Торговля на новостях

Новости бывают разные: одни оказывают мгновенный эффект на рынки, другие даже не сразу замечаются трейдерами. Новости центробанков или, скажем, сводки о саммитах Большой Семерки, сразу же сказываются на ценах соответствующих активов, а некоторые заявления политиков вначале могут ничего не предвещать, но через какое-то время проявиться. Так, например, в 2009 году тогдашний премьер Греции Георгиос Папандреу заявил, что Греция предоставляет отчет по дефициту бюджета не в полном объеме; в тот момент рынки практически не отреагировали на это высказывание, хотя в дальнейшем ситуация дошла до предела, когда Греция оказалась в сильнейшем долговом кризисе.

Кроме того, новости подразделяются на ожидаемые и неожиданные, и как первые, так и вторые могут повлиять на решения трейдеров в кратко- и долгосрочной перспективе. Как правило, эффект ожидаемых новостей меньше, но в любом случае анализ влияния новостей на рынок достаточно сложен.

Наиболее важный вопрос заключается в том, насколько долгим будет эффект, вызванный новостями. Известная истина гласит: покупай слухи, продавай новости, и это верно как для фондового рынка, так и для Форекс. На фондовом рынке цены растут за счет прогнозов аналитиков по доходам компаний и снижаются при выходе актуальных показателей, даже если они превосходят ожидания. То же самое и на Форекс: например, накануне решения центробанка по процентной ставке валюта растет, а после обнародования этого решения падает, хотя центробанк вполне мог повысить ставку, его и ждал рынок. Данная ситуация может показаться нелогичной, однако на самом деле она лишь отражает тот факт, что принявшие верное решение трейдеры фиксируют прибыль сразу после выхода новостей.

В этой связи необходимо быть готовым к падению курса после выхода новости и грамотно ставить стоп-лоссы, чтобы такие снижения не привели к крупным убыткам.

Решения центробанков и заявления их председателей

Новости о решениях центробанков, особенно когда такие решения неожиданны, оказывают мгновенный эффект на рынок. Размер, на который увеличивается или уменьшается процентная ставка, может оказаться настолько значительным, что новость застанет трейдера врасплох. Ставка может остаться и неизменной, однако тон заявления или выписки из протокола совещания может намекнуть на дальнейшее повышение или понижение, что также повлияет на ситуацию на рынке. Наконец, объявление о некоторых нестандартных решениях центробанков, как это было, например, с программой количественного смягчения, тоже может стать движущей силой валютных курсов.

Выступления глав центробанков могут повлиять на ситуацию в том случае, если что-либо в этом выступлении будет отличаться от коллективного мнения рынка. Примером могут служить неоднократные заявления Бундесбанка о том, что программа количественного смягчения не подходит для Еврозоны. Когда же глава Бундесбанка Вайдманн сообщил, что готов рассмотреть эту программу, его заявление оказалось неожиданным, поскольку трейдеры уже полагали, что ЕЦБ от количественного смягчения откажется. На самом деле, Вайдманн не имел своей целью надавать на рынок и обрушить его (об этом ниже), однако именно это в итоге и получилось: комментарий главы немецкого центробанка повысил градус неопределенности относительно евро и связанных с ним рисков.

Уже после того как программа количественного смягчения была принята ЕЦБ официально, Бундесбанк снова вернулся к старой риторике, не поддерживающей данную программу, но для трейдеров это была уже не новость. Далее, в октябре 2016 анонимные источники указали на возможность снижение объема покупаемых ЕЦБ облигаций, вследствие чего евро сразу же упал, хотя источники были не очень надежные. Наконец, глава ЕЦБ Марио Драги сообщил как раз о продлении программы, поскольку инфляция оставалась низкой, и о снижении объемов покупок облигаций уже никто не заикался.

Вмешательство центробанков

Вмешательство (интервенция) является особым способом ведения монетарной политики. На Форекс случаи вмешательства в курсы основных валют чрезвычайно редки; за последние 30 лет они происходили только в паре USD/JPY. Банк Японии часто выдает сообщения о чрезмерной волатильности, даже когда волатильность на самом деле в норме, и трейдерам приходится гадать, имеются для этого реальные основания или нет, в результате чего пара доллар-иена начинает сильно колебаться в обе стороны.

Давление

Давление или прессинг является частным случаем вмешательства, когда глава центробанка или министр финансов заявляет о чрезмерном росте валюты. Трейдеры воспринимают такие комментарии как руководство к продаже валюты, что и происходит как минимум в ближайшие несколько часов после подобных заявлений. В 2013-2014 такие явления наблюдались на рынке Канады, Австралии и Новой Зеландии; были такие случаи и с евро и фунтом.

