Indicadores líder vs. indicadores rezagados
Los recién llegados y los demasiado entusiastas respecto análisis técnico (y, también, algunos veteranos que deberían saberlo mejor) a veces creen que han encontrado un indicador adelantado. Esto nunca es cierto. Todos los indicadores se basan en el movimiento de precios pasado, por lo que lógicamente, ningún indicador puede apuntar al futuro con grado alguno de fiabilidad.
Los indicadores y ciertas configuraciones de barras pueden sugerir fuertemente el siguiente movimiento de precios, especialmente cuando aparecen juntos y ofrecen alguna confirmación, pero siempre es posible que alguna noticia salga y acabe totalmente el movimiento de precio indicado. Todos hemos visto casos en los que tres o cuatro indicadores líderes apuntan en la misma dirección y, sin embargo, el movimiento esperado de los precios no se materializa. Los indicadores solo indican, no dictan, y es una pena que no tengamos estadísticas de la fiabilidad indicadores. Si deseas calcular un cociente de fiabilidad para tus indicadores, tendrás que hacerlo tú mismo. En pocas palabras: los denominados indicadores principales están muy a menudo equivocados.
Indicadores principales
Welles Wilder señaló, en su momento, que un cambio de dinámica es a menudo (pero no siempre) un precursor de un cambio de dirección. El modelo muestra cómo una dinámica comienza de forma casi tímida, acelera rápidamente a medida que se forma el impulso, toca pico cuando casi todos los compradores o vendedores han tomado posiciones y luego, la cola, donde los traders más avezados comenzaron a sacar beneficios y donde se comienza a producir una reversión en el movimiento.
Si puedes identificar la aceleración y la desaceleración de la dinámica, puedes anticipar los picos y valles y posicionarlos en consecuencia. Los principales indicadores principales son, por tanto, los que se construyen sobre el impulso:
Puedes utilizar el antiguo impulso (o dinámica), o la tasa de cambio, para identificar las etapas del impulso. El siguiente gráfico muestra el impulso, calculado como el cierre de hoy dividido por el cierre de hace 12 períodos. Vemos que el impulso cae a medida que cae el precio, pero luego el impulso deja de caer y comienza a aumentar. Obtenemos otro pico más bajo, pero ocurre en una vela alcista con un cuerpo muy largo, lo que interpretamos como una señal de que los alcistas tenían la ventaja en el mercado. Efectivamente, el impulso fue un buen indicador adelantado y el precio subió. Después del movimiento razonable hacia arriba, el impulso alcanza su punto máximo el día antes de que el precio alcance su punto máximo y luego cae junto con el precio. Aquí, es un indicador coincidente.
El ADX mide la fuerza de una tendencia y, por tanto, el grado alcista o bajista. Otro indicador destacado es el rango verdadero medio o ATR. Una vez más, la psicología del mercado ofrece la explicación de todo. La gama tenderá a ampliarse mientras que un número más alto de comerciantes luchan sobre la dirección durante el período. Si los toros ganan, el cierre está cerca del máximo, pero la presencia de osos es vista a través del mínimo bastante lejos en el extremo ancho del rango promedio. Cuando la incertidumbre alza la cabeza, como ocurre cerca del final de un rally o en una caída, el rango se contraerá, ya que menos traders tendrán una convicción sobre la dirección. Esta es la razón principal por la que Wilder usó el ATR para calcular el ADX.
La siguiente gráfica es lo mismo que la anterior, pero con ATR agregado. La línea azul horizontal marca donde ATR deja de caer y es plano, e incluso sube un poco, pero no llega a ser realmente grande. Después de la región plana, el ATR comienza a subir, confirmando la tendencia alcista identificada por el impulso creciente.
El índice de fuerza relativa es otro indicador adelantado basado en el impulso. Vea el siguiente cuadro. Al igual que con el ATR, obtenemos una región horizontal que indica que el impulso ha dejado de contraerse, pero el RSI comienza a subir antes que el ATR.
El oscilador estocástico probablemente sea utilizado por más traders que cualquier otro indicador para utilizar el impulso como indicador adelantado. Como puede ver en la siguiente imagen, la señal de compra llega aproximadamente 5 días antes que la señal de compra utilizando únicamente el impulso bruto. Tenga en cuenta que en el lado izquierdo del gráfico el estocástico da una señal de compra falsa (cuadro rojo), que se revierte rápidamente antes de dar la señal de compra verdadera unos períodos más tarde.
