货币套利交易可能是风险最高的交易之一，同时也是利润最为可观的外汇盈利方式。即使这种交易方法非常冒险，但严格来说，它也非常简单。一旦您将基础知识理顺且执行交易之后，您只需在货币对保持盈利的期间持有它即可。
什么是套利交易？
套利交易是指您借入一种低息货币并用它买入一种高息货币的特定交易策略。您通过其中的利率差异获利。日元套利交易是最著名的套利交易示例之一。这种日元套利交易发生在投资者和投机者能够从日本银行借入日元时。这些交易者将日元换为美元，并且买入那些收益至少能覆盖借贷成本的债券。
如果日本银行收取 1 个点的利息，或者甚至是 0 点，而美国债券提供 4 或 5 个点的收益，则投资者从中获得了好几个点的利润。只要借钱利息与债券利息之间的差值保持利好，投资者就能永远“通过交易套利”。
这如何应用于外汇
在外汇市场中，最普遍的盈利方式之一是利用利率差异。由于外汇交易支持杠杆，传统套利交易的利润可以被成倍放大。例如，如果澳大利亚的银行和企业为银行定期存款、债券和其他固定利率投资提供 5 个点的利率，则澳元（AUD）的利率可能也是 5 个点。如果日本银行收取 0.5 个点的借款利率，则日元可能会让投资者花费 0.5 个点的成本。其中就存在着盈利机会。
具有风险偏好的投资者进入外汇市场并做多 AUD/JPY 货币对。然后，他持仓过夜。货币之间的利率差意味着投资者获得了 4.5 个点的净利润（通过 AUD 获利 5 个点，为 JPY 支付 0.5 个点）。
套利交易被认为是一种长期投资策略，因此您不应该从日内趋势或短期 技术分析的方面来考虑它实际上，货币套利交易经常是通过基本面分析来进行预测，因为它很大程度上取决于决定着（或大幅影响）市场利率的国家央行。
何时进行套利交易
套利交易确实仅在市场内的风险偏好较高时有效。当经济疲软时，散户及机构投资者会对资金的安全性感到紧张。许多理财经理管理着他人数百万，甚至是数十亿美元的资金。他们承担不起重仓套利交易的高风险。他们会怎么做？当市场行情比较艰难时，他们的做法与大多数人一样：将投资组合中的大量资金进行避险投资。
如果有足够的资金流入投资级债券和由政府发行的证券等安全投资渠道，则套利交易提供的利润可能会一并消失，因为恐慌投资者对低息货币的需求可能会导致这种货币对高息货币升值。换言之，4.5 个点的利率差异可能会大幅缩水，且远远不足以弥补高息货币由于其贬值和日元升值而遭受的亏损。如果您不够谨慎，杠杆可能会让您陷入倒欠经纪商资金的局面。避免这种命运的最佳方法是自学。您对一个国家的货币、政府以及其利率影响因素了解地越深，您的投资决策就越明智。
