Introducción
La respuesta más breve a esta pregunta es sí y no. Los mercados de Forex no pueden quebrar en su totalidad, pero algunas divisas específicas pueden derrumbarse en cualquier momento. Los desplomes en los mercados de Forex son bastante diferentes a las de los mercados de valores porque en Forex generalmente afecta a una divisa específica. Por ejemplo, cuando el Banco Central Suizo desvinculó el franco suizo del euro, el franco se disparó y arrastró con él a otras divisas en lo que denomina como "flash crash". Un evento similar ocurrió con el yen japonés a principios de 2019 cuando la divisa se desplomó de un día para otro en otro "flash crash" que arrastró consigo muchas otras divisas.
Diferencia entre los desplomes del mercado de valores y el mercado de Forex
Los desplomes del mercado de valores son muy diferentes a los del mercado de Forex porque los correspondientes al mercado de stocks generalmente afectan a la mayoría de valores dado que operan con una divisa similar. Por lo tanto, si el S&P 500 se desploma, la mayoría de las compañías que componen el índice verán erosionado el valor de sus acciones, y lo mismo ocurrirá en todos los mercados de valores e índices.
Los desplomes en el mercado de Forex generalmente afectan a una sola divisa, tales como la libra esterlina o el dólar estadounidense y generalmente se desencadenan por acontecimientos inesperados que sorprenden a los inversores y les fuerzan a vender la divisa. No obstante, dado que las operaciones Forex normalmente involucran dos divisas en los pares, tales como el GBP/USD, que enfrenta a la libra frente al dólar estadounidense, significará que el USD repuntará y la libra descenderá.
Por lo tanto, mientras que las personas que mantienen la libra experimentarán una caída significativa en el valor de la misma, o lo que es lo mismo, un desplome, aquellos que se encuentren en el lado opuesto de esta operación, obtendrán una ganancia masiva en el valor de sus operaciones ya que el USD repuntará frente a la libra esterlina.
Lo mismo ocurrirá a cualquier otra divisa que se vea afectada por un desplome, ya que sus homólogas publicarán masivas ganancias incluso cuando el desplome de la la divisa afectada dé como resultado una erosión masiva de su valor en los mercados de divisas mundiales.
El hecho de que los mercados de Forex están compuestos de numerosas divisas que representan a diferentes países y regiones conlleva que sea prácticamente imposible que se desplome por completo el mercado de Forex, dado que cada divisa generalmente cotiza en pares contra otra divisa, que se beneficia cuando su homóloga pierde valor.
¿Qué causa los desplomes de las divisas?
Ahora que ya hemos establecido que los mercados de Forex en general no pueden desplomarse, pero las divisas individuales se desploman de vez en cuando, vamos a echar un vistazo a los desplomes de divisas más notables y a sus causas. Lo primero que necesitamos destacar es que generalmente existen dos tipos de desplomes, es decir, los desplomes a largo plazo y los "flash crashes". Los desplomes a largo plazo, generalmente, duran meses o incluso años, mientras que los "flash crashes" son conocidos por ocurrir en segundos y durar menos de una hora.
Independientemente de si un desplome es a largo plazo o es un "flash crash", los inversores que mantengan las divisas afectadas, habitualmente, asumirán pérdidas mayores e incluso podrían barrer sus cuentas por completo.
Desplomes de divisas a largo plazo
Los desplomes a largo plazo de divisas están relacionados, por lo general, con situaciones socio-económicas existentes producidas en un país y que duran habitualmente un periodo prolongado. Estos tipos de desplomes de divisas suelen ocurrir cuando una nación se enfrenta a una fuerte crisis, como un golpe de estado, una inflación excesiva o retos económicos masivos.
Por ejemplo, Venezuela se está enfrentando a una significativa crisis en su divisa ya que el bolivar se ha desplomado en su valor después de las sanciones estadounidenses que han incapacitado básicamente la industria de crudo del país, que era uno de los mayores beneficios de cambio exteriores.
El país, además, está regido por un gobierno autocrático que ha sido aislado por la comunidad internacional, lo que ha dañado su economía de gran manera. Este es un ejemplo de una crisis a largo plazo de una divisa, que podría llevarle años resolverse.
No obstante, las crisis de divisas prolongadas, se registran en su mayoría, en países desarrollados que no poseen instituciones sólidas regidas por dictadores con políticas poco populares que alejan a los inversores, lo que afecta a la economía del país negativamente.
Sea consciente de los "flash crashes"
Los operadores de Forex se vieron sorprendidos por el "flash crash"" del yen que ocurrió el 2 de enero de 2019, donde la divisa repuntó cerca de un 3-5% frente a otras divisas como el USD en tan solo ocho minutos.
El movimiento repentino provocó que aquellos operadores que mantenían pares de divisas que incluyen el yen japonés registraran significativas pérdidas/ganancias. El movimiento duró poco pero fue muy dañino para la mayoría de los operadores que llegaron a sus stop orders y algunos incluso presenciaron como sus cuentas eran barridas dada su exposición a los cruces con el yen.
La mayoría de los expertos actuales atribuyen este movimiento repentino a las operaciones algorítmicas ya que fueron hubo factores extraordinarios fundamentales los que se encontraban detrás del desplome que ocurrió durante una semana festiva en Japón.
Algunos expertos señalaron que el desplome ocurrió entre las 17:00 - 18:00, hora de Nueva York, también referido como la hora bruja debido a los bajos niveles de liquidez asociados con la hora en la que los mercados de Nueva york están generalmente cerrados y los japoneses todavía no han abierto.
Otros expertos señalan que Apple Inc. había anunciado unas ganancias débiles debido a la ralentización en China después del cierre de la Bolsa de Nueva York, , que podría haber asustado a los inversores y desencadenaron el "flash crash".
Desplomes del franco suizo
Un mes después, el 10 de febrero de 2019, el franco suizo también sufrió un mini-desplome durante la sesión bursátil asiática, cuando cayó significativamente frente a sus principales homólogos incluyendo el USD. La mayoría de los expertos atribuyeron el mini-desplome a los bajos niveles de liquidez dado que los mercados japoneses estaban cerrados por la celebración del Día Nacional de la Fundación.
Otro desplome memorable de franco suizo, que fue más en realidad un repunte flash, ocurrió en enero de 2015 cuando el Banco Nacional Suizo anunció que ya no vincularía el franco a 1.20 frente al euro, lo que causó su subida en hasta un 20% frente al euro y otras divisas principales.
Conclusiones
Es importante tener en cuenta que los "flash crashes" no son nuevos en los mercados de Forex ya que han ocurrido separadamente en el pasado a pesar de que el mercado de Forex en su totalidad no puede desplomarse. No obstante, los "flash crashes"" inexplicables como los ocurridos al principio de este año se han convertido en algo más común en un pasado reciente. Por lo tanto, utilice siempre una gestión del riesgo adecuada cuando opera en los mercados de Forex con el fin de evitar pérdidas catastróficas en caso de la llegada de un "flash crash".
