Настроение рынка

Рыночные настроения — это общее отношение инвесторов к текущей ситуации на каком-либо рынке или к определенному финансовому активу. В самом широком смысле настроения - термин, обозначающий т. н. "психологию толпы", которая так же сложна, как и психология отдельного индивида.

Соответственно, если у "толпы" есть своя психология, у нее может быть свое мнение или определенный взгляд на ситуацию. Например, конкретный трейдер может считать, что валютная пара пойдет в одну сторону, тогда как весь рынок нацелен на противоположную. Бывают случаи, когда есть смысл идти против "толпы", однако если вы не знаете, что думает "толпа", то и не сможете определить, против нее вы идете или же в ту же самую сторону.

Временами рыночные настроения могут казаться контр интуитивными или даже противоречащими фактам, побуждая вас попросту игнорировать настроения. Но тут стоит помнить, что на рынки влияет мнение трейдеров про факты, а не сами факты.

Настроения рынка и интуиция

Интуиция — это понятие, применяемое к отдельному индивиду. Например, оказавшись в темном безлюдном переулке, человек естественным образом, на интуитивном уровне чувствует страх и пытается либо идти быстрее, либо как можно скорее с такого переулка свернуть.

Интуиция также играет важную роль и в трейдинге. Особенно в интуиции сильны опытные трейдеры Форекс: они инстинктивно чувствуют, когда стоит отступить, когда, напротив, сделать важный шаг, а когда просто остаться в стороне. Такие трейдеры подчас могут определить без всяких фундаментальных и технических данных, что валюта перекуплена или перепродана. Однако интуиция даже с годами появляется не всегда, и тут на помощь приходит знание о том, какую позицию занимают другие трейдеры, то есть знание о настроениях рынка.

Настроения относительно риска и относительно валюты

Прежде чем заключать сделку, трейдер определяет, насколько он готов к риску. В периоды нестабильности (перед объявлением решения центробанка, выборами, во время природных катаклизмов и т. д.) трейдеры крайне осторожны и стараются как можно быстрее увести капитал из рисковых инструментов и перевести его в менее рисковые. Так, фондовые трейдеры распродают акции и покупают государственные облигации, что, как правило, положительно сказывается на валютах соответствующих стран. Как только неопределенность заканчивается и появляются признаки устойчивого роста, инвесторы начинают более охотно рисковать. Это ведет к повышению курса акций и цен сырьевых товаров, а менее рисковые валюты (доллар, евро) могут упасть. Трейдеры также отслеживают особые показатели, отображающие текущие настроения относительно риска.

Разобравшись в общих настроениях, трейдер может переходить к настроениям относительно конкретных активов (в том числе валют). Такие настроения определяются с помощью технического анализа, сведений различных финансовых организаций (Комиссии по торговле товарными фьючерсами, Токийской финансовой биржи и т.д.), данных о капиталопотоках и рыночных прогнозов.

К примеру, покупка облигаций США может означать, что рынок боится риска, а источник денег на такие покупки может указать, насколько это будет важно для доллара. Если капиталопотоки идут не из местного рынка США (от продавцов акций), а из других стран, а позиции по доллару в основном направлены на продажу, а не на покупку, то доллар может значительно вырасти за счет большего, чем обычно, спроса.

Настроения относительно конкретной страны и ее валюты

Бывает и так (пусть и редко), что настроения относительно той или иной валюты являются положительными, тогда как настроения относительно страны, где эмитируется эта валюта, - отрицательными. Так, например, в октябре 2013 года наблюдалась неопределенность относительно лимита госдолга США, в то время как доллар, по большей части, рос. В противовес этому, во время кризиса лимита госдолга США в 2023 году доллар преимущественно падал. В период кризиса Еврозоны, несмотря на недовольство инвесторов проблемами с долгом периферийных стран ЕС, евро продолжал оставаться популярным активом на рынке, хотя и падал.