Аналитика от ForexChief

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD 24-11-17

Цены WTI стойко перенесли негативную статистику из США и продолжили рост на фоне агрессивного падения доллара. Активное хеджирование помогает сланцевикам перегруппировывать позиции, их давление на розничные цены постепенно ослабевает. Кстати, средняя цена хеджирования на 2018 год, которую стремятся зафиксировать американские нефтяники, составляет $52.15.

На прошлой неделе трубопровод Keystone, мощность которого составляет 590 тыс.барр., подающий сырье с нефтеносных песков Альберты на НПЗ в США, был закрыт из-за утечки. TransCanada Corp., которая является оператором нефтепровода, сообщила, что поставки по нему сократятся как минимум на 85%, но этот факт только на статистике за ноябрь.







Вчера и сегодня на саммите по природному газу в городе Санта-Крус (Боливия) проходят неофициальные переговоры 6 стран (Венесуэла, Алжир, Иран, Катар, Экваториальная Гвинея, а также Россия в лице министра энергетики) – очередная попытка обозначить общие цели. Заявление стоит ждать на выходных.

Главной темой остается ожидание саммита ОПЕК 30 ноября и связанные с этим вербальные интервенции. Наиболее вероятно продление до конца 2018 года (на 9 месяцев), но если сделка будет продлена на меньший срок – базовым ценам гарантировано сильное падение. Вторым фактором риска остается позиция России: отсутствие консенсуса с Саудовской Аравией будет иметь крайне негативный эффект.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 27-11-17

Фунт спокойно перенес снижение Управлением бюджетной ответственности оценок по ВВП. Рост активно частично подогревается ожиданиями на прогресс в переговорах по Brexit. Хаммонд сообщил, что ведомство намерено зарезервировать £3 млрд. для выхода из ЕС, причем около £700 млн. уже было инвестировано в процесс.

Шум на тему отставки постепенно стихает. Мэй сумела добиться согласия своего кабинета на увеличение в 2 раза выплат в случае неисполнения своих обязательств перед ЕС. Теперь сумма, которую Великобритания должна выплатить Брюсселю составляет €45 млн. Премьер надеется получить от Евросоюза готовность к началу переговоров по торговой сделке Британия/ЕС уже в текущем месяце. Цель соглашения – продолжение свободной торговли между странами, что избавило бы товары из Великобритании от импортных тарифов. Также британская сторона согласна предоставить Европейскому суду определенную роль в Соединенном Королевстве после выхода из европейского сообщества.

Сейчас внимание направлено на встречу с Туском и Юнкером (4 декабря), где будут все базовые вопросы: размер выплат при «разводе», статус Северной Ирландии и права граждан ЕС. Технические вопросы по промежуточному документу должны быть согласованы до 1 декабря.







По мере приближения саммита глав ЕС 13-14 декабря давление на фунт будет возрастать. Важной статистики на неделе нет, но для прогноза риторики ВоЕ интерес представляют данные по потребительскому кредитованию в среду.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика EUR/USD на 29-11-17

Евро становится заложником немецкого кризиса. Позитива в создании партиями Меркель и Шульца нет: политики занимаются взаимным шантажом с переходом на личные оскорбления. СДП предъявляют канцлеру заведомо неприемлемые требования; Меркель готовится к полному провалу переговоров и считает формирование правительства меньшинства гораздо более слабым злом по сравнению с досрочными выборами. Техническому откату вниз помог небольшой оптимизм по доллару, связанный с заявлением Пауэлла о поддержке прежнего курса ФРС − выступления и заявления нового главы явно не готовы оказывать спекулятивное влияние на рынок, как это было при Бернанке и Йеллен.







Стопы выше 1.1950 и ниже 1.1850 успешно сняты, но зона банковской защиты 1.1800/30 пока не позволяет свалиться в зону сильных продаж. Внимательно изучаем немецкие новости и результаты завтрашнего саммита ОПЕК.

Аналитика GBP/USD на 29-11-17

Фунт откатился, не сумев пробиться выше 1.34, поскольку ситуация вокруг границы с Северной Ирландией неожиданно осложнилась. Фрэнсис Фицджеральд пожертвовала карьерой и подала в отставку вместе с правительством Ирландии, что позволяет избежать досрочных парламентских выборов и отсрочки решений по выходу из ЕС. Спекуляции на этой теме привели к снятию крупных стопов по обе стороны от 1.33.







