Существует несколько заблуждений относительно HFT, на которые хотелось бы обратить внимание:
- HFT по своей сути незаконен. В настоящее время не существует постановления, которое бы называло
высокочастотный трейдинг незаконным, и он не обязательно связан с какими-либо незаконными действиями (как, например, инсайдерская торговля). - HF-трейдеры могут использовать особый вид ордеров, которые могут отменяться сами по себе, когда
контрагент принимает их. HFT не имеет доступа к таким специальным ордерам, но они могут имитировать подобное поведение, используя большое количество мелких ордеров и быструю реакцию на действия других трейдеров. - Только крупные хедж-фонды и инвестиционные банки получают прибыль от HFT. На самом деле все наоборот - HFT в основном практикуют довольно небольшие (по сравнению с крупными финансовыми институтами) специализированные компании.
- HFT
не сопряжен с риском . Как профессионалы рынка, так и эксперты в этой области считают этот вид торговли очень рискованным. Причина высокого уровня риска заключается главным образом в том, что HF-трейдерам приходится поддерживать постоянный поток и мониторинг большого количества ордеров. Любые инфраструктурные сбои могут негативно сказаться на операциях HFT.
Вот некоторые факты о HFT применительно к торговле на рынке Форекс:
Колокация очень важна для достижения конкурентоспособных скоростей.- HFT (как и весь рынок Форекс) является
саморегулируемым . Он регулируется собственным риск-менеджментом компании, мониторингом брокера и правилами используемой торговой платформы. - В случае с HFT возможен треугольный (и другой) арбитраж.
- HF-трейдер может узнать об изменении цены у поставщика ликвидности быстрее, чем какой-то крупный маркет-мейкер, использующий того же поставщика ликвидности, поэтому HF-трейдер может попытаться использовать эти знания до того, как маркет-мейкер обновит свою цену.
- Большинство (но не все!) стратегий HFT разработаны так, чтобы извлекать выгоду из высокой ликвидности и низкой волатильности, что считается выгодным для всего рынка.
- Лишь небольшое количество банков практикуют HFT в собственном проп-трейдинге, но даже эти банки не считают HFT важной частью своего бизнеса.
- Участники HFT предпочитают
мультибанковские ECN или такие глобальные платформы, как Reuters и EBS, из-за обилия торговых возможностей в их среде. - Currenex - считается хорошей платформой для HFT, поскольку она не предъявляет таких требований, как минимальный срок действия котировок или минимальные коэффициенты заполнения.
- Поскольку рынок Форекс является фрагментированным, HFT-фирмы полезны в распределении ликвидности по системе и между различными ECN, платформами.
- Общая доля ежедневного объема валютных операций, генерируемого
высокочастотным трейдингом составляет менее 25% от всего оборота спотового валютного рынка ($7,5 трлн в день по состоянию на апрель 2022 года).
Если вы хотите рассказать что-то конкретное о
