراء بقيمة مليار دولار أمريكي. في أغلب الأحوال، لن توجد أوامر بيع كافية في السوق لتنفيذ أمر الشراء عند السعر الذي تستهدفه. إذا جربت ونقرت على ’شراء من السوق‘، فإن نقص السيولة سيؤدي إلى انزلاق سعري يصبح معه متوسط سعر الدخول الفعلي أعلى بكثير مما تخطط له. وعندما نتحدث عن صفقة بقيمة مليار دولار، فإن هذا الانزلاق قد يعني خسارة بضعة ملايين من الدولارات.
المشكلة هي؛ أين تجد السيولة اللازمة لتنفيذ أمرك؟ أين يمكن أن تتجمع أوامر بيع بقيمة مليار دولار على الأقل؟ الإجابة هي: في المناطق السعرية التي تتجمع فيها أوامر إيقاف الخسارة. يضع المتداولين الأفراد وحتى المؤسسات الأقل خبرة أوامر الإيقاف لمراكزهم أسفل مستوى دعم رئيسي أو خط اتجاه أو رقم صحيح. من غيرهم ينخرط في التداول عند هذه المستويات؟ متداولي الاختراقات السعرية.
إذا افترضنا أننا مؤسسة مالية نمتلك الكثير من الموارد تحت تصرفنا، يمكننا البيع بكثافة عند واحدة من هذه المناطق بحيث تؤدي إلى تفعيل أوامر إيقاف الخسارة لمراكز الشراء (أي إعادة بيع مراكزهم الشرائية) وتشجيع متداولي الاختراقات الهبوطية على دخول السوق. في هذه الأثناء، سوف نستخدم هذا التدفق لأوامر البيع في تنفيذ أمرنا الشرائي بقيمة مليار دولار بأقل قدر من الانزلاق السعري.
ومع بدء السعر في الارتفاع، يرفع المتداولون العاطفيون الذين ضرب السوق أوامر إيقافهم وأصحاب مراكز البيع الراية البيضاء بعد تسجيل خسائر، ثم يبدؤون في الشراء. سيوفر هذا السيولة المطلوبة للخروج من مركزك البيعي الذي كان يستهدف في المقام الأول ضرب أوامر إيقاف الخسارة. النتيجة النهائية هي أننا دخلنا مركز الشراء بأقل خسارة ممكنة (ربما دفعنا بعض الرسوم/انزلاق طفيف في مقابل مواجهة انزلاق سعري كبير) وحفزنا مشاعر المتداولين الآخرين الذين يتطلعون الآن لإعادة فتح مراكزهم ودفع السعر إلى أعلى – مما يعزز من أرباحنا.
برغم أن هذا السيناريو يبدو قاسيًا وغير أخلاقي، إلا أنه أحد السمات الأساسية للعديد من الأسواق المالية. في واقع الأمر، تعود هذه الممارسة إلى عقود ولت. لاحظ ريتشارد دي ويكوف في ثلاثينيات القرن الماضي أن متداولي الأسهم الأفراد كانوا يتعرضون للتلاعب بشكل مستمر من قبل المؤسسات الكبرى أو ما يطلق عليها "الأموال الذكية". حاول ويكوف تبسيط هذا المفهوم باستخدام فكرة "الرجل المُركب": وهو الشخص الذي يجلس نظريًا خلف الكواليس ويتلاعب بالأسهم ضد مصلحتك إذا لم تفهم كيف تسير اللعبة أثناء لعبها؛ فيما يحقق لك أرباحًا طائلة إذا فهمت ما يفعله بالضبط.
تظهر ملاحقة أوامر الإيقاف في كل مكان، من الرسوم البيانية على إطار الثانية حتى المخططات الشهرية. أحد العلامات التي تنذر بحدوث ذلك ظهور فتيل طويل يصل إلى منطقة من المحتمل أن تتجمع عندها أوامر الإيقاف والتي غالبًا ما تكون أعلى أو أسفل القمم والقيعان المزدوجة، مناطق الدعم والمقاومة، وبالقرب من خطوط الاتجاه.
هل يصطاد وسطاء الفوركس أوامر الإيقاف؟
أحد الاعتقادات الشائعة لدى العديد من المتداولين الأفراد هو أن وسطاء الفوركس ينخرطون بانتظام في جولات لمطاردة أوامر الإيقاف. في واقع الأمر، فإن هذا على الأرجح ليس سوى عُذر لممارسات التداول السيئة بأكثر من كونه تعبيرًا عما يحدث بالفعل. صحيح أن بعض الوسطاء المحتالين قد ينخرطون في مثل هذه الممارسات، ولكن هذا الاحتمال شبه منعدم إذا كان وسيطك مرخص من جهة تنظيمية مرموقة.
