什么是风险管理？
外汇交易的风险包括：
- 国家风险（例如评级下调）
- 主权风险（例如资产被冻结、没收）
- 流动性风险（如果您是卖家，您将找不到买家）
- 信用风险（交易对手或经纪商破产）
- 价格风险（价格在未经提醒的情况下向对您不利的方向快速变化）
您应该交易一种国家风险或主权风险的货币，即主要货币。如果您选择交易一种新兴货币或前沿货币，您将面临国家风险、主权风险和流动性风险。一旦危机爆发，节节溃败的价格几乎令您束手无策。至于信用风险，您可以将经纪账户设在资金充足的经纪商平台，进而最大程度地控制信用风险，而且经纪商不应在监管机构处留有欺诈或交易失败的不良记录，此外，或许最重要的是，没有被可靠度较高的聊天室或博主投诉。
价格风险
作为一项日常的实际问题，您真正能管理的是价格风险。高端风险管理行业用一些高大上的词汇来形容如何识别和降低风险，但若要成为一位成功的外汇交易者，这归结于一些统计工作。您可以进行大量或少量统计工作，但无论多少，您都需付诸实践。
衡量价格风险
假设您想交易 EUR/USD 并且认为您的持有期应该为 240 分钟或 4 小时，且最长为一至三天）。您计划采用 4 小时图表。您首先需要提出的问题是，在 4 小时图表较长时间内的平均高低点范围是多少。如果您的数据源提供 ATR 或平均真实波动范围，这就不难知道。
下图展示了 4 小时图表上欧元/美元的行情，并在下方绘出 ATR 图表。价格序列有涨有跌，交易者会发现 ATR 受方向影响，因而希望一并获得上涨趋势和下跌趋势的 ATR。每 14 个周期（约为 2.33 天），ATR 值从低点 0.00121 到 0.00344 不等。这是一个不错的起点，因为交易者已经知道每 4 小时周期预计平均移动 23.3 点，低点为 12.1，高点为 34.4。这在设置止损点和目标点位时有用。
另一种理念是“最大偏移”，即倒过去查看大量历史价格的数据并找到最短时间内的最大变动。假设过去十年内，GBP/USD 在三周内变动 500 点的情况出现三次。您会将 500 点视为您的风险金额。假设您最久将持仓三周，请将它乘以您将要交易的手数，以计算您的最大亏损。许多交易者并未这样计算，但这确实是一项有趣的操作。
衡量波动率
但这并未衡量价格的变化快慢，即它改变方向的速度有多快。为此，您需要用到一项被称为“波动性”的指标。波动性指标有多个版本。本文提到的波动性是 MetaTrader 5 版本。波动性是表示市场方向的一项函数。趋势货币的波动性指标值较低，而非趋势货币对的指标值较高。波动性的数值可能在 0 到 100 的范围内。指标值越高，价格的波动性越大。指标值越低，市场的趋势越强。
由于波动性是一项回顾型指标，它有一段用于设置回顾时段的时间长度。默认时间长度为 14 根蜡烛图。
重要之处在于要掌握波动性指标是用于对趋势的判断，如 Wells Wilder 于 1978 年制定的平均动向指数（ADX）一样。这项公式过于复杂（例如，方向变化程度的计算方式是将两个连续低点之间的差值与两个高点之间的差值进行比较）。重要的是，当价格进入趋势中时，您面临价格突然偏离的风险更低。
如何解读上方图表中的数据？首先要注意的是，波动指标在图标左侧向下突破波动后快速上升，并在图表右侧向下突破波动前再次上扬。这表明当市场快速波动时，交易者处于错误位置将承担很高的价格风险。当然，处于正确的位置时，波动性也会带来机会。注意，在图表右侧，当欧元处于区间交易且未达到上一个最高点时，波动率也在上升。这与布林线收缩成一个收口类似。事实上，如果交易者在该图表上放置布林线，会发现收口正好位于向下突破之前。从波动图表中得出的重点是，该工具提供一种度量波动率的方法，并因此为交易者带来价格风险。当波动率低时，交易者承担的风险较低。波动率高时，承担的风险较高。
我们有数不胜数的衡量波动性的方法，包括常规标准、标准差和标准误差等。若要进一步了解这两种衡量方法，请查阅关于布林线和通道的课程。这两种衡量方法的问题在于，它们未在图表上提供任何相关见解（因此，我们并未显示它们）。正如在布林线和线性回归通道中一样，这两种统计方式在添加背景后更适合交易者观察。
借助变动率是另一种抓住波动率的方法。它是一个简单的工具，显示今日价格减去 X 周期前的价格。交易者可以设置绘图软件用点数或百分比来表示变动率。一般而言，这时交易者应想到点数。参见下方图表，该图表显示 4 小时时间框架内的变动率。在该显示方法中，零线标出 4 小时 K 线的收盘价与 10 周期（约 1.67 天，因为回顾的是 10 个周期行情）前的收盘价相比无变化的位置。中部高点为 1.03，右侧低点为 1.30，相差 26.2% 左右。这意味着，如果交易者在价格最高点附近买入且未能离场，此单将亏损 26.2%。实际情况是，很多交易者是否真的采用 ROC 分析其仓位的风险令得怀疑，但偶尔看看也并非毫无价值。
若要了解您的亏损风险，您需要了解最小、最大和平均价格变化，以及该变化在预期持有期内的变化速度。如果您的持有期是四小时或三天，则关注一天持有期的价格变化百分比或变化率是没有意义的。
