¿Qué es el arbitraje? El arbitraje es la compra y venta simultánea de instrumentos financieros idénticos aprovechando las discrepancias de precios entre los diferentes corredores, los intercambios, las empresas de compensación, etc. y por así buscando un beneficio. En papel, el arbitraje es una estrategia de trading sin riesgo. En el mundo real, sin embargo, los riesgos abundan.
¿Por qué elegir el arbitraje? Bueno, si los riesgos pueden ser manejados, el arbitraje puede ser muy rentable si Usted puede encontrar las oportunidades y aprovechar sus ventajas antes de que desaparezcan. Después de todo, la oportunidad de arbitraje está presente porque un parte es lento para reaccionar a las noticias del mercado, momento, etc. Cuando se corrige la oportunidad se ha ido.
¿Por qué las opciones de arbitraje de Forex? Bueno, porque la oportunidad existe si Usted la busca. El mercado de Forex es un efectivo interbancario/mercado inter-dealer. En términos simples, esto significa que las divisas negociadas en Forex se negocian directamente entre los bancos, casas de cambio y los inversionistas de Forex que desean diversificarse, especular o hacer hedge a su riesgo de divisa. El mercado de forex no es un "mercado" en el sentido tradicional, debido al hecho de que no existe una ubicación centralizada para forex trading y, por tanto, operaciones realizadas en forex se consideran over-the-counter (OTC). Forex trading entre las partes se produce a través de terminales de ordenador, intercambios y teléfonos en miles de lugares por todo el mundo. Por lo tanto, el mercado de forex no es tan eficiente como la Bolsa de Nueva York, por ejemplo. Las discrepancias de precio existen entre las plataformas de trading, empresas de clearing, bancos, etc. sólo por un corto período de tiempo. La fijación de precios en opciones también se ve afectada por las mismas razones pero ya que además del precio de la divisa subyacente hay otros componentes que intervienen en la valoración de opciones, tienden a existir durante períodos de tiempo más largos.
Una de las causas más comunes de las diferencias en la valoración de opciones es el cálculo de la volatilidad. La volatilidad es generalmente la desviación estándar medida durante un periodo de tiempo. Eso suena bastante simple ¿no? Pues bien, si comparamos la medida de volatilidad de proveedores de opciónes de forex diferentes, lo más probable es encontrar diferencias tan grandes como 2%. Al encontrarlo Usted probablemente ha encontrado también una oportunidad de arbitraje.
Ahora que usted ha encontrado la oportunidad de arbitraje, ¿cómo hacer trading? Bueno, eso es un poco más complicado y este artículo no puede cubrir todos los riesgos asociados con hacer comercios, pero voy a enumerar algunos aspectos que se debe tener en cuenta.
En primer lugar, ¿están las opciones realmente las mismas? ¿Son los tamaños de contrato, fechas de vencimiento y periodos los mismos? ¿En estilo americano o europeo?
También es necesario considerar el riesgo de ejecución. ¿Si habrá algun deslizamiento? ¿Si habrá un retardo de tiempo en conseguir lleno? ¿Si el mercado está moviendo demasiado rápido?
Estrategia de salida, ¿cómo va a salir del comercio y todavía capturar las ganancias? ¿Qué pasa si las opciones expiran en dinero? ¿Out-of-the-money? ¿Qué pasa si se le asigna la posición en una opción, pero no en la otra?
Estas son sólo algunas de las cuestiones que hay que tener en cuenta al tratar de sacar provecho de arbitraje de opciones. La clave para el arbitraje de opciones no es diferente a cualquier otro tipo de trading -- planificación y gestión de riesgos. Planifique el comercio, gestione sus riesgos, y ejecute el plan y Usted tendrá el éxito.
