随机震荡指标
随机”是指无序性,因此它非常不适合那些寻求形态识别(即非无序性)的技术研究。然后,它的名字是由随机震荡指标的发明者 George Lane 给出的,因此我们也坚持沿用。
随机震荡指标是一项动量指标,显示固定时段内高低点区间之间的收盘价位置。收盘价离高点越近,则上行动量越大。当收盘价开始接近低点时,这是一种减速形式,我们认为下行动量很可能会改变方向。Lane 相信动量变化之后,趋势方向也将发生变化。这大致是正确的,除非市场遭遇重大冲击。方向可能瞬息万变,无法事先获得随机震荡指标的提示(而且请记住,外汇市场遭遇了大量冲击)。
与所有震荡指标一样,随机震荡指标被包含在一个区间内。这种情况下,它由所研究时段内最宽的高低点区间决定,例如 14 个时段(默认设定)。当价格长时间收盘于或接近高低点区间的高点时,与全部 14 天一样,指标算法将指标值设为高于或接近 100%。下行行情同样如此——当价格收盘于或接近低点时,指标将为零。这种持续走向是不正常的,因此我们认为接近 +100 或 0 的指标表示超买或超卖。实际上,大多数软件将超买/超卖线设于 80 和 20。
在外汇交易中,随机震荡指标可能是最受欢迎的超买/超卖评估指标。但是,交易者要小心!该指标有一个令人无法接受的弊端,即,当某种货币实际处于长期趋势时,该指标认定此货币超买或超卖。这一弊端在美元/日元货币对中尤为明显,它会脱离控制,连续数月保持单一方向走势。与此同时,随机震荡指标持续发出信号,提醒交易者退出。如下图所示,随机震荡指标显示 2021 年 5 月至 2022 年 11 月期间美元/日元有超买现象,即使在 2022 年 3 月开始强劲反弹之前也是如此。
随机震荡指标的公式包括两部分。指标的第一条线为:
这条线被称为 %K 线;其中,K 并无实际含义,它只是 Lane 发现与区间相应的收盘价版本时所到达的字母。
指标第二条线为触发线,它是 %K 的 3 日简单移动平均线。第二条线被称为 %D,其得名原因与 %K 相同。因为它是一条移动平均线,它始终滞后于 %K,因而被称为“慢”线。与所有移动平均线操作一样,交叉点是买入或卖出信号的触发点,虽然如上所述,位于 80 和 20 的极端值也用于识别超买/超卖状态。
震荡指标的默认时段为 14 个时段,但您也可以采用其他时段。您也可以对两种因素做一些修改,让它们变得更快或更慢,然后获得无数的变化形式。
随机震荡指标在外汇交易中备受欢迎,人们普遍认为它是每个图表的必要指标。很多分析师夸大了该指标的适用性。如果货币正处于跌宕起伏的宽区间交易,随机震荡指标可能会反复大错特错。该指标由 Lane 博士于 20 世纪 50 年代提出,正因如此,一些作者称其“经受了时间的考验”。这种说法滑稽可笑。随机震荡指标是一种运算。当然,它是有效的,至少有时给出可靠信号。在有其他指标支持某个信号或者超买/超卖判断的情况下,随机震荡指标非常有用。参见下一张图表示例。货币对行情正在上升,但出现上吊线,警示交易者上升趋势可能失去动力。然而,一个烛台不足以确认该结论,而随机震荡指标继续显示上升势头仍在持续。事实上,该货币对行情达到新高。但上升势头最终减弱,澳元/美元货币对开始走低。震荡指标显示超买状态消失,在随后的 4 小时周期内,一条新上吊线出现,确认上升趋势可能已经终止。价格短期内呈现区间震荡,甚至试图反弹。可是,震荡指标固执地继续下指,暗示反弹不实。事实的确如此,该货币对随后大幅下跌。在此例中,随机震荡指标确认上升趋势终止,并成功发出看涨陷阱警示。
随机震荡指标适用于多个时间框架。可是,当交易者开始查看该指标时,很容易陷入困惑。交易者经常会遇到这样的情况,震荡指标在 4 个时间框架中的 2 个显示超买,而在另外 2 个则显示超卖。这只是一个运算函数。如要在多个时间框架内使用随机震荡指标,则需在更短的时间框架内采用更多周期,该指标才会在各框架之间“同步”。