هناك تقارير غير مدققة عن متداولين يزعمون تفعيل أوامر إيقاف الخسارة التي وضعوها رغم أن السعر لم يصل إلى مستوياتها بالفعل. كما أشرنا آنفًا، فإن هذا الاحتمال في غالب الأحوال بعيد عن الحقيقة. أيضًا إذا نظرنا إليه من زاوية المنطق، فإن أي وسيط يحقق إيراداته بشكل رئيسي من السبريد والعمولات. لذا من مصلحته أن تواصل التداول معه لأطول فترة ممكنة. ببساطة، إذا انخرط الوسيط في ملاحقة أوامر إيقافك بشكل مستمر، فمن المؤكد أنك ستتركه إلى وسيط آخر.
يعتقد بعض المتداولين أنه قد تم تفعيل أوامر الإيقاف في وقت مبكر، بينما في واقع الأمر حدث ذلك بسبب اتساع السبريد في لحظة ما. ويبدو هذا الاحتمال أقرب للواقع إذا تم ضرب أمر الإيقاف قبيل صدور أخبار هامة أو في نهاية جلسة التداول.
ولكن ماذا عن صانعي السوق؟ هل يستطيع صانعو السوق رؤية أوامر إيقاف الخسارة؟ الجواب باختصار هو لا. أما الإجابة التفصيلية فهي، ربما، ولكن يحدث ذلك فقط إذا كان هناك تواطؤ بين وسيطك وصانع السوق. تكمن الفكرة هنا في طبيعة أمر الإيقاف، والذي هو في جوهره عبارة عن تعليمات مفادها "بمجرد أن يتجاوز السعر X، افعل Y." بعبارة أخرى، فإن أمر إيقاف الخسارة هو توجيه لوسيطك بإنشاء أمر سوق بمجرد وصول السعر إلى نقطة معينة.
بطبيعة الحال، لا يمتلك صانعو السوق صلاحية الوصول إلى سجل أوامر الوسيط الذي يحتوي على أوامر الحد المعلقة. على سبيل المثال، فإن أمر إيقاف الحد لن يكون مرئيًا لصانع السوق سوى بعد تفعيل أمر الإيقاف بحيث يصبح أمر الحد نشطًا. لذا فإن وسيطك هو الشخص الوحيد الذي يمكنه رؤية أمر إيقاف الخسارة الذي تضعه. قد يسمح الوسيط لصانع السوق بالوصول إلى أوامر الإيقاف، ولكن هذه الممارسة غير أخلاقية تمامًا وفي غالب الأحيان ستكون لها تبعات قانونية.
إذا كنت قلقًا من استهداف وسيطك لأوامر إيقاف الخسارة، يمكنك التفكير في التداول مع وسيط ECN. يقوم وسطاء ECN بربط المتداولين مع مزودي السيولة مباشرةً، وبالتالي لا يمكنهم التداول ضدك.
صائدي الإيقاف الحقيقيين
ربما خمنت مما ذكرناه آنفًا أن هؤلاء الذين يلاحقون أوامر إيقاف الخسارة هم البنوك الكبرى والمؤسسات المالية وصناديق التحوط. تكسب هذه الهوامير أرباحًا ضخمة من التداول في سوق الفوركس كل عام، كما أن لديها الموارد اللازمة للتلاعب في سوق بهذا الحجم.
بينما يمكن أن نستحضر صورًا لكبار التنفيذيين وهم يرتدون بدلة أنيقة وربطة عنق ويجلسون حول طاولة في وسط مدينة مانهاتن يخططون لكيفية ضرب أوامر إيقاف الخسارة، إلا أن الواقع يشير إلى عملية أكثر ديناميكية ولامركزية ومعقدة للغاية. وعلى وجه التحديد، فإن طرق التلاعب تشمل الخوارزميات ومكاتب التداول عالية التواتر التي تتخصص في رصد مناطق السيولة عبر كل إطار زمني وفي جميع الأسواق تقريبًا. على الجانب الآخر، هناك أيضًا متداولي شركات التداول الخاصة والذين يفهمون جيدًا كيف تحدث مطاردة أوامر إيقاف الخسارة وكيف يستخدمون ذلك في مصلحتهم.
تظهر محصلة هذه الجهود كما نراها على الرسوم البيانية: فتيل طويل، غالبًا ما يتجاوز قمة أو قاع رئيسي لإحدى الموجات السعرية، قبل أن ينطلق في الاتجاه الآخر. دعنا نلقي نظرة سريعة على إحدى الأمثلة قبل أن ننتقل للحديث عن كيفية تجنب الوقوع ضحية لمطاردة أوامر إيقاف الخسارة.
مثال على EUR/USD
يمكننا أن نرى هنا بعض التلاعب الواضح في السيولة. تشكلت عدة قيعان قبل أن يكسر دونها فتيلان طويلان ثم لحقهما موجة صعودية قوية.