На данный момент пара компенсировала потери на позитивных результатах ежегодного исследования условий кредитования от BOE. Слабый бычий настрой пока сохраняется.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD 30-11-17

ОПЕК отработал первый день долгожданного саммита, и сегодня его итоги будут главным рыночным фактором. Объемный инсайд на тему многофакторных официальных (и не очень) переговоров показывает, что все основные позиции участников озвучены, проанализированы, однако согласованы только частично на фоне новых разногласий между участниками пакта.

В 2018 году даже в условиях продления соглашения добыча в странах ОПЕК может быть увеличена до 32,7 млн барр./сутки из-за возобновления активности на севере Ирака. Поэтому иного решения, кроме как сохранить ограничения, практически нет. Продление сделки именно сегодня необходимо Саудовской Аравии, которая готовится к IPO Saudi Aramco в 2018 году – ради этого саудиты ищут союз даже с такими агрессивно настроенными экспортерами, как Россия и Венесуэла.

Комитет ОПЕК обсудил возможность продления сделки на 9 месяцев с тем, чтобы через 3 месяца заново рассмотреть ситуацию, в том числе и продление сделки ОПЕК+ до конца 2018 года. Главное − достичь общего консенсуса, а впоследствии всегда можно скорректировать свою политику под новые цели.

Тем не менее, в среде аналитиков усиливается мнение, что под давлением ключевых игроков принятие окончательного решения о продлении соглашения может быть отложено до 1 квартала будущего года. Такое развитие событий грозит массовым закрытием длинных позиций и станет катализатором сильной коррекции.







В то же время есть риск, что ОПЕК может оказать чрезмерное воздействие на рынок, толкнуть цены слишком высоко и потерять контроль над ситуацией. Нефть продолжает пользоваться спросом на спадах, однако восходящее движение несколько забуксовало. Большинство спекулянтов зафиксировали позиции еще до публикации запасов в США, но крупные промышленные игроки пока удерживают диапазон 57.00-58.50 – пробой вверх вызовет отработку новых покупок; падение пока сдерживается зоной 56.00. Технические цели роста сохраняются.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 04-12-17

Слухи о прорыве в переговорах по Brexit обеспечили спекулятивный рост еще на 2 фигуры, хотя пока ни ЕС, ни британское правительство позитива не подтвердили, ключевые проблемы − граница с Ирландией и размер финансовых выплат – не решены.

Никакие цифры пока не афишируются, так как увеличение размера выкупа сильно бьет по ослабевшему рейтингу премьер-министра. Более того, официального признания суммы выплаты (на данный момент обсуждается €40-45 млрд.) даже не предполагается, будет представлена только методология подсчета, которая и определит размер британских обязательств. Проблема Ирландии потенциально ставит под угрозу переход на второй раунд переговоров.

На текущей неделе ждем публикацию PMI в сфере услуг, данные по торговому балансу и объему промышленного производства, но гораздо большее значение для динамики фунта имеют любые новости на тему битвы с ЕС. Сегодня ждем результат встречи Мэй с главой Еврокомиссии Юнкером. Если переговоры будут расценены Брюсселем как значительный прогресс, то начало обсуждения торгового соглашения на саммите 14–15 декабря – гарантировано.







Уровень 1.3550 пока устоял, но нижняя граница восходящего канала не пробита. Технически фундаментальный позитив поддерживается интересом покупателей к ключевому уровню 1.3480. Для сильного падения нужен уверенный пробой зоны 1.3380-13360, чтобы «зацепить» серьезные объемы.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD 06-12-17

Неделя началась неудачно для рынка нефти. Цены находятся под умеренным давлением после того, как на решение ОПЕК продлить соглашение рынок не показал сильной реакции, все уже было куплено-продано до этого. Оптимизм быстро улетучился, аналитики и спекулянты пытаются оценить, как длительный период цен выше $50 скажется на росте добычи сланцевого сырья.

В течение последних трех недель американские буровые компании вернули в строй почти половину буровых вышек, выведенных из эксплуатации в предыдущие три месяца. Это породило опасения наращивания добычи и запасов, участники фиксируют прибыль, идет коррекция вниз.

