随机震荡指标

随机”是指无序性，因此它非常不适合那些寻求形态识别（即非无序性）的技术研究。然后，它的名字是由随机震荡指标的发明者 George Lane 给出的，因此我们也坚持沿用。

随机震荡指标是一项动量指标，显示固定时段内高低点区间之间的收盘价位置。收盘价离高点越近，则上行动量越大。当收盘价开始接近低点时，这是一种减速形式，我们认为下行动量很可能会改变方向。Lane 相信动量变化之后，趋势方向也将发生变化。这大致是正确的，除非市场遭遇重大冲击。方向可能瞬息万变，无法事先获得随机震荡指标的提示（而且请记住，外汇市场遭遇了大量冲击）。

与所有震荡指标一样，随机震荡指标被包含在一个区间内。这种情况下，它由所研究时段内最宽的高低点区间决定，例如 14 个时段（默认设定）。当价格长时间收盘于或接近高低点区间的高点时，与全部 14 天一样，指标算法将指标值设为高于或接近 100%。下行行情同样如此——当价格收盘于或接近低点时，指标将为零。这种持续走向是不正常的，因此我们认为接近 +100 或 0 的指标表示超买或超卖。实际上，大多数软件将超买/超卖线设于 80 和 20。

在外汇交易中，随机震荡指标可能是最受欢迎的超买/超卖评估指标。但是，交易者要小心！该指标有一个令人无法接受的弊端，即，当某种货币实际处于长期趋势时，该指标认定此货币超买或超卖。这一弊端在美元/日元货币对中尤为明显，它会脱离控制，连续数月保持单一方向走势。与此同时，随机震荡指标持续发出信号，提醒交易者退出。如下图所示，随机震荡指标显示 2021 年 5 月至 2022 年 11 月期间美元/日元有超买现象，即使在 2022 年 3 月开始强劲反弹之前也是如此。

随机震荡指标的公式包括两部分。指标的第一条线为：

这条线被称为 %K 线；其中，K 并无实际含义，它只是 Lane 发现与区间相应的收盘价版本时所到达的字母。

指标第二条线为触发线，它是 %K 的 3 日简单移动平均线。第二条线被称为 %D，其得名原因与 %K 相同。因为它是一条移动平均线，它始终滞后于 %K，因而被称为“慢”线。与所有移动平均线操作一样，交叉点是买入或卖出信号的触发点，虽然如上所述，位于 80 和 20 的极端值也用于识别超买/超卖状态。

震荡指标的默认时段为 14 个时段，但您也可以采用其他时段。您也可以对两种因素做一些修改，让它们变得更快或更慢，然后获得无数的变化形式。

随机震荡指标在外汇交易中备受欢迎，人们普遍认为它是每个图表的必要指标。很多分析师夸大了该指标的适用性。如果货币正处于跌宕起伏的宽区间交易，随机震荡指标可能会反复大错特错。该指标由 Lane 博士于 20 世纪 50 年代提出，正因如此，一些作者称其“经受了时间的考验”。这种说法滑稽可笑。随机震荡指标是一种运算。当然，它是有效的，至少有时给出可靠信号。在有其他指标支持某个信号或者超买/超卖判断的情况下，随机震荡指标非常有用。参见下一张图表示例。货币对行情正在上升，但出现上吊线，警示交易者上升趋势可能失去动力。然而，一个烛台不足以确认该结论，而随机震荡指标继续显示上升势头仍在持续。事实上，该货币对行情达到新高。但上升势头最终减弱，澳元/美元货币对开始走低。震荡指标显示超买状态消失，在随后的 4 小时周期内，一条新上吊线出现，确认上升趋势可能已经终止。价格短期内呈现区间震荡，甚至试图反弹。可是，震荡指标固执地继续下指，暗示反弹不实。事实的确如此，该货币对随后大幅下跌。在此例中，随机震荡指标确认上升趋势终止，并成功发出看涨陷阱警示。

随机震荡指标适用于多个时间框架。可是，当交易者开始查看该指标时，很容易陷入困惑。交易者经常会遇到这样的情况，震荡指标在 4 个时间框架中的 2 个显示超买，而在另外 2 个则显示超卖。这只是一个运算函数。如要在多个时间框架内使用随机震荡指标，则需在更短的时间框架内采用更多周期，该指标才会在各框架之间“同步”。