Finalmente, el MACD, que es el indicador más fiable en Forex, se puede ver a continuación. El MACD da una señal de compra más tarde que el estocástico. Pero más tarde, después de que el precio experimenta una corrección, solo recibimos la más pequeña de las señales de venta, y dura solo unos pocos períodos. Si estuviera utilizando MACD, al menos el MACD que incorpora los parámetros que se muestran aquí, probablemente saldría de una posición larga pero no abriría una posición corta.
Cada uno de los indicadores de impulso tiene sus beneficios y desventajas, dependiendo de qué tipo de trader seas. A los traders dinámicos les suele gustar el estocástico, con sus errores y todo, porque los mantiene en el mercado. Si usted es más opuesto al riesgo y prefiere ver la imagen más grande, el MACD te mantendrá fuera de un rebote de corta duración o falsa alza como el que se muestra aquí. Algunos analistas consideran que el MACD es un indicador rezagado porque eludía el rebote, pero eso es ya una cuestión de opinión.
Las barras, configuraciones de barra y patrones son tan buenos como indicadores líderes, si no mejores, que como indicadores basados en aritmética. Una ruptura de una línea de soporte o resistencia tiende a ser un indicador líder fiable. Un número de configuraciones de barras, incluyendo las velas, cuentan con un valor predictivo alto. Otros patrones bastante confiables incluyen la cima doble y el fondo doble, los gaps, o las reversiones isla.
Indicadores rezagados
Cualquier indicador basado en una media móvil está, por definición, rezagado. El beneficio de los indicadores rezagados es su cociente de confiabilidad. Para cuando obtenga un cruce de media móvil usando 5 y 10 períodos o 10 y 20 períodos, por ejemplo, la probabilidad de que su operación tenga un error es bastante bajo. El siguiente gráfico muestra el cruce del promedio móvil de 5 períodos del período de 10, con el impulso del período de 12 en la ventana inferior. En este caso, las líneas verticales marcan los cruces, y dos cruces en el medio del gráfico coinciden con las fechas en las que el impulso indicaba compra o venta. El cruce bajista a la izquierda fue una trampa, que se podía predecir gracias a que contradecía el indicador de impulso. El cruce bajista a la derecha también fue en contra del impulso y también duró poco. El cruce final, esta vez alcista, también apunta en la dirección opuesta al impulso, lo que significa que probablemente también sea una trampa. Por lo general, el impulso avanza unos pocos períodos, y utilizar un indicador adelantado junto con un indicador rezagado es aplicar el principio de confirmación. Debido a que ningún indicador es fiable todo el tiempo, el principio de confirmación es una muy buena idea, especialmente si escala la operación utilizando un indicador adelantado para su primera posición pequeña, y la agrega cuando tiene el acuerdo de un indicador rezagado.
Las bandas de Bollinger se basan en una media móvil y por lo que debe ser un indicador de retraso, pero en Forex pueden ser líderes, coincidentes, o de retraso. Como se indica en la lección de bandas de Bollinger, cuando el precio rompe la parte superior o inferior del indicador, se considera una ruptura y es probable que le siga un movimiento en la misma dirección. No en Forex. En Forex esperamos el efecto opuesto: una ruptura es seguida por un movimiento en la dirección opuesta. La ruptura puede durar dos o tres períodos (y hasta cinco) antes de la inversión, pero casi nunca más que eso.
La gráfica final muestra el mismo par de divisas en el mismo período de tiempo, con rupturas de la banda de Bollinger marcadas con círculos azules. Tenga en cuenta que cada una de las rupturas resultó en una reversión de la tendencia después de uno o dos días. Esto hace que Bollinger sea excelente para confirmar otros indicadores.
En resumen, la distinción entre indicadores líder y rezagados no es terriblemente útil, siempre y cuando reconozcas que el impulso a menudo conducirá y que las medias móviles siempre se retrasarán. Nunca se puede hacer que una media móvil sea un indicador adelantado, pero los denominados indicadores principales generarán un buen número de señales falsas.