Падение приостановилось после публикации прогнозов от API, которые предполагают снижение коммерческих запасов. Скорее всего, сегодняшние официальные данные по запасам поддержат цены, так как США сейчас проходят через достаточно холодный период года и спрос на нефтепродукты стабильно высокий. Более выраженной реакции можно ожидать по факту выхода официальной статистики Минэнерго США 12-14 декабря.





Если в среднесрочной перспективе угрозу для повышения цен на нефть представляет рост добычи в США, то самой большой проблемой в краткосроке остается рекордная длинная позиция по фьючерсам. На данный момент фундаментально обоснованным считается диапазон $57.00-58.70, пробой до зоны крупных покупок пока маловероятен. В случае уверенного снижения до уровней $56.50/00 декабрьские и январские контракты станут привлекательны для среднесрочных покупок.


Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 13-12-17

Основным драйвером роста стали сообщения о повреждении одной из главных мировых магистралей − нефтепровода Forties в Северном море, через который прокачивается нефть с 85 месторождений, объем примерно 445 тыс.барр/сутки (40% североморских нефтедобывающих мощностей Великобритании).

Данное сырье используется в смеси Brent – именно этот актив показал рост более 3% за последние 2 дня. Компания-оператор сообщила, что контролирует небольшую утечку в окружающую среду, но на устранение неисправностей после аварии потребуется порядка трех недель. Перебои в поставках скажутся на перерабатывающих мощностях в Шотландии, кроме того, активно растет спред WTI-Brent, побуждая США дополнительно наращивать экспорт.

Взрыв на автовокзале в Нью-Йорке вместе с информацией о возможном сговоре руководителей крупнейших нефтедобывающих компаний в США также способствует росту котировок.

Министры энергетики Кувейта и ОАЭ заявили, что ОПЕК и страны, не входящие в картель, могут выйти из соглашения о снижении добычи ранее запланированной даты в конце 2019 года, если на рынке будет достигнут ценовой баланс. Ситуация в июне позволит определить стратегию выхода из соглашения.







Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Краткая расстановка сил перед последней торговой неделей

Время для сбора стопов по доллару прошло. Зеленый упал по итогам ФРС, все основные валюты показали резкий рост уже ночью – весьма нетипичная реакция. Ставки повышены на 25 пп; прогноз на 2018-2109 года сохраняется; прогнозы ВВП – повышены; уровень инфляции планируется снижать. Заявление оказалось нейтральным, Йеллен завила, что большинство членов ФРС уже учли эффект налоговой реформы в своих прогнозах. Финальный вариант налоговой реформы согласован, итоговое голосование – на следующей неделе. Если Трамп подпишет законопроект до Рождества, программа вступит в силу уже в феврале.

EUR/USD

Остается в зоне недельного max, ЕЦБ сохранил политику без изменений: ожидается рост ВВП на 1.7% до 2020 года; прогноз инфляции на 2018 год повышен до 1.4% с 1.2%.; на 2019 - сохранен на уровне 1.5%; ЕЦБ готов увеличить и продлить программу QE, на текущий момент объем сохранен на уровне €30 млрд.

Влияние забастовки в Греции будет давить на евро в начале следующей недели, но вряд ли сломает текущий тренд.







GBR/USD

Почти не отреагировал на решение BOE по ставкам; ничего не было сказано о максимальной инфляции, общие показатели за 4-й квартал оцениваются хуже ожиданий. Более насущной выглядит проблема обеспечения энергоресурсами в связи с аварией на магистрали в Северном море. Тем не менее, экономические отчеты указывают на укрепление, а не ослабление экономики, но Банк Англии захотел четко дать понять, что не видит причин для еще одного ужесточения политики, пока не будут решены спорные вопросы по Brexit.







AUD/USD

Продолжил расти на отличных хороших данных рынка труда., в частности, количество занятых выросло на 3,2%. Это означает, что рост ВВП должен быть хорошим в обозримом будущем. Толчок, обеспеченный данными по рынку труда, должен помочь достичь 0.77, но на данный момент необходим технический откат.







USD/JPY

Иена попала под раздачу после публикации статьи в Bloomberg о том, что рынок неправильно истолковал последние изменения в риторике главы центробанка. Напомним: Курода отметил риски дополнительного стимулирования, что было неверно воспринято как намек на более раннее сокращение аккомодационной политики. С технической точки зрения все еще может пасть жертвой коррекции и прорвать 112.00-111.50.







Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.


Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 20-12-17

Центр торговли нефтью постепенно смещается на Восток. Через несколько дней Китай открывает торговлю фьючерсными контрактами на нефть, номинированными в юанях, тем самым оформляя свой серьезный вызов нефтедоллару. Официальный запуск контрактов на Рождество − отличный момент для экспансии, западный рынок будет «спать», что позволит Шанхайской бирже и инвесторам адаптироваться к новому инструменту.

Лишний покупательский ажиотаж ушел, уступив место нормальному анализу ситуации. Участники рынка приняли во внимание, что забастовка нефтяных рабочих в Нигерии приостановлена, а в Ливии объемы производства восстановлены после технических проблем с электроэнергией. Ситуация с Forties Pipeline System не ухудшается, ремонтные работы ведутся по графику, но уже неделю труба простаивает без нагрузки. До конца недели поставки должны восстановиться, но реакция цен на этот факт, скорее всего, переносится на начало года.

Пятничные данные по числу буровых установок в США привлекли мало внимания. Важно, что в целом за год количество буровых в Штатах выросло на треть. Отчет EIA прогнозирует, что американские сланцевики увеличат объемы в январе 2018 года до 6.408 млн. барр/день, и этот факт будет активно замедлять рост цен, ради которого ОПЕК снижала свои объемы добычи. По данным API запасы сырой нефти в США за отчетную неделю сократились значительнее прогнозных оценок, а вот запасы бензина должны увеличиться чуть больше прогноза. Резкое отклонение фактических цифр от данного прогноза – маловероятно.





Слабая тенденция к росту сохраняется, но выше 58.00/20 серьезного интереса к покупке нет. Остатки отложенных покупок видны только в зоне 59.00. Сильная поддержка находится в зоне баланса 57.30, наиболее актуальный диапазон до конца года 57.00-58.30.


Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика USD/JPY на 21-12-17

Кратко по сегодняшнему совещанию по денежно-кредитной политике BOJ:

Cтавка сохранена на уровне (−0.1%); объем покупки JGB (с целью обеспечить доходность около нуля еще 10 лет) зафиксирован на сумме ¥80 трлн.в год. Банк повысил оценку вложений компаний в основной капитал («сохраняют восходящий тренд»), а также оценил как позитивный рост частного потребления («обладает повышенной устойчивостью»); в то же время Центробанк понизил оценку инвестиций госсектора.

Главным драйвером экономики Японии остается экспорт, хорошо себя чувствующий благодаря дешевой иене. Ужесточения монетарной политики не будет, пока BOJ не увидит уверенного роста базовой инфляции – целевых уровней планируется достичь к 2018 финансовому году.



На текущей неделе среднесрочные риски смещены вниз из-за большой короткой спекулятивной позиции по японской валюте. На ожидании принятия американской налоговой реформы на данный момент пара достигла абсолютно нелогичных для себя уровней, но рынок недавно провалил тестирование основного сопротивления на 113.50. Так что имеется серьезный запас для коррекции на комментариях Куроды; ждем тест крепких уровней поддержки 112.70/50 с возможным откатом до текущих уровней.

В краткосрочной перспективе налоговая реформа в США должна поддержать спрос на доллар/иену, но вряд ли пара покинет диапазон 112.70-113.70 до конца года.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 25-12-17

Год прошел под знаком борьбы за Brexit: проигравших пока нет, обе стороны могут считать вынужденные взаимные уступки минимальными. Даже если учесть, что в результате баталий стоимость развода слегка снижена, жесткость Брюсселя требует от Лондона постоянных компромиссов, и по всем пунктам переговоров позиция Мэй на данный момент – слабая. Никаких особых условий от ЕС Британия не получит, что в итоге будет оказывать стабильное давление на фунт.

Все указывает на то, что последствия Brexit для экономики страны будут глубокими и продолжительными. Судя по отчету ВВП за третий квартал, британская экономика замедлила рост в годовом выражении с 1,9% до 1,7%, что заметно ниже среднего уровня за последние 4 года. Идет падение реальных доходов населения, которые из-за слабого фунта вынуждены тратить больше обычного на импорт, а рост доходов не успевает за инфляцией. Позитивом можно считать разве что небольшой рост коммерческих инвестиций (0.5%), некоторую поддержку фунту также оказал годовой отчет от Конфедерации британской промышленности − баланс промышленных заказов оказался на уровне 30-летнего максимума. Основной негатив экономике предстоит в будущем году, а для политиков наступает время невыгодных решений.



