Un trader profesional de Forex no dudará en responder a la pregunta de qué es un broker NDD. La mayoría de los traders experimentados también podrá explicar claramente cómo un broker STP o un broker ECN ejecuta las órdenes procedentes de un cliente minorista. Sin embargo, también existe una categoría diferente de empresas de corretaje que se conoce como brokers PoP (Prime of Prime). Este artículo le guiará sobre quiénes son exactamente los brokers PoP y cómo actúan como puente entre los proveedores de liquidez de nivel 1 (bancos de nivel superior u otras instituciones financieras) y las empresas de Forex minoristas.
¿Quién es Broker PoP?
El establecimiento de un acceso a los mercados interbancarios es el primer paso para fundar una empresa de corretaje de Forex que pueda servir a los traders minoristas. Sin embargo, esa empresa necesita cumplir con los estrictos requisitos establecidos por los bancos para obtener acceso a los mercados interbancarios. El proceso se basa tanto en su capital como en su tecnología. Más importante aún, es posible que se requieran contactos de alto nivel dentro del círculo bancario para conseguir que el proceso salga adelante. Por lo tanto, establecer una relación como Broker PoP no es factible para todo el mundo y aquí es donde entra en juego el broker PoP.
Un broker PoP tendrá todo disponible fácilmente para que una empresa establezca su negocio de corretaje de FX minorista en un corto período de tiempo. Es casi como ofrecer una solución de negocio de enchufar y listo. Un broker PoP tendrá acceso al Nivel 1 de Liquidez. Además, también tendría la experiencia técnica necesaria para ofrecer una liquidez interbancaria sin latencia a un broker de Forex minorista. Usando una API estándar de la industria FIX (Intercambio de Información Financiera, por sus siglas en inglés) , un broker PoP podrá ofrecer un feed de datos agregados a plataformas de trading populares como MetaTrader 4. Entonces, ¿qué distingue a un proveedor PoP real? Hay algunos rasgos únicos que sólo tendrá un broker PoP.
Características de un Broker PoP
Un broker PoP:
- Tiene una relación de trabajo con un proveedor de liquidez de nivel 1 y estaría encantado de revelar su nombre.
- Dirige todas las órdenes recibidas de la empresa de corretaje de Forex minorista al proveedor de liquidez. El broker PoP no usará ningún tipo (parcial o total) de mecanismo interno de gestión de riesgos o de liquidaciones. Por lo tanto, sería seguro decir que no habrá conflicto de intereses entre el broker PoP y el Broker de Forex minorista.
- Usa una tecnología sólida que ofrecerá estabilidad y permitirá escalabilidad. El feed de datos también se ofrecerá a un broker minorista en un entorno seguro y regulado.
- Es un broker B2B y sólo trata con fondos, brokers de forex minoristas y otras instituciones financieras. En casos raros, si la empresa de corretaje PoP forma parte de otras varias empresas relacionadas con el servicio de corretaje, entonces puede negociar con los traders minoristas de Forex.
¿Cuál Es la Demanda de Brokers PoP?
Tras la crisis financiera de 2008, los brokers principales (empresas de liquidez de nivel 1) redujeron considerablemente su exposición de contraparte a clientes con un perfil de alto riesgo. Incluso los fondos de tamaño pequeño y mediano son evaluados minuciosamente por los bancos, que suelen ser los brokers principales. Si se averigua que una empresa está subcapitalizada, los bancos no vacilarán en romper su relación bajo la norma de Basilea III. Ahora se requiere que los bancos mantengan una CET1 (relación de capital común de nivel 1) del 4,5%. Para cumplir con las reglas, los bancos han ajustado el apalancamiento ofrecido a las empresas de Forex minoristas.
Incidentes como el abandono por el Banco Nacional Suizo de la limitación del tipo de cambio del franco contra el euro, y los escándalos de fraude en los tipos de cambio han obligado a los bancos a reducir el apalancamiento y aumentar los requisitos de margen. Sin embargo, para un broker de Forex minorista, el apalancamiento es lo que les da la vida. Además, muy pocas empresas de trading minorista tienen suficiente fuerza financiera como para apartar decenas de millones en una cuenta segregada con bancos de nivel 1. Además, los brokers minoristas pueden obtener o no la mejor cotización mientras negocian con un solo Broker de nivel 1. Además, la frecuencia de las recotizaciones, si las hay, debe ser mínima y las órdenes deben ser rápidamente cubiertas. Por último, un broker minorista necesita asignar capital constantemente para mejoras técnicas. Operar con un broker PoP eliminaría estos problemas y el broker minorista podrá concentrarse en la adquisición de clientes. Para resumir, una empresa minorista tendrá las siguientes ventajas mientras opera con un broker PoP:
- Mayor apalancamiento.
- Algunos de los Brokers PoP tendrán más de una relación con bancos de nivel 1. De este modo, el broker de Forex minorista que negocie con ellos obtendrá precios muy competitivos, sin latencia, recotizaciones insignificantes (si es que las hay), un mayor porcentaje de órdenes cubiertas, en general, y un mayor nivel de calidad de ejecución de órdenes.
- El feed de datos ofrecido por un broker PoP puede conectarse fácilmente a muchos tipos de plataformas de trading.
- Tecnología actualizada que garantizará un entorno de trading estable y seguro.
Se espera que la demanda de servicios de brokers PoP aumente en los próximos años, ya que los bancos se están volviendo cada vez más estrictos a la hora de aceptar un nuevo broker-cliente. Los traders minoristas deben ser conscientes de esto y preferir tratar sólo con brokers de Forex que tengan una relación estable con los brokers PoP sólidos.
