Técnicas populares para medir posiciones

La lección anterior afirma que si sigues uno de los modelos del matemático, solo hay una manera óptima de establecer los tamaños de las posiciones. Pero, en la práctica, los traders utilizan muchos otros métodos para calcular el tamaño de los trades. La primera que obtuvo gran atención es la regla del 2% ideada por los gerentes del experimento Turtle Trader, que buscaba probar que se podía enseñar a cualquier persona a operar e invertir con éxito si se les daban suficientes herramientas: incluyendo un 2% de capital máximo en cualquier trade individual. Se puede demostrar fácilmente aritméticamente que la asignación de un máximo del 2% límite por trade permite una serie de pérdidas iniciales y continuas que se recuperarán si el sistema de trading tiene una relación ganancia-pérdida mejor que 1:1.

El problema con la regla del 2% es que si tiene una participación de capital inicial baja, como hacen muchos traders de Forex, solo puede operar con unos pocos lotes mini o micro, y le llevará mucho tiempo construir una base importante de capital. Otra regla establecida por Alexander Elder es el 6%, y el mismo argumento se aplica a esa norma. El problema de desobedecer la regla del 2% es que usted estará cediendo a la impaciencia y la codicia y probablemente dejará su cuenta en cero, después de lo cual tendría que ahorrar para empezar de nuevo.

El primer paso para determinar el tamaño de la posición es siempre la cantidad de dinero que está dispuesto a perder, ya sea una cantidad en dólares o un porcentaje del capital total. Lógicamente, eso significa que debe encontrar el tope que cree que no será alcanzado y medir desde allí hasta la entrada que está disponible para usted en este momento (o la entrada ideal que prometería la mayor ganancia). Supongamos que está echando un ojo a la siguiente gráfica. El EUR/USD ha superado un nivel de soporte menor. Si desea vender en el nivel actual, su stop se colocaría en el soporte convertido en resistencia (línea roja) en 1,0745, o 110 puntos desde el Ask actual de 1,0635. Ya ha decidido arriesgar 500$ en esta operación, por lo que se puede calcular fácilmente que puede hacer alrededor de 0,45 lotes (500$ divididos por la distancia del stop-loss y luego por el valor de un pip). Observe que no estamos teniendo en cuenta la ganancia potencial. Podrían ser solo 128 puntos (hasta la línea de soporte verde en 1,0507), pero podrían ser más, igualando el mínimo anterior (línea azul) en 1,0447, o 188 puntos.

¡Ni se te ocurra bajar el stop a un nivel "menos-imposible" para conseguir un mayor número de contratos! Lo importante de los stops es que son un seguro. Lo que usted busca es que la operación no toque ese nivel, del mismo modo que tiene un seguro contra incendios pero no quiere que su casa se queme. Para gestionar el stop y poder operar uno o dos contratos completos en lugar de su valor calculado es contraproducente. Podría elegir el fondo de la Banda de Bollinger para el stop, solo 3 puntos, y poder operar un mayor número de contratos (16,66 lotes). Pero 3 puntos está fácilmente al alcance de un movimiento de ruido intrasemanal, y es un mal stop. Por supuesto, tendrías más de una docena de lotes completos, por lo que si no se excede el mínimo de la banda B y el precio cae al mínimo anterior, su ganancia es muy importante: el precio es muy bajo, pero sigue siendo poco correcto. Establezca spots de acuerdo con el peor de los casos y deje que el tamaño de la posición siga la misma lógica.

Digamos que esta operación (0,45 lotes) acabó dando pérdidas. ¿Y ahora que? La regla de la Tortuga sigue siendo buena: reduzca su capital total en riesgo en un 20% cuando su cuenta baje un 10%. Si su cuenta en la operación en euros anterior tenía un capital de 5000$ y su pérdida máxima de 500$ fue del 10% del capital, ahora le quedan aproximadamente 4500$ y, en consecuencia, su próximo spot debería ser mucho menor: 80% x $500 = $400.

Otra manera un tanto más extravagante de determinar el tamaño de la posición es a través de un medidor de volatilidad. Esta es una metodología muy lógica y apropiada, aunque la volatilidad es enorme en Forex y tienes que actualizar los datos continuamente. El principio básico es ajustar el tamaño de la posición de acuerdo con la volatilidad de la moneda, dada la participación de capital inicial y el porcentaje de la participación en riesgo en la operación, es decir, el número de puntos/dólares en la parada. Eres libre de calcular la volatilidad de la forma que quieras, pero el estándar es convertir el rango real promedio (ATR) en términos de dólares:

Tamaño de la posición = (Participación de capital × % de capital en riesgo) / ATR

Esto se acorta fácilmente de la siguiente manera:

Tamaño de la posición = Stop en Dólares / ATR

Afortunadamente, podemos obtener fácilmente el ATR de la mayoría de proveedores y plataformas de datos. En el caso del euro, el ATR actual se sitúa en 118 puntos en el W1 (gráfico semanal). Por tanto, obtenemos:

Tamaño de la posición = 1100$ / 1180$ = 0,93

Como puede ver, el tamaño ajustado por la volatilidad es casi el doble que el elegido con un riesgo arbitrario del 2%. En algunos casos, puede darse la situación contraria: el tamaño de la volatilidad sería menor que la regla inicial del 2%. Si está utilizando una medida de volatilidad razonable y la volatilidad es estable, es posible que se salga con la suya, pero debe tener en cuenta que podría estar operando en exceso por la cantidad de capital que está arriesgando.