Годовой диапазон в 15 фигур позволил на сентябрьском позитиве коснуться ключевого уровня после первого падения на результатах референдума. Пара изо всех сил пытается поддерживать попытки роста и пока сохраняет движение в рамках среднесрочного бычьего канала, но расстановка сил крупных игроков будет видна на следующей неделе.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика EUR/USD на 26-12-17

За год прибавили более 17 фигур, активный бычий тренд приостановился только в сентябре. Базовым драйвером остается политика ЕЦБ и сворачивание системных позиций кэрри-трейда, что может привести к новому росту.

ЕЦБ продолжил ультрамягкую политику, скупая ГКО стран ЕС (даже с доходностью ниже -0,4%) при нулевой основной и отрицательной депозитной ставке. При этом ЕЦБ в рамках программы TLTROs доплачивает за инвестиции в реальные проекты стран Еврозоны.

Экономика стран ЕС растет, ВВП находится на многолетних максимумах, инфляция пока ниже цели ЕЦБ, но динамика явно не требует жесткого монетарного регулирования. На этом фоне ЕЦБ уменьшил ежемесячный размер программы QE с 1 января 2018 года до €30 млрд. (или €40 млрд.), но сохраняет депозитную ставку в отрицательной зоне. Такая политика приводит к сильным перекосам, но оправдана целью снижения финансовых различий между южными и северными странами, то есть – сохранением стабильности блока.

Драги обещал, что программа QE не закончится в сентябре, то есть стоит ждать пролонгации до конца 2018-го, а ставки предполагают не повышать до конца программы. Поэтому первое повышение депозитной ставки возможно не ранее декабря.

Раскол в рядах ЕЦБ усиливается, методы убеждения Драги могут сильно пострадать после выборов в Италии. Госдолг Италии составляет €2,29 трлн. (135% от ВВП) и при новом кризисе никакие стабфонды ЕС не помогут. Приказ о роспуске парламента должен быть подписан между 27 и 29 декабря, выборы − 4 или 11 марта. При отсутствии риска выхода Италии из ЕС по их результатам следует ожидать перемену риторики ЕЦБ и изменение тренда на долговых и фондовых рынках мира.

Идея евробондов практически исчезла в процессе согласования с Германией. Вряд ли реформы ЕС приведут к созданию европейского аналога МВФ и общим бюджетом для глобальных целей (например, оборонных), но формирование единого министерства финансов явно приведет к усилению политического потенциала блока. В Германии к 21 января партия СДП должна определиться с решением по союзу с блоком Меркель, при согласии все должно быть оформлено до начала марта.

Переговоры о реформах ЕС ожидаются на саммите лидеров в марте. Формирование «большой» немецкой коалиции и нормализация политики ЕЦБ развернет пару вверх в долгосрочной перспективе, с минимальной целью 1.25.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 27-12-17

Нефть закрывает год активным ростом и предстоящий может оказаться даже более стабильным. Базовым событием можно считать сделку между странами ОПЕК и поставщиками вне картеля, цель – достичь 5-летнего среднего уровня запасов, и предполагается, что она будет реализована в 2018-том. Уровень соблюдения договоренностей высокий (за ноябрь – 122%).

Коррекция условий сделки и анонс возможного плана выхода из нее планируются в июне, но сроки напрямую зависят от ситуации с американскими сланцевиками, которым аналитики пророчат новые рекорды добычи – до 10 млн.бар/сутки.

Китай готов запустить в оборот нефтяные фьючерсы, номинированные в юанях, речь идет только о поставках в Китай и Гонконг. Но пока Пекин корректирует все неудобные для себя ситуации валютными интервенциями, нефтетрейдеры не станут проявлять интерес к новому активу. Осторожно использовать новые контракты могут только крупные компании – с политической целью, например, такие как Saudi Aramco, которая отводит Китаю особую роль в своем IPO. Возможное влияние нефтеюаня на общую цену пока ограничено азиатским рынком.