إذا انتقلنا من إطار الـ 15 دقيقة إلى إطار الـ 2 دقيقة، سنرى كيف كانت تتشكل السيولة. بدأ الأمر مع كسر خط الترند (1)، وهو ما أدى إلى ضرب أوامر الإيقاف للمتداولين، فيما دخل متداولو الاختراقات السعرية بمراكز بيع (خاصةً بعد إعادة اختبار خط الاتجاه – وهي حركة كلاسيكية لتأكيد الاختراق). عكس السعر وجهته سريعًا قبل أن يشكل فتيل أعلى السيولة المقابلة (2) ويتراجع إلى أسفل.
يعود السعر بعد ذلك أدراجه (3) ويأخذ معه السيولة أعلى القمة السابقة. ثم يتراجع إلى الأسفل حيث يفكر العديد من المتداولين في المستوى الجديد للدعم (4)، ما يؤدي إلى تجميع عدد كبير من أوامر إيقاف الخسارة.
إذا نظرنا إلى اصطياد أوامر الإيقاف على إطار الدقيقة الواحدة، سنرى نفس الشيء. تتراكم السيولة في شكل قيعان متساوية نسبيًا قبل الكسر أدناها وتشكيل فتيل سفلي (5). ظهر الاصطياد الأخير لأوامر إيقاف الخسارة، حيث نجح اللاعبين الكبار في تنفيذ مراكزهم، وباتوا مستعدين لدفع السعر للصعود بقوة.
كيف تتجنب التعرض لمطاردة أوامر الإيقاف
نحن نعرف الآن آلية اصطياد أوامر إيقاف الخسارة، ولماذا تظهر، وكيف تبدو على الرسم البياني. ولكن كيف تتجنب الوقوع ضحية لهذه الممارسات؟ فيما يلي بعض القواعد الأساسية التي ينبغي عليك إتباعها.
تجنب وضع أوامر الإيقاف عند مستويات واضحة
في أغلب الأحيان، تبدو المناطق الرئيسية لاصطياد أوامر الإيقاف ظاهرة بوضوح على الرسم البياني. كما ناقشنا سابقًا، فإنها عادةً إحدى المناطق أعلى أو أسفل قمة رئيسية، مستويات الدعم والمقاومة، خطوط الاتجاه، إلخ.
كقاعدة عامة، كلما بدت المنطقة السعرية "متماسكة"، كلما زادت احتمالات أن تكون هدفًا للمطاردة. في كل مرة يختبر فيها السعر تلك المنطقة، سيتدفق المزيد من المتداولين للدخول في مراكز تداول وتعيين مستويات إيقاف الخسارة أعلى أو أسفل تلك المنطقة. هذا هو بالضبط ما تبحث عنه "الأموال الذكية" لتنفيذ أوامرهم.
يمكنك بدلاً من ذلك استخدام أوامر إيقاف على مسافة واحدة، تجنب وضعها عند الأرقام الصحيحة مثل 1.27 أو 1.275، أو وضع أمر الإيقاف في منطقة تبطل فكرتك بوضوح. ومن بين الخيارات الأخرى انتظار تأكيد الاتجاه قبل الدخول في أي صفقات.
ابحث عن التأكيد
واحدة من أسهل الطرق لتجنب الوقوع ضحية لاصطياد أوامر إيقاف الخسارة هو البحث عن تأكيد الاختراق السعري. فبدلاً من ترك أوامر الحد وإيقاف الخسارة دون وعي عند إحدى مناطق الدعم والمقاومة، يمكنك البحث عن سعر للتداول عنده ثم مراقبة إشارات الانعكاس. قد تصدر هذه الإشارات من خلال نماذج الشموع الانعكاسية مثل قمم/قيعان الملقط، المطرقة/النجم الساقط، وشموع الابتلاع، الخ.
كما أشرنا في المثال أعلاه، يمكن أن تبحث أيضًا عن مناطق اصطياد أوامر الإيقاف على الأطر الزمنية الصغيرة. على سبيل المثال، إذا كانت لديك توقعات صعودية تجاه منطقة دعم على إطار الساعة، عندما يمكنك البحث عن نقاط المطاردة المحتملة على مخططات الـ 15 دقيقة أو الـ 5 دقائق لتأكيد تحليلاتك والبحث عن نقطة دخول.
استخدم نماذج التداول بحذر
فيما يتعلق بموضوع النماذج السعرية، ننصح باستخدامها بحذر شديد. المثلثات، الأوتاد، القمم/القيعان الثنائية، الأعلام، إلخ، هي جميعها شموع مرشحة لأن تبني الأموال الذكية محاولات التلاعب عليها. السبب في ذلك هو أن اللاعبين الكبار يعلمون أن نماذج الرسم البياني هي المناطق المثلى التي تجذب المتداولين الأفراد لدخول السوق استنادًا إلى إشاراتها.
