Análisis técnico

El análisis técnico es el estudio de los movimientos de precios sin tener en cuenta las razones detrás de ellos, con la expectativa de que los movimientos de precios recientes continuarán y, por tanto, ofrecerle una oportunidad de beneficio. En el análisis técnico, los indicadores en un gráfico son la herramienta central para la toma de decisiones.

Algunos datos sobre el análisis técnico:

• Lo que hoy llamamos análisis técnico fue iniciado por las observaciones de Charles Dow, fundador de Dow Jones, antes del inicio del siglo XX. El Forex fue la primera clase de activos en la que el análisis técnico fue ampliamente aceptado, a partir de finales de los años setenta, cuando las computadoras, y especialmente los PCs, se hicieron ampliamente disponibles. Históricamente, el análisis técnico fue ideado y practicado por primera vez en el mercado de valores, pero siempre fue un primo pobre en comparación con el análisis fundamental después de que Graham y Dodd publicasen un libro que ha roto con los moldes: Securities Analysis, que vio la luz en 1934 e hizo hincapié en el "valor de la inversión". Alrededor del 2000, la mayoría de los traders de Forex profesionales estaban utilizando el análisis técnico, mientras que menos de la mitad de los analistas bursátiles admitió utilizarlo.
• A los analistas técnicos no les gusta el término “previsión”, porque lo que realmente se mide y estima es un rango probable de resultados probables, no un pronóstico científico. El análisis técnico es una ciencia empírica en la que la observación de los resultados probables supera con creces los fundamentos teóricos. Varias teorías competidoras subyacen a algunas de las técnicas, pero no es necesario adoptar ninguna construcción teórica en particular para utilizar técnicas de análisis técnico.
• Los analistas técnicos creen que los precios no son aleatorios y que se mueven la mayor parte del tiempo en patrones repetitivos que pueden ser identificados y explotados para obtener beneficios comerciales. La razón de que los patrones aparezcan y vuelvan a aparecer es el comportamiento humano entre el universo de traders en cualquier clase de seguridad o de activos en lugar de cualquier característica intrínseca a la seguridad.
• Los analistas técnicos creen que todo lo importante en el entorno económico y financiero, incluidos los datos y noticias sobre la seguridad en sí, ya se refleja en el precio, y por lo tanto un analista técnico puede optar por seguir el medio ambiente o no, como él desee. Esto se denomina "descuento". Lo importante es que el análisis técnico no es contrario al análisis fundamental o económico. Los analistas técnicos avanzados intentan combinar o combinar análisis técnicos y fundamentales para refinar sus pronósticos.
• Todas las técnicas de análisis técnico se basan en movimientos de precios pasados, por muy recientes que sean, y por lo tanto el aspecto de previsión es una habilidad que el analista aporta al ejercicio. En cualquier gráfico único, hay numerosas formas igualmente válidas para colocar indicadores. Los traders técnicos igual de exitosos que sus antónimos pueden usar los mismos indicadores y llegar a métricas comerciales diferentes, por ejemplo, detener la colocación. Dales a diez analistas un solo indicador y una seguridad única, y al final de un concurso de trading tendrás diez resultados, y todos ellos pueden ser una ganancia neta.
• Todo funciona. Cada técnica tiene sus propias virtudes y desventajas. Cada técnica puede aplicarse de manera rentable. Dale a cada uno de los diez técnicos una técnica diferente en la misma seguridad y al final de un concurso, cada uno de ellos puede ser rentable.

El concepto básico

La oferta y la demanda de una garantía, y por lo tanto su precio, suben y bajan por razones que tienen que ver con el sentimiento de los comerciantes y la percepción de oportunidades de beneficios. El sentimiento y la percepción de la oportunidad de beneficios pueden surgir de cambios en las condiciones y noticias, pero los analistas técnicos están más interesados en cómo el precio se está comportando y es probable que lo haga en un futuro próximo que en las razones detrás del movimiento de precios. Esto a veces se expresa como lo que el precio está haciendo en lugar de porque lo está haciendo.

Los autores del primer libro importante sobre el análisis técnico, Edwards y McGee, a finales de los años 1940, señalaron el patrón central que todos serie de precios muestran en mayor o menor grado:

• Un movimiento alcista primario, seguido por
• un período de negociación de franjas planas o laterales o por
• un retroceso bajista, pero no todo el movimiento ascendente original, seguido por
• otro aumento ascendente que sobrepasa el máximo anterior y restaura el movimiento principal.

Para un movimiento hacia abajo, dale la vuelta a la imagen que tienes en la cabeza.

Uno de los primeros sistemas de trading populares basados en la observación de Edwards y McGee fue ideado por alguien de fuera de la industria financiera, un economista húngaro emigrado a los EEUU llamado Nicolas Darvas, que superpuso las “cajas” en este patrón escalonado. Escribió un superventas acerca de ello, Cómo hice 2.000.000 en el Mercado Bursátil. Un componente del sistema de cajas Darvas era comprar cuando una acción alcanzó un máximo de 52 semanas, colocando una parada en el mínimo más bajo anterior. El primer comercio se realiza en el máximo de 52 semanas y las operaciones posteriores se realizan en el desglose por encima del cuadro anterior. Es un sistema de ruptura simple que usa rectángulos y todavía está en uso hoy.

El cuadro de Darvas puede ser demasiado simple o incluso crudo, pero ilustra el punto de que los precios se mueven en ráfagas, seguidos de movimientos laterales o de retirada secundaria, antes de que otro estalle en la dirección original. Analistas posteriores llamaron a estas ráfagas "impulsos" y "olas". Lo que tú decidiste llamar el patrón, es la observación conceptual básica de todo el análisis técnico.

• Si eres un seguidor de tendencias usando indicadores de largo plazo como el promedio móvil, deberías reconciliarte con los retrocesos que pueden amenazar tu rentabilidad.
• Si eres un trader de rupturas, debes aceptar que algunas rupturas serán falsas y que tu stop será golpeado.
• Si eres un trader que funciona por impulsos, debes aceptar que los valores a veces no muestran un impulso direccional y un rango de negociación lateral en su lugar, haciendo que los indicadores de momentum sean engañosos.