Организованный исламистами взрыв на нефтетрассе, соединяющей месторождения в Ливии с нефтяным терминалом Эс-Сидр компании al-Waha, привел к обновлению максимумов на базовых активах. Снижение объемов нельзя считать значительными, но это событие – еще один показатель нестабильности ситуации в стране, добыча нефти которой относительно недавно достигла 1 млн. бар/сутки.

Фактором для коррекции цен можно считать гидравлические испытания трубопровода Forties после ремонта, нормальная работа объекта будет восстановлена в начале января. Масштабных распродаж ожидать не стоит.

В США продолжается сокращение запасов сырья, а темпы роста запасов нефтепродуктов замедлились. Буровая активность после недавнего роста перешла в режим стагнации, рост добычи продолжает сдерживать цены. Статистика Китая об увеличении импорта сырой нефти в ноябре на 14.5% г/г оценивается рынком позитивно. Предстоит еще одна серия данных от Минэнерго США, прочих значимых событий не ожидается, но у спекулянтов еще есть время слегка откорректировать текущие уровни.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика AUD/USD на 28-12-17

Аусси давно держится выше 0.75 исключительно за счет роста экономики основного торгового партнера, а также благодаря импульсу со стороны сырьевых цен. Стабильный спрос на золото и промышленное сырье в Китае обеспечивает австралийцу поддержку на любых попытках коррекции вниз.

В первой половине года негативным фактором (но не бедствием!) может быть снижение доходности национальных казначейских бумаг, но РБА будет держать пару выше 0.76 любыми способами.

Азиатские аналитики считают, что РБА пока не готов повышать ставки с рекордного минимума (1.5%), хотя американские крупные инвесторы как раз иного мнения: ожидается ужесточение монетарной политики во второй половине 2018-го.

Тем не менее, фундаментальная ситуация явно не располагает к покупкам. Протоколы последнего заседания РБА снова обозначили риски, с которыми может столкнуться экономика в случае дальнейшего укрепления валюты. Высокий обменный курс австрийского доллара увеличит сроки достижения целевых значений по ВВП и инфляции.

Опережающие индикаторы предполагают, что рост занятости будет выше среднего в следующие несколько кварталов, производительность труда ожидается низкой, а потребление домохозяйств останется под угрозой, так как доходы растут слишком медленно и уровень закредитованности слишком высок. Пара сумела обновить максимумы только потому, что из протоколов убрали заявление о низкой инфляции.



Активный бычий «сломался» в начале сентября, но текущий среднесрочный технически смотрит исключительно вверх. Основным катализатором резкого укрепления пары в конце года стал снижающийся спрос на американскую валюту и сильные макроэкономические релизы из Австралии. Коррекция в начале года просто необходима, но есть шанс укрепиться еще на 50-75 пунктов, прежде чем сформируется новая сильная зона сопротивления.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 03-01-18

Самая активная динамика против доллара с начала года, основная причина − техническая, а именно пробой важного уровня сопротивления $1.3550, а также общая слабость американской валюты против европейской корзины.

Политических новостей по Великобритании пока нет. Инвесторы активно анализировали статистику, которая оказалась хуже прогнозов, но недостаточно, чтобы остановить спекулянтов. Рост производственной активности в декабре замедлился больше, чем ожидалось; индекс менеджеров по закупкам упал до 56,3 в декабре с 51-месячного максимума ноября 58,2. В тоже время показатели производственного сектора обнадеживают: индекс PMI остается выше нейтральной отметки 50,0 в течение 17 месяцев подряд; объем производства и новых заказов увеличился. В результате компании увеличили занятость − в ответ на ожидающие исполнения заказы. В декабре темпы роста закупочных затрат снизились до четырехмесячного минимума, но в целом остались заметными. Часть прироста закупочных цен была перенесена в декабре на более высокие производственные расходы.



