图表形态

当您听到“形态”这个词，您可能立即得出结论：这是一种旧式、主观的“图表阅读”，比不上软件程序在几秒钟内生成的数学指标。

这是一种错误的观点。虽然学习图表形态确实要花费一些时间，但如今，形态仍然有其相关性和用途，与它们在 20 世纪历程中被发明时一样 （而且，由 Edwards 和 Magee 在《技术分析与股票趋势》一书中首次明确提出，该书出版于 1948 年，且目前仍然在版）。这是因为，形态反映了价格变动之下潜在的市场心理，而且几十年以来，人们不大改变其群体心理，如果曾经改变过的话。因此，由于同样的原因，形态随着时间的推移而重复。有趣的是，有些人支持蜡烛图和蜡烛图组合，认为它们很有意义，但却转身拒绝经典形态，认为它们已经过时。

拒绝这些形态的真正原因在于，形态的种类太多，以致于他们很难分辨形态，有时会像所有指标一样出错。似乎付出了大量精力却只收到很少的回报。另一个原因在于，蜡烛图体现了近期信息，例如一或两个时段，而形态在可辨识之前往往包含许多图形。不过，您至少应该学习几个形态，因为它们有助于您判别即将出现的逆转走势。待反转指标的主要用途是设置目标获利位。这是您的钱——您应该关心最大收益。

真实“秘密”形态

突破支撑位或阻力位后，您首先需要的形态是 Vic Sperandeo 的“1-2-3”形态，该形态出自《Trader Vic：Methods of a Wall Street Master》一书。自 Sperandeo 于 1993 年出版此书后，这种形态显然不再是秘密，但交易者往往会忘记这一点。

按照传统方法，支撑位被突破时用倒 V 表示，阻力位被突破用 V 表示。不过，这只适用于教科书。在真实交易中，价格往往在突破之后摇摆不定，出现不确定性。有时，价格并非真正突破支撑位或阻力位，之后又恢复现有趋势方向。您怎样知道何时是真正的支撑突破或阻力突破，以及何时应该交易？

在下文中，你可以看到一张美元/瑞士法郎日线图。第一步是突破支撑线。第二步是检验上一个高点，它是导致交易者非常焦虑和困惑的中间招法，且在外汇交易中很常见。然而，只到第二步还未能达到和超越上一个高点。这时，我们要看到价格突破了早前上升趋势中间低点的水平线。这是第三步。只有突破了这条线，我们才能确定反转至短仓是正确的操作。

回顾领先和滞后指标课程，我们已经有一个来自滞后移动平均线交叉点和动量的卖出信号，而且该信号由动量确认。但是，如果您非常厌恶风险，您会总想查看 Sperandeo 的 1-2-3 形态。或者，若您较早根据另一个指标卖空，您可以将目标位刚好设在 1-2-3 线的上方，以作为安全侧，而且一旦 1-2-3 线被越过，您可以加仓（缩放）。

更传统的经典形态数量超过一百种。

三角形

大家经常在外汇评论中看到旗形、楔型和三角旗形等各种三角型态的相关表述。当你能够轻松绘出支撑线和阻力线，且这两条线延伸至一个顶点交叉，三角形由此形成。显然，到达顶点前价格似乎应当朝其中一个方向突破。在下一张图表中，可以看到英镑/美元行情呈现出对称三角形的形态。但是，根据三角形的绘制方式不同，可以说此时我们能看到一个下降三角形。在上升三角形中，底部支撑线通常是水平的（上升三角形是下降三角形的镜像）。这正是使用图表形态的难点所在。当交易者寻找形态时，有很多主观解读。无论如何，我们得到了一个向上突破，该突破与对称三角形（持续形态）和下降三角形（看跌形态）得出的预测都相矛盾。这一次，形态分析未能正确预测价格波动。

双重顶和双重底，三重顶和三重底

与其它证券相比，交易者明显更习惯于在外汇交易中试探和重新试探前面的高点和低点。这导致了双重顶和双重底以及三重顶和三重底的形成。双重底呈“W”形，而三重底呈现多一条腿的快速“W”形。

请参见下方图表。该图为澳元/美元日线图。图中，2023 年 10 月形成了三重底形态。可以说还应包含最低点 (1)，形成四重底。无论如何，一旦价格超越中间最高点 (2)，则可以视为确认向上突破。但要注意，突破后价格往往回调至确认水平。交易者必须耐心等待回调。

头肩

上一张图中的图表并未呈现出头肩底形态，原因是真正的头肩底中间有一次快速下跌，跌幅大于左右两肩，如果是常规头肩顶，则中间涨幅高于左右两肩。参见下一张图表（欧元/美元）。头部始终高于左肩，这是一次检验，也比前一个高点更高。然而，右肩未达到中间高点，也不及左肩点位。但向下突破蓝色颈线（连接两个中间低点的线）之前，不能成为确认的卖出信号。相反，价格跳至“头部”上方，意味着该形态未能预测到价格变动。