لا يعني ذلك القول بأن نماذج الرسم البياني ليست ذات جدوى – بل هي مفيدة، ولكن نعتقد أن هناك مبالغة في موثوقيتها. على سبيل المثال، ستلاحظ دائمًا اختراق خط الاتجاه العلوي لنموج الوتد الهبوطي قبل أن تظهر حركة هبوطية كجزء من عملية المطاردة. كيف تتغلب على ذلك؟ مرة أخرى، ابحث عن تأكيد أو انتظر ظهور إشارات على وجود مطاردة قبل دخول السوق.
لا تضع أوامر الإيقاف على مسافة قريبة للغاية
من بين أسهل الطرق لضرب مستوى الإيقاف قبل الأوان هو وضع أوامر إيقاف الخسارة على مسافة ضيقة للغاية. صحيح أن نقاط الإيقاف القريبة قد تعمل بشكل جيد مع بعض الاستراتيجيات، إلا أن المتداول الفرد العادي سيحقق نتائج أفضل بكثير عند استخدام أوامر إيقاف على مسافة أكثر اتساعًا. صحيح أن العوائد المتوقعة من الصفقة قد تكون منخفضة، ولكن لا ننسى أن الهدف الرئيسي للمتداول هو تحقيق أرباح مستمرة بأكثر من البحث عن تحقيق أرباح ضخمة في كل صفقة. وضع أمر إيقاف الخسارة عند المنطقة التي يعني وصول السعر إليها أن فكرتك كانت خاطئة هي نصيحة مهمة لتجنب الممارسات التي أشرنا إليها.
أضف السبريد إلى أمر الإيقاف
أخيرًا، أضف السبريد أو الفرق بين سعر الشراء والبيع إلى أمر الإيقاف. كما أشرنا سابقًا، يعتقد بعض المتداولين أن وسيطهم يلاحق أوامر إيقاف الخسارة التي يضعونها، فيما يكون الاحتمال الأرجح أن السبريد الواسع أدى إلى تصفية مراكزهم. خلال الفترات التي تشهد تقلبات عالية أو انخفاض حجم التداول، يجب أن تراقب السبريد بعناية بحيث تأخذ الاتساع الشائع في مثل هذه الحالات بعين الاعتبار عند وضع أمر إيقاف الخسارة. بعبارة أخرى، ينبغي إضافة الفرق إلى الأمر (أو طرحه منه إذا كنت بصدد فتح مركز شراء).
على سبيل المثال، دعنا نفترض أنك تفتح صفقة شراء على EUR/USD وكان سعر الدخول 1.05850 وإيقاف الخسارة عند 1.05785. إذا كان السبريد 3 نقاط، ستحتاج إلى خصم 3 نقاط من 1.05785 للحصول على 1.05755. هذا هو المكان الذي من المفترض أن تضع فيه أمر إيقاف الخسارة بعد أخذ السبريد بعين الاعتبار.
أفكار ختامية
يمكن القول باختصار أن وسيطك ليس هو على الأرجح من يطارد أوامر إيقاف الخسارة التي تضعها بهدف اصطيادها. طالما كان الوسيط مرخصًا ويثق به متداولين آخرين، فلا داعي للقلق. أما إذا كنت تتعامل مع وسيط مشبوه وتعتقد أنه يسعى لاصطياد أوامر الإيقاف، فهناك الكثير من الوسطاء الذين لا يقومون بمثل هذه الممارسات غير النزيهة. وإذا أردت أن تتجنب هذا الاحتمال تمامًا، ما عليك سوى البحث عن وسيط ECN.
تعتبر مطاردة أوامر الإيقاف أحد الممارسات التي قد تنخرط بها المؤسسات المالية ذات رؤوس الأموال الضخمة. يعود تاريخ هذا الأمر إلى سنوات عديدة، ربما قبل أن يولد الكثير منا، وسوف يستمر كأحد السمات التي لا تفارق السوق لعقود قادمة.
وبينما توجد العديد من الطرق لمواجهة محاولات اصطياد إيقاف الخسارة، إلا أن الحل الأمثل هو فهم سلوك هؤلاء اللاعبين الكبار والاستفادة منه لمصلحتك بدلاً من الانشغال بمحاربتهم. إذا كنت تريد معرفة المزيد حول كيفية استخدام آليات مطاردة أوامر الإيقاف لصالحك، ننصحك بالاطلاع على منهجية ويكوف. يعتمد طرح ويكوف بشكل رئيسي على فكرة التجميع/التوزيع والتي تنطوي بدورها على ملاحقة أوامر إيقاف الخسارة، ما يجعلها إضافة رائعة لاستراتيجيتك. تمنياتنا بحظ موفق في عالم التداول!