Можно считать, что пара закрепилась выше зоны баланса 1.3520 – 1.3550, но для уверенности нужна техническая коррекция и еще один пробой вверх. На коррекции медведи могут попробовать осторожно торговать вниз с целями 1.3450/40 – чтобы включиться в объем сильных продаж. В среднесрочной перспективе на рынке укрепилась восходящая тенденция, если фунт не «завязнет» в зоне защиты, то цели выше зоны новых опционов вполне вероятны.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI на 05-01-18

Полярный циклон в США, политическая напряженность и прогнозы роста мировой экономики обеспечили нефти оптимистичное начало года. Данные по запасам США показали сокращение, спрос на печное топливо растет, но пока не ясно, как это отразится на объемах добычи. Цены уже достигли уровня безубыточности для большинства американских сланцевиков, тем более, что после отмены Трампом в прошлом году запрета на морское бурение в Калифорнии и во Флориде, крупные компании уже активизируют работы по добыче в прибрежных районах.

Производство в странах ОПЕК остается стабильным в преддверии нового периода сокращения объемов, Ливия и Нигерия намерены присоединиться к общей сделке.

Опасения относительно перебоев с поставками в Северном море и Ливии снизились; акции протеста в Иране поддерживают цены вблизи максимумов. Массовые выступления уже привели к жертвам, но пока не мешают добыче/транспортировке сырья и не влияют на мировой рынок нефти. Разве что протестующие решат нанести ущерб объектам инфраструктуры, но опыт Нигерии показывает, что критически важные трубопроводы достаточно быстро восстанавливаются.

Серьезной угрозой может стать крупная забастовка в отрасли, но пока подтверждения этому нет. Если в результате протестов в Иране произойдут позитивные перемены, то это может привлечь дополнительный инвестиционный капитал, что в перспективе сформирует более выгодные условия по контрактам и рост объемов нефтедобычи.



Из-за низкой волатильности торгов и дивергенции на объемах возможно образование коррекции, но среднесрочный тренд остается восходящим.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 08-01-18

Тот, факт, что по итогам года фунт сумел войти в тройку наиболее стабильных валют G10 (рост к USD +10%)говорит о нормализации денежно-кредитной политики BOE и о том, что Brexit вовсе не так страшен, как ожидалось. Умеренно-позитивная статистика по деловой активности позволяет надеяться, что сильной рецессии в Британии не будет. Прогнозы на рост связаны с данными лучше ожиданий, риторикой чиновников Британии о желании сохранить сектор финансовых услуг ЕС после Брексит и общим ослаблением доллара.

Позитив от макроэкономической статистики усиливает давление на риторику Британии в переговорах с ЕС, а позитив на переговорах по коалиции в Германии 7-12 января также считается является бычим фактором, правда – среднесрочным.

Вчера Мэй в контексте отставки первого министра и главы секретариата Грина подтвердила информацию о грядущих изменениях в правительстве; предполагается назначение шести новых членов кабинета.

По данным The Sunday Times, должности могут потерять председатель Консервативной партии Маклафлин, министр образования Грининг, министр по вопросам бизнеса Кларк, лидер Палаты общин Ледсом. Ожидается, что о кадровых изменениях будет объявлено сегодня, но выступлений по данному вопросу не планируется, информацию придется искать в официальных изданиях.



Общая расстановка целей сохраняется, технически настроения на рост слабые, несмотря на пробой вверх зоны баланса. Новые объемы на покупку только формируются. Слабый интерес представляют данные по торговому балансу и промышленному производству в среду. Иных сильных фундаментальных факторов на текущей неделе нет.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 10-01-18

Цены на торгах во вторник обновили максимум – в последний раз в этой зоне рынок был в мае 2015 года. Позитив должен поддержать еженедельный отчет МЭА: по прогнозам запасы должны продолжить тенденцию к сокращению.

Основная причина − публикация отчета «Краткосрочный энергетический взгляд»: средний общенациональный объем добычи нефти должен составить 10.27 млн. барр/день в текущем году и 10.85 млн. барр/день – в следующем. Обе цифры значительно выше прежнего рекорда на уровне 9.6 млн барр/день, зафиксированного в 1970-м. Объем сланцевой добычи должен вырасти примерно на 2 млн.барр в 2018 и на 1.3 млн. барр в 2019 году. Средняя цена на WTI в 2018 году не должна составить превышать $55.33 ($52.77 − предыдущий декабрьский прогноз) и $57.43 в 2019-м; Brent ожидается на уровне $59.74 и $61.43 − соответственно. Потребление нефти продолжает оставаться на высоком уровне, новой разведки сланцевых месторождений и их освоение не производится. Внутренние цены практически не снижаются, поэтому доходы нефтяников останутся на растущем тренде.