На сегодняшний день среди всех новостей комментарии, содержащие прессинг, имеют наибольший эффект, который практически всегда работает одинаково, пусть и недолго. Единственное, что может быть еще более мощным, – это неожиданное изменение процентной ставки, однако в последние годы центробанки сами подготавливают почву для таких изменений, поэтому данный сценарий очень маловероятен.

Геополитические события

Среди политических новостей ярко выделяются выборы. Рынки всегда внимательно следят за кандидатами и присоединяются к общественному мнению относительно победы того или другого. Если в выборах есть фаворит, заключить сделку перед выборами вполне можно, но если кандидаты идут «ноздря в ноздрю», то лучше не стоит, так как риск очень высок. Помимо выборов, на рынок Форекс могут влиять политические скандалы и переговоры по бюджету страны.

Природные катаклизмы

Сообщения о стихийных бедствиях незамедлительно сказываются на Форекс, причем не всегда так, как этого можно ожидать. В марте 2011, когда в Японии произошло сильнейшее землетрясение и цунами, трейдеры ждали обвала иены, однако она выросла, поскольку инвесторы и страховые компании стали выводить свои средства из-за границы, формируя спрос. Пара USD/JPY упала до 76,00, после чего Банку Японии совместно с другими центробанками пришлось проводить интервенцию.

Изменение рейтинга

Изменение рейтинга страны могут привести к повышению или понижению соответствующей валюты. Так, например, при повышении рейтинга Мексики в 2000 году мексиканский песо значительно укрепился. В период финансового кризиса 2009 года агентство Standard & Poor's снизило рейтинг Мексики, что вызвало кратковременное падение песо, но вскоре валюта восстановилась, поскольку другие агентства (Moody's Investors Services и Fitch Ratings) рейтинг не поменяли. В итоге S&P вновь повысил рейтинг Мексики в конце 2013.

Более выдающийся случай произошел в августе 2011 года, когда Standard & Poor's снизил рейтинг США с AAA до AA+. Это вызвало обвал фондовых рынков и рекордные максимумы золота. Выиграли от этого и другие «безопасные активы» – доллар, иена и франк.

Интересно, что ожидания изменений рейтинга вызывают лишь незначительные колебания валютного курса (если вызывают вообще).

Теракты и военные конфликты

Теракт 11 сентября сильно изменил ситуацию с рисковыми настроениями, полностью переключив рынок с положительных ожиданий на отрицательные. То же случилось и после начала войны в Ираке. После трагедии 11 сентября доллар продолжал расти и достиг максимума 18 числа. Многие даже стали думать, что теракт никак не сказался на американской валюте, однако отрицательные настроения все же сказались, и до июня следующего года доллар уже исключительно падал, пока наконец настроения трейдеров не восстановились. Взрывы в Лондоне в июле 2005 сказались на фунте практически сразу, но британской валюте удалось достаточно быстро восстановиться. Мадридские взрывы в 2004, что интересно, на некоторое время приостановили нисходящий тренд по евро (см. график).

Все это наводит нас на мысль, что неожиданное отрицательное событие может привести к падению валюты, но так происходит не всегда. В случае с терактом 11 сентября, войной в Ираке и финансовым кризисом 2008-2009 доллар удивительным образом оставался относительно на плаву, в том числе благодаря уходу трейдеров на низкорисковый рынок облигаций.

Далее можно взять уже известный пример с Георгиосом Папандреу и его заявлением о том, что Греция предоставляет отчет по дефициту бюджета не в полном объеме. В то время (декабрь 2009) пара EUR/USD находилась выше 1,5000 за счет разницы ставок по немецким и американским облигациям, и на фоне заявления Папандреу валюта начала снижаться, однако скорее из-за общей ситуации в Еврозоне, а не конкретно из-за Греции, ожидания по которой уже были заложены трейдерами в свои решения. В итоге евро завершил год на минимуме в районе 1,4, однако к началу 2010 уже снова приблизился к 1,45. На этом, как подумали многие, все и закончилось, однако появились новые периферийные риски со стороны Португалии, Италии, Греции и Испании (т.н. «страны PIGS»), в результате чего к середине года евро стоил уже в районе 1,2.

Как и в случае с экономическими показателями, для торговли на новостях требуются знания, в частности, знание дат совещаний центробанков, выступлений глав регуляторов и т. д. Кроме того, следует иметь представление не только об общих фундаментальных показателях страны, но и о ее геополитической ситуации, ее рейтинге и т. д.