突破交易

突破是指价格走向的重大变化。突破的经典定义是指价格突破支撑线/阻力线（包括三角形、旗形和三角旗），但突破还可以被定义为更新奇的方式，例如突破布林线、ATR 或线性回归线通道以及多头吞噬蜡烛图和关键反转曲线等特殊曲线。突破通常是指与现有趋势相反的方向出现的大幅一次性走势，虽然突破有时会偷偷接近关键价位并徘徊不前，而不是强势地突破该价位。几乎所有交易者都密切地关注突破，即使长期持仓交易者也是如此。一般而言，您进入趋势交易越早，能获得的盈利就越大。

问题在于，外汇交易中的很多突破为假突破，失败后价格恢复到突破前的方向。这不难理解。突破出现的首要原因是对货币的市场情绪发生变化。请参见下方图表示例。此次突破的特点是，一根长长的烛台向上突破阻力位，随后多创下几个更高的高点。可是，新的市场情绪后劲不足，经历一次向上修正（约达到上一次下跌幅度的 100%）后，货币行情反转。当价格穿过下方突破点时，可知此次突破失败。价格继续跌至更低的低点。对于触发向上突破的新乐观情绪，交易者的态度发生了变化。

注意，市场情绪经常改变。几天后，价格跌至新的最低点之后乐观情绪回归，向上突破重新上演，随后价格再次走高，如下图所示。迄今为止，第二次突破没有失败。奇怪的是，阻力线近乎平行。这种情况经常发生，可能反映出每一种货币均有其动量习惯。所示货币对为澳元/美元。在另一组新西兰元/美元货币对中，支撑线与阻力线的斜率不同。

突破通常是由重要的新闻或改变市场情绪的事件导致，比如偏离预期的重要宏观经济报告。下一张图表描绘了 2023 年 11 月澳元/美元行情。某报告显示，美国通胀放缓的程度超专家预期，导致美元对其他货币行情下跌。正因如此，报告发布当日澳元收于阻力线上方。从图表中可以看出，事实证明此次突破为真突破，原因是突破后的回调幅度不够大，不足以使价格接近突破位，该货币对继续走高。

有时，即使未发生任何新闻或者未察觉任何情绪变化，突破仍有可能出现。显然，有些市场参与者或交易群体的情绪已发生变化，但我们须等较长的时间之后才能发现这一点。也可能有些参与者试图将价格引导至某一水平，以便他们以更低的价格买入或以更高的价格卖出。当您试图让基本面与图表突破保持一致，却无法确定原因时，您必须决定是遵守基本面还是相信图表。这是一项个人决策，但大多数交易者选择根据突破交易，并且计划快速退出，以防突破偃旗息鼓。如果您一直等到突破被验证之时，您可能会遭遇亏损，因为很大一部分收益来源于突破过程中。

确认突破可能很棘手。如果波动达到最低变动幅度，比如 20%，有些分析师认为这是一次有效的突破。我们发现此规则没有用处。波动 10% 可以是一次有效突破，而波动 40% 也可以是一次无效突破。思考不是假突破时遵循的一条规则是，看是否达到并超越上一个高点或低点。下方美元/人民币图表展示了向上突破红色阻力线，但随后未能达到更高的收盘价（顶部金线）。这通常是向上突破失败的征兆。但在实践中，收盘价低于突破前的低点（下面一条金线）之前，交易者均无法肯定。一种更大的失败检验方法是，看是否收于突破后创下的新低（底部金线）下方。

如果您不了解技术面分析，突破将对您构成妨碍，因为它们会令您大感困惑。当大量交易者获利了结时，突破容易后继乏力，然后走势将恢复之前的走势。突破与回落相伴而行，因此您需要同时掌握这两种理念。