Расчеты соответствуют ожиданием ОПЕК – картель считает цену выше $60 «политически» невыгодной из-за увеличения сланцевой добычи. В тоже время Иран заинтересован в росте цен и по данным Shana, глава энергетического ведомства Намдар Зангане готов сорвать следующую пролонгацию сделки по сокращению, если картель попытается давить на рынок. Также Иран заявил о готовности поддержать расчеты по нефтяным контрактам в юанях.



Напряженности добавляет ситуация в Восточно-Китайском море, где продолжается разлив газового конденсата после столкновения панамского танкера с гонконгским сухогрузом. Токсичное облако из продуктов горения осложняет спасательные работы, сложно локализовать последствия, регион уже готовится к масштабной экологической катастрофе. Все это поддерживает спекуляциив попытке загнать цену на уровни выше 63.50.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика EUR/USD на 12-01-18

Публикация протокола заседания ЕЦБ (13-14 декабря) вызвала резкий рост евро, так как аналитики «увидели» в документе намеки на более скорое завершение евроQE. ЕЦБ подтвердил намерение проводить программу покупки активов, как минимум, до сентября 2018, но сократил ее ежемесячный объем до €30 млрд.

В протоколе был отмечен умеренный оптимизм на тему роста зарплаты и сильная озабоченность низкой инфляцией. Этот небольшой фрагмент протокола изменил перспективы евро в краткосрочной перспективе, тем более, что вчерашнее ралли прошло синхронно с ростом доходности немецких гособлигаций.

Рост евро был поддержан очередным падением доллара на информации о сокращении покупок американских бумаг ЦБ Китая. И хотя SAFE опубликовало опровержение, вряд ли Bloomberg мог выпустить в мир подобную новость без проверки. Вероятно, Пекин продолжает шантаж США перед намерением Трампа ввести торговые санкции по экспорту Китая.



Сегодня последний день зондирующих переговоров по созданию коалиции в Германии. На публике лидеры демонстрируют оптимизм, но документально преодоление основных разногласий не зафиксировано. Вечером ожидается совместное заявление; движение евро зависит от представленных подробностей по реформам ЕС, если согласие по единому минфину и бюджету Еврозоны не будет достигнуто, то есть этот вопрос будет нивелирован или отложен: евродоллар может развернуться вниз.

Однако евро довольно долго болтается на уровне 1.20 и в принципе готова двигаться вверх до 1.22 (если преодолеет зону опционов), особенно, если сегодня американские экономические отчеты окажутся хуже прогнозов.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 15-01-18

После того, как рекрутинговая фирма Morgan McKinley показала наибольшее за 3 года снижение вакансий в Лондоне в финансовом секторе (−52% в декабре, −37% за год), аналитики получили очередное подтверждение приближающейся кадровой катастрофы.

Считается, что выход из ЕС без торговой сделки в 2019 году может стоить Британии почти 0,5 млн. рабочих мест, причем около 87 тыс. из них – в банковском и финансовом секторах. Goldman Sachs, Deutsche Bank AG и Bank of America Corp. уже заявили о готовности вывести свои операции из Лондона во Франкфурт или Париж. Именно поэтому статус банков станет основной темой для дискуссий в новом раунде переговоры с ЕС в марте.

Банк Англии видит повышение спроса на ипотеку, рост подскок спроса на продление ипотечного долга. ЕС (в основном − через заявления Меркель) еще раз предупреждает: британские промышленники должны были готовы к тому, что с позиций европейского торгового права они станут представителями посторонней страны 29 марта 2019 года. Тем не менее, Мэй отказалась от планов работы на вариант Брекзита «сделки не будет» − правительство уверено, что достижение оптимальной для Британии сделки весьма вероятно уже в течении 3-5 месяцев.



В пятницу фунт получил спекулятивный толчок к росту на неофициальной информации на тему раскола между странами ЕС в отношении Brexit: Испания и Голландия могут поддержать более мягкий вариант. Также появилась информация, что Европарламент готов сохранить механизмы евроклиринга в Лондоне. Пара показала самую продолжительную серию дневных подъемов с октября прошлого года, но весь фундаментальный позитив спекулянтами уже отработан. Обязательно стоит отследить отчет по росту инфляции во вторник и розничные продажи в пятницу.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.