Retrocesos Fibonacci

Los traders que utilizan el análisis técnico están orgullosos de aplicar métodos científicos de observación y pedir prestados conceptos matemáticos de la ciencia; ero luego son víctimas de una superstición de la Edad Media que nunca ha sido probada. Este es uno de los grandes misterios del mundo comercial.

El matemático italiano Leonardo Pisano Bigollo, que vivió entre 1170 y 1250 en Italia y fue apodado "Fibonacci" ("Hijo de Bonacci"), redescubrió una secuencia numérica que había sido conocida en la India muchos siglos antes que él. La secuencia de Fibonacci es solo una de muchas, muchas secuencias aritméticas, pero tiene algunas propiedades intrigantes. Por un lado, la secuencia de Fibonacci tiene una relación con diversos fenómenos en la naturaleza, como la espiral de la concha del nautilo, los pétalos de girasol, etc. Otras propiedades interesantes incluyen que se aplica tanto a los números negativos como a los positivos. Además, cada tercer número es un múltiplo de 2, cada cuarto número es un múltiplo de 3, cada quinto número es un múltiplo de 4, y así sucesivamente.

La secuencia de Fibonacci es 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, etc. Cada número es la suma de los dos números precedentes. La magia de la secuencia de Fibonacci es que cada número es aproximadamente 1,618 veces mayor que el número anterior. Esta relación forma la base del rectángulo de oro utilizado por los antiguos griegos en sus edificios y en pintores a lo largo de la historia a los lienzos de tamaño para crear forma más agradable para el ojo humano. Si divides cualquier número por el que lo precede, obtendrás 61,8. A veces, los números después de los puntos decimales no son exactamente 61,8. Cuanto más alto vayas en la secuencia, más cerca el número llega a 1,618 o 61,8. Otra proporción que es consistente en toda la secuencia es la proporción de 38,2%, obtenida dividiendo cualquier número por el número que está tres lugares más adelante.

En el trading, los números de Fibonacci se utilizan a menudo para estimar la cantidad que un movimiento volverá a recorrer antes de reasumir. Todos sabemos que los precios no se mueven en línea recta, sino más bien en patrones de zigzag de dos pasos adelante, un paso atrás. Utilizamos las relaciones de Fibonacci para estimar el paso atrás como una función de los dos pasos adelante. El proceso conlleva encontrar una baja y luego la siguiente alta antes de un pullback. Asumimos que el pullback o retroceso estará en una de las proporciones clave de Fibonacci: 23,6%, 38,2%, o 61,8%. Cuando el precio ha retrocedido hasta un 61,8% de la subida previa, esperamos que se detenga y ahí es donde estará el soporte. Si no, esperamos una inmersión todo el camino hasta el punto más bajo donde comenzó la subida, o un retroceso de 100% (aunque 100 no es un número de Fibonacci). La mayoría de los analistas también incluyen el retroceso del 50%, una idea que vino de un comerciante de comienzos del siglo XX, W.D. Gann, aunque el 50% tampoco es un número de Fibonacci.

Vea la siguiente gráfica, que muestra un retroceso perfecto del GBP/USD después de un movimiento alcista, primero al 50% y luego al 38,2%. Este gráfico ciertamente parece validar la aplicación de la secuencia de Fibonacci.

Ahora compárela con la siguiente gráfica, donde se rompió el retroceso del 61,8%. Luego, el precio procedió a rebotar, pero luego llegó hasta el 100% de retroceso, solo para recuperarse una vez más y vagar entre los niveles de retroceso del 50% y el 61,8%, sin prestarles especial atención. Podemos decir que situar el soporte en el nivel de retroceso del 61,8% fue un fracaso, pero la “teoría” acabó por funcionar: el precio subió casi al 100% después de que se rompiese el retroceso del 61,8%.

TLa siguiente figura muestra el EUR/USD en el gráfico diario. Es visualmente obvio que un buen lugar para poner freno a una posición corta en euros es justo por encima del nivel de retroceso del 23,6%.

Otro ejemplo a continuación muestra el AUD/USD en un periodo de 5 minutos. El retroceso supera el 50% pero no llega al 61,8%, de lo que deducimos que el rally está fallando y nos quedamos cortos. Efectivamente, el precio llega hasta el mínimo más bajo, nuestro punto de partida, antes de comenzar a moverse lateralmente. Como regla general, los retrocesos de Fibonacci funcionan algo mejor en períodos de tiempo más cortos que en los diarios o semanales, lo que probablemente se deba a que muchos operadores aceptan el concepto de retroceso de Fibonacci.

No hay razón para que los precios de los valores se muevan de acuerdo con la secuencia de Fibonacci más de lo que deberían seguir una secuencia geométrica o triangular, u otro número mágico, como el número π. Todas las secuencias numéricas son “ley natural” y ninguna lo es más pi. Y, sin embargo, de otro modo, las personas racionales y con mentalidad científica aceptan que los precios de los valores, incluyendo los de Forex, se mueven con frecuencia según la secuencia de Fibonacci. La única explicación razonable es que:

• Se ha observado un número suficiente de casos en los que los precios parecen estar siguiendo la secuencia.
• Un número suficiente de traders creen o sospechan que la secuencia de Fibonacci funcionará y que, por lo tanto, funciona. Una profecía autocumplida.

La fe en la secuencia de Fibonacci es especialmente fuerte en Forex, a pesar de que no se han realizado estudios académicamente respetables para validar la hipótesis de que los precios de la divisa siguen la secuencia de Fibonacci. Pero debido a que muchos traders e Forex abrazan el concepto, no vale la pena ponerse quisquilloso sobre la falta de pruebas. Muchos traders dibujan las líneas de Fibonacci como una cuestión de rutina, por si acaso.