Conceptos básicos de la teoría de las ondas de Elliott
La teoría de las ondas de Elliott fue creada por Ralph N. Elliott en 1938 en un libro titulado El Principio de las ondas y elaborado más extensamente en 1946, en un libro llamado Las Leyes de la Naturaleza: El Secreto del Universo. Robert Prechter y A.J. Frost hicieron popular la teoría de las ondas de Elliott en su libro El Principio de las ondas de Elliott: Clave para el Sentimiento del Mercado en 1978. Prechter ha escrito un total de 14 libros sobre el comportamiento de los mercados, con especial énfasis en las ideas de las ondas de Elliott.
Un gran número de importantes y exitosos participantes de los mercados financieros, incluyendo al gestor de fondos de cobertura Paul Tudor Jones, han trabajado con los conceptos de las ondas del Elliott. Las ondas de Elliott se adoptaron rápidamente en Forex y se comenzaron a utilizar en 1982. A día de hoy, puedes encontrar cientos de libros sobre las ondas de Elliott y numerosos packs de software que te prometen descubrirte todo sobre las ondas.
Otros tantos traders exitosos y reputados ven las ideas de las ondas de Elliott como algo no probado y creen que su aplicación se basa en conceptos totalmente subjetivos. El reputado matemático Benoit Mandelbrot, una persona completamente alejada del mundo de la inversión, duda que las ondas tengan algún valor predictivo. Mandelbrot ha escrito numerosos artículos y libros sobre la naturaleza fractal de los precios financieros. Otros matemáticos señalan que los datos empíricos (casi todos procedentes de precios bursátiles) no validan deducción estadística alguna.
La mejor manera de provocar una pelea entre personas sensatas y razonables es descalificar las ideas de Elliott Wave como estúpidas. Es obvio que, en la mayoría de los gráficos de duración suficientemente larga, los precios sí exhiben un patrón ondulatorio. Una de las mejores formas de “ver las oscilaciones” es dibujar un canal de regresión lineal a través de una gráfica de precios diaria. Vea la siguiente imagen, por ejemplo. Este es una gráfica de los precios diarios del EUR/USD desde octubre de 2022 hasta julio de 2023. Son claramente visibles cinco impulsos alcistas, con las correspondientes correcciones.
Aún así, si intentas aplicar las cuentas de las ondas de Elliott y otros detalles de la teoría, verás que en la práctica los precios del mercado raramente describen una cuenta limpia o una previsión clara. Los defensores de las ondas de Elliott afirman que siempre hay excepciones o que el cuadro de tiempo no es el correcto o cualquier otra excusa siempre que las ondas no se comportan como la teoría afirma que deberían.
Por ello, la teoría de las ondas de Elliott no está científicamente verificada, y es que en la ciencia pura una hipótesis debe ser probada repetidamente y todo el mundo debería poder repetir los mismos resultados; si no se repiten, dicha teoría será marcada como "falsa" y se descartará. Pero este caso es diferente. Aunque las ondas de Elliott nunca se han probado, un gran número de traders siguen teniendo fe en ella y actuando en base a sus ideas. Los traders más novatos tendrán que decidir si quieren gastar su tiempo en aprender las normas de una hipótesis errónea. El sentido común te diría que no, pero aún así las ondas de Elliott y su componente clave, los números Fibonacci, sobreviven en el Forex y, en ocasiones, nos permiten predecir de forma correctamente profecías autocumplidas, justo como cuando se rompe una línea de soporte. Si la mayoría o casi la mayoría de los participantes del mercado tienen una fe total en un resultado, pueden hacer que se produzca. Aprender, al menos, los conceptos básicos de las ondas de Elliot es, por lo tanto, una forma de gestión de autodefensa del trading.
El concepto clave es que la psicología del mercado se mueve primero bajo un impulso alcista o onda "motivo", seguida posteriormente de replanteamientos o búsqueda de beneficios a corto plazo o cualquier otro razonamiento que cause una ola correctora bajista (pero que no llega hasta el punto de inicio). Hay tres impulsos alcistas puntuados por dos correcciones intermedias y, tras el máximo más grande, la corrección última también se produce en ondas: son tres, dos hacia abajo y una en el medio. La completa secuencia de ondas Elliott está formada por ocho ondas.
Luego del primer impulso alcista, la siguiente ola es bajista y la corrige. Luego de la onda correctora, se produce un segundo impulso de energía que lleva el precio al alza, seguido nuevamente por una corrección que no llega tan lejos como el mínimo alcanzado por la corrección previa. Luego, se produce una tercera onda, y la creencia popular es que esta tercera onda es la última y, normalmente, la mayor de las ondas. Luego de esta tercera onda alcista, casi cualquier cosa puede ocurrir: una cuarta o quinta onda alcista o, incluso, un colapso; pero el analista de ondas de Elliott cierra la operación tan cerca de la cima de la tercera onda alcista como le es posible. Echa un vistazo a la siguiente gráfica. Muestra como las ondas alcistas son impares (1, 3, 5) y las correctoras son pares (2, 4):
La idea de las “tres ondas alcistas” está muy consolidad, aunque en el Forex observamos que las cinco ondas ascendentes son bastante comunes. Mucho más complicadas y difíciles son las ondas correctivas. Estas cuentan su propia estructura de miniondas y se les asignan letras en lugar de números. La primera onda descendente es a, seguida de una mini corrección de la corrección en la dirección del impulso ascendente original, denominada b, y luego un tercer movimiento descendente, denominado < fuerte>c. Para complicar las cosas, algunos analistas ponen el primer conjunto de letras en mayúsculas y el segundo en minúsculas, y los mini movimientos dentro del movimiento con letras están etiquetados con números romanos. El cuadro final muestra lo que sucede después de los eventos descritos en el anterior. Esta es la corrección de tres ondas.
Los críticos, sin duda, afirmarán que las olas están identificadas y nombradas de forma incorrecta. Este es uno de los principales problemas de la teoría de ondas Elliott: no hay una sola o definitiva forma de contar ondas. Incluso sus defensores admitirán que tendrás que empezar de nuevo cuando tu conteo sea "erróneo". Cuando veas una gráfica preparada por un experto en ondas de Elliott, verás que las cuentas parecen obvias y que todo tiene sentido. Hacerlo por ti mismo es otra historia.
La virtud de las ondas de Elliot es que la idea coral de impulsos y correcciones es una buena representación de cómo se comportan los participantes en el mercado. El entusiasmo inicial va desapareciendo junto con la dinámica y la idea de buscar beneficios a corto plazo se convierte en lógica, pero cuando el alza retorna, también retorna el sentimiento alcista. No tiene nada de mágico, y ocurre en cada cuadro de tiempo. No queda claro si el mismo Elliott entendió la naturaleza fractal de los mercados, ya que el trabajo innovador de Mandelbrot aún no había tenido lugar, pero lo que sí es seguro es que Elliott atribuyó al comportamiento del mercado lo que hoy se conoce como naturaleza fractal. Uno de los aspectos más problemáticos de la teoría de ondas de Elliott es que Elliott y sus posteriores seguidores creen que los números de Fibonacci son el "secreto del universo". Aunque esto es sobrevalorar su importancia por mucho, lo cierto es que en muchas ocasiones los vemos en acción.
