Технический анализ

Технический анализ — это изучение движения цены безотносительно причин, лежащих в основании такого движения. Данный вид анализа основан на возможной повторяемости ценовых фигур и движений, зафиксированных ранее, в будущем. Основным инструментом технического анализа являются индикаторы.

Некоторые факты о техническом анализе.

• Область знаний, которая сейчас называется техническим анализом, возникла благодаря Чарльзу Доу (изобретателю индекса Dow Jones) еще до начала XX века. При этом Форекс является первым рынком, на котором технический анализ стал применяться особенно широко, что связанно с массовым производством и использованием компьютеров. Исторически технический анализ был наиболее популярным на рынке акций, однако он все равно уступал место фундаментальному, особенно после публикации в 1934 книги Грэма и Додда "Анализ ценных бумаг". К 2000 году большинство Форекс-трейдеров уже пользовалось техническим анализом, тогда как на рынке акций им занимались менее половины всех участников.
• Специалисты по техническому анализу не употребляют термина "прогноз", поскольку речь идет о целом диапазоне возможных событий, а не об определенной прогнозной величине. В техническом анализе важен эмпирический компонент, а не теоретические выкладки. Некоторая теоретическая база, конечно, имеется, но при применении такого рода анализа, строго говоря, можно обойтись и без нее.
• С точки зрения технического анализа цены не являются случайными, они движутся по повторяющимся моделям, которыми и можно пользоваться для получения прибыли на рынке. Причина же повторяемости моделей кроется в человеческом поведении в отношении какого-либо актива, а не в самих свойствах этого актива.
• С точки зрения технического анализа, все важные данные, в том числе экономический и финансовый контекст того или иного актива, уже заложены в его цену (т. н. "априорные данные"), поэтому изучение такого контекста при применении технического анализа факультативно. При этом важно понимать, что технический анализ не является антонимом фундаментального: опытные аналитики используют сочетание обоих видов с целью прогнозирования наиболее вероятного сценария развития событий.
• Применение технического анализа является крайне субъективным явлением. Одинаково успешные аналитики могут работать по одним и тем же индикаторам и при этом получить совершенно разные результаты (например, разные уровни установки стопов). Можно выдать один и тот же индикатор десяти аналитикам, и каждый из них построит вокруг них свою модель, при этом во всех десяти случаях может получиться положительный (прибыльный) исход.
• В техническом анализе может сработать любой прием, ведь у каждого из них могут быть свои достоинства и недостатки. В конечном итоге, любой прием можно приспособить так, что он будет приносить прибыль.

Основная суть

Спрос и предложение на тот или иной актив меняются в зависимости от настроений трейдеров; соответствующим образом меняется и цена. Настроения же трейдеров могут меняться в зависимости от определенных условий или новостей, однако с точки зрения технического анализа наиболее интересны сами движения цены, а не их причины.

Авторы первой значимой книги по техническому анализу Эдвардс и Макги утверждают, что цена любого актива в той или иной степени следует определенной поэтапной модели:

• первичное движение вверх;
• отсутствие направленного движения либо
• вторичное движение, направленное вниз, но не доходящее до уровня, к которого началось первичное движение;
• новое движение вверх, превосходящее предыдущий откат и возвращающий цену к растущему тренду.

Данная модель представляет собой описание восходящего движение, нисходящее развивается так же, только наоборот.

Концепцию Эдвардса и Макги далее развил американец венгерского происхождения Николаш Дарваш. В своей книге "Как я заработал два миллиона на фондовом рынке" Дарваш описывает стратегию, которая заключается в покупке актива на 52-недельном максимуме при выставлении стоп-лосса на предыдущем минимуме. Дальнейшие сделки заключаются на пробое текущих моделей. Данная несложная стратегия активно используется до сих пор.

Модель Дарваша может показаться слишком простой или даже недоработанной, однако со своей задачей она справляется, отображая четкий цикл вида "движение вверх - коррекция - новое движение вверх", где цена движется сообразно определенным "толчкам". Такие толчки впоследствии назовут волнами или импульсами, однако суть от этого не поменяется.

• При торговле по тренду и использовании долгосрочных индикаторов вроде скользящих средних следует быть готовым к откатам, которые могут помешать заработать прибыль.
• При торговле на пробоях следует понимать, что пробои могут быть ложные, в результате чего будут срабатывать стопы.
• При торговле на силе тренда нужно осознавать, что в некоторых случаях активы не имеют направленной силы тренда, в результате чего индикаторы моментума будут вас только путать.