Overlay de divisas operaciones en el forex son una manera de controlar el riesgo aprovechando al mismo tiempo las ventajas de trading. Es un tema muy amplio por lo que tengo la intención de discutir sólo un concepto en este artículo y luego voy a seguir con otro artículo sobre otra estrategia de overlay. Uno de nuestros sistemas de trading en proftingWithForex.com utiliza operaciónes overlay, y Usted puede seguirla de mes a mes para ver cómo funciona esta estrategia en tiempo real. Los dos conceptos son muy comunes y pueden ser ejecutadas fácilmente y sin necesidad de mantenimiento constante. Esas son las dos cosas que me gusta buscar en los sistemas, así que no soy una persona que hace todos los errores por primera vez, y por eso puedo tener mi vida junto con el forex trading. Voy a examinar puts de protección en este informe y las llamadas cubiertas en el próximo.
PROTECCIÓN PUTS
Un put es una opción con tres componentes. El primero es un contrato. Cuando Usted compra un put, Usted está comprando el derecho de vender a alguien la divisa correspondiente a un precio determinado durante un período de tiempo determinado. Usted puede comprar un put para vender hoy en día una gran cantidad de GBP/USD a $2.0000 en cualquier momento entre ahora y la fecha que elija en el futuro. Si el par de divisas cae a 1.9900, todavía se puede vender por 2.0000 y lograr un beneficio. De hecho, eso no importa cómo cae el precio de la divisa. Si todavía está dentro de su periodo de tiempo, Usted puede venderla de 2.0000 si quiere. El precio fijo (2.0000) que Usted ha seleccionado para su contrato se conoce como el precio de ejercicio. El segundo componente es el tiempo. Las opciones están disponibles en incrementos mensuales. Eso significa que Usted puede comprar uno que se puede utilizar hasta el próximo mes o 12 meses a partir de ahora. La elección depende de Usted. Por último, las opciones cuestan dinero. El precio de una opción se llama la prima. La prima es mayor si la opción es más valiosa. Una opción con un periodo de tiempo largo y un gran precio de ejercicio es más caro que uno con un plazo de tiempo muy corto y un precio de ejercicio más especulativo. Creo que la mejor manera de explicar esto es utilizar un ejemplo.
Ejemplo 1:
Supongamos que Enero 22, 2007, Usted quería comprar un contrato de GBP/USD. Vamos a suponer que tenía un precio de 1.9750. Usted es un inversor prudente y desea algún tipo de protección frente al riesgo en el mercado por eso compra un put protector que le permite vender este contrato a 1.9750 en cualquier momento antes de la expiración del contrato. En este caso, el contrato habría expirado en un mes, el tercer viernes de febrero, el día 16. Este put le costará el equivalente de 150 pips por contrato. La pareja luego se redujo a 1.9502. En ese caso, la opción de venta aún tendrá el valor de 248 pips, porque todavía se puede vender el lote por 1.9750 (1.9750 — 1.9502 = 0.0248). Eso es exactamente igual a la cantidad que habría perdido en el contrato por lo que compensan uno a otro. De hecho, la única cosa que se pierde es de 150 pips que Usted pagó para comprar el contrato. Usted no tiene que fijar un stop porque está totalmente protegido. A pesar de que el valor del contrato se redujo significativamente, más que los 150 pips que Usted había planeado, Usted tenía un hedge que protegió su capital.
Ejemplo 2:
El comercio en el mes siguiente, de Febrero a Marzo, tuvo otra pérdida, pero de marzo a abril era un ganador. Para el comercio en Marzo a Abril, se podría comprar la posición larga en el par de divisas de 1.9372. Usted podría haber cubierto su posición con una opción de venta a 1.9350 que habría costado más de 120 pips, dejándole con un poco de exposición entre 1.9350 y 1.9372. Sin embargo al agregar estas dos posiciones, Usted tenía un nivel de riesgo total similar a la que tuvo durante el comercio de Enero-Febrero. Durante el mes, su posición larga se elevó de manera significativa a 2.0027. Eso significa que Usted hizo 655 pips. ¿Qué pasa con su put? Bueno, en ningún caso Usted quiere vender esta posición por 1.9350 por lo que sólo deja el put que expirará sin valor. Eso reducirá sus ganancias por la cantidad que pagó por el put así su total es una ganancia neta de 535 pips.
Esta estrategia puede parecer un poco complicado al principio, pero vale la pena aprender más sobre él, ya que ofrece beneficios significativos. Los operadores institucionales siempre utilizan opciones de overlay, tales como los puts. Le ayuda a controlar los riesgos y reduce la volatilidad total en una cartera. Éstos son algunos beneficios más, junto con dos de los contras, de esta estrategia.
Beneficio #1-No hay stops
No necesita Usted establecer un stop para su posición de largo. ¿Cuántas veces tuvo razón en la dirección del mercado, pero fue dejado fuera por un movimiento repentino en el mercado? Estoy seguro de que esto le sucede a la mayoría de los ordenadores de forex sobre una base regular. Con un put de protección, tofo está bajo su control y Usted puede dejarlo caer el curso de cambio a cero, si eso fuera posible, sin superar su pérdida máxima. Por cierto, este beneficio también es cierto durante los anuncios. Ahora está en control.
Beneficio #2-Crecimiento no limitado
A diferencia de muchas estrategias de hedging, esta técnica permite el crecimiento no limitado. Aunque los aumentos son compensados por el precio del put, las ganancias aún pueden ser significativas.
Beneficio #3-Baja volatilidad de la cartera
El total de la cartera tiene una menor volatilidad debido a su baja tiene un tope. Aquí está un ejemplo adicional. Voy a suponer que los precios y la volatilidad ha sido bastante constante, en promedio, durante los últimos 10 años y que su estrategia es comprar una posición larga en GBP/USD con un put y un apalancamiento de 20:1. Eso podría volver un 10 por ciento por año durante ese período. Al combinar esta ventaja con un análisis prudente, es absolutamente posible ver beneficios mucho mejores que este.
Con #1 — El costo de los puts
El put le costará 150 pips si se deja correr hasta el vencimiento cada mes, si el mercado va hacia arriba o hacia abajo. Ese precio se come en su cuenta y crea una desventaja predeterminada. Incluso si el mercado se redujo a menos de 150 pips, la pérdida máxima será la misma.
Con #2 — El costo de trading
Si Usted compra una put, tendrá que pagar la comisión. Con los precios de la comisión cayendo todo el tiempo, esto suele ser nominal, sino que añade un valor de otro pip de pérdida a cotización de cada mes.
Lo más difícil que hacer para la mayoría de los inversionistas es proteger su capital. Usted escuchará exitosos inversores individuales que dicen a menudo que si Usted puede proteger su capital, los beneficios se harán cargo de sí mismos. Estoy de acuerdo con estel sentimiento y me usé puts de protección para ayudar a darse a una ventaja. En ProfitingWithForex.com mantenemos una cartera de modelo en la sección de operaciones que utiliza overlays de opción para ilustrar el concepto en tiempo real. Log in, y échale un vistazo para ver lo que estamos haciendo y como esto se ve a lo largo del tiempo.
