Почему меняются валютные курсы?

Сегодня евро может стоить 1,12758, а спустя несколько дней уже 1,09437 (данные взяты в период с 18.07.2023 по 28.07.2023). Изменение в 341 пункт за такой небольшой срок - вполне нормальное явление. Позже мы еще поговорим о том, что есть норма, а что нет, но пока просто запомните, что валютные курсы могут меняться очень сильно и очень быстро.

Что послужило причиной такого изменения? Фундаментальная причина в том, что трейдеры изменили свое отношение к стоимости евро или доллара. Истинная стоимость валюты никому неизвестна, поэтому каждый трейдер задумывается над тем, что по этому поводу считают другие участники рынка. Если трейдер, скажем, продает евро по 1,12758 то, значит, на основании каких-то новостей или данных он сделал вывод о том, что евро потеряет в цене в глазах других трейдеров в будущем. Что подразумевается под будущим - 2 минуты, 2 дня или 2 недели - в данном случае неважно. Важно правильно определить направление, в котором прочие участники рынка пойдут относительно той или иной валюты.

Иными словами, можно сказать, что трейдер пытается предсказать поведение других участников рынка, которое повлияет на спрос на евро.

Звучит не очень правдоподобно, но оно так на самом деле и есть: действительно, речь идет, в том числе, и о догадках. И строятся эти догадки на трех компонентах.

Компонент первый: график

В данном случае евро "перекуплен", т. е. на графике видно, что основное движение вверх уже произошло, и в настоящее время рынок перенасыщен покупками. В этой связи уже неважно, что думают остальные трейдеры: есть график, и он четко указывает на самый вероятный дальнейший сценарий: движение вниз.

Технически механика здесь такая: у покупателей больше нет денег и ресурсов для удержания своих позиций, и цена начнет падать по мере того, как "быки" будут избавляться от текущих позиций на покупку и входить в рынок уже с новыми позициями. Для установления перекупленности (и ее обратной стороны - перепроданности) используются различные индикаторы, из которых самыми популярными являются стохастический осциллятор и RSI.

Важно отметить, что на Форекс нет таких данных по объему, как на фондовом рынке, в противном случае было бы очень удобно определять перекупленность и перепроданность по расхождению цены и объема.

Компонент второй: экономика

Единственный смысл покупки финансового актива заключается в том, чтобы впоследствии продать его по более высокой цене. На Форекс евро приобретаются не для того, чтобы затем покупать на эту валюту обычные товары, однако покупательная способность все равно играет роль, так как существует масса других активов, продающихся за евро. Таким образом, трейдер будет следить за относительной покупательной способностью евро и доллара, и в этом ему помогут такие экономические индикаторы, как уровень инфляции, уровень заработной платы, показатели силы/слабости экономики и т. д. В какие-то моменты на рынке складывается однозначное настроение относительно того, экономика какой страны растет, а какой - находится в глубокой стагнации или испытывает проблемы, которые должны решаться вмешательством центробанка. В таких случаях трейдеры склонны очень сильно упрощать экономические данные, однако в финансовой торговле это не имеет большого значения - рынок приводят в движение именно такие простые выводы, а не сложные экономические выкладки.

Компонент третий: новости

Новости интересуют трейдеров исключительно с макроэкономической точки зрения. Такими новостями могут стать, например, изменения процентных ставок и другие подобные меры центробанков. Хорошим примером в этой связи может служить решение Федеральной резервной системы США (Федерального резерва), принятое 27.07.2023. Чтобы побороть резко растущую инфляцию, Федеральный резерв принял решение повысить процентную ставку и намекнул, что он скорее всего повысит ставку как минимум ещё раз до конца года. Покупательная способность доллара повысилась благодаря такому решению, что можно увидеть на графике как резкое падения стоимости евро против доллара. Любопытно, что евро падал быстрее до объявления решения, чем после него. Такое поведение не является не обычным, когда результат был ожидаем и включён в стоимость валюты. И действительно, в данном случае рынки рассчитывали на повышение процентной ставки Федеральным резервом. Валютная пара развернула своё движение на следующий день, так как Европейский центральный банк (ЕЦБ) тоже повысил свою процентную ставку. И опять же, валютная пара двигалась быстрее перед объявлением, чем после него. И вероятная причина этого та же самая - решение ЕЦБ совпало с ожиданиями рынков.

Вряд ли можно сказать, что в данном случае доллар развернулся после предшествующего падения из-за того, что трейдеры обратили внимание на какие-то экономические данные - здесь движение произошло из-за решения Федерального резерва и ожидание дальнейшего повышения ставок в будущем.