外汇交易拥有悠久的历史，可以追溯至古代中世纪当国际商业银行家最初用汇票进行外汇交易时。这些汇票可以转移给第三方，从而使外汇交易获得更高的流动性和增长率。
现代外汇市场会随着高度波动期和相对稳定期而发生变化。截止 20 世纪 30 年代中期，伦敦成为外汇市场的中心，而英镑成为贸易基准货币和储备货币。
第二次世界大战之后，英国经济走向衰落，美国是唯一未受到战争损伤的发达国家，而美元（$）成为大多数国家的储备货币。而且，美元以每盎司 $35 的价格与黄金挂钩。因此，美元成为了世界储备货币。
70 年代末，货币的自由浮动制被正式实施。这成为 XX 世纪金融市场历史上最重要的里程碑事件，而且促成了当代外汇理念的形成。这意味着，货币可以由任何人交易，其价值是由市场当前供求力量形成的函数所决定的，而且其中没有必须关注的具体干预点。自从货币得以自由地互相浮动以来，外汇交易量出现了急剧的增长。外汇成交量于 1977 年达到 50 亿美元，于 1987 年增长到 6000 亿美元，于 1992 年 9 月突破 1 万亿美元大关，并于 21 世纪 10 年代稳定在 5 万亿美元左右。
引起这种急剧增长的主要因素如下所述。货币汇率的波动性加剧，不同经济体对央行利率日益加剧的相互影响（这会对货币汇率产生实质性影响），商品市场中更激烈的竞争，各国公司的合并，以及货币交易领域的技术革命。最后一点体现于自动交易系统的发展以及向互联网货币交易的过渡中。除了交易系统以外，匹配系统可以同时连接全球数百万名交易者，从而以电子方式复制经纪商市场。
技术、计算机软件和电信领域的进步以及经验的增加提高了交易者的熟练度以及其创造盈利和正确管控交易风险的能力。因此，交易的熟练程度引起了成交量的上升。
