Аналитика от ForexChief

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 20-06-19

Риск проблем с поставками из региона не стимулирует отказ от нефтяной сделки, и Саудовская Аравия в июне снова в лидерах сокращения объемов. Дата заседания ОПЕК, на котором придется решать судьбу соглашения по ограничению добычи, до сих пор не назначена. Саудитам пока не удается заставить Иран и Нигерию выполнять условия соглашения, которое, вероятнее всего, будет продлено до конца года. Представители Картеля считают, что вопрос сделки не стоит обсуждать до возможной встречи лидеров США и Китая на саммите G20 (28 июня?), которая пока также не подтверждена.

Поток иранской нефти остановить пока не удается – страна все еще активно продает и сырье, и продукты переработки, оставаясь документально «незамеченной». Иран может существенно осложнить жизнь рынку − как один из пяти стран-учредителей картеля, Тегеран способен заблокировать любое решение группы. Неразумная политика Трампа усиливает позиции Ирана как сырьевого агрессора, тем более, что в понедельник президенту США пришлось значительно смягчить свою позицию в отношении терактов в Оманском заливе.

Все просто: Иран объявил об успехе своих ядерных разработок, − через 10 дней запасы обогащенного урана превысят лимит, установленный соглашением от 2015 года. Реальная война с Ираном Трампу не нужна и безопасность нефтяных потоков на Ближнем Востоке его тоже мало волнует. Дональду нужно только сдерживать цену нефти, а вот новое ядерное соглашение значительно повысит его рейтинг перед выборами. Увы, придется торговаться, хотя военное присутствие США в регионе усиливается.

Крупные игроки позитивно восприняли комментарии Драги, обозначившего готовность задействовать инструменты монетарного стимулирования для оздоровления европейской экономики. Быки использовали официальный отчет по запасам США (сокращение предложения нефти и нефтепродуктов оказалось больше прогноза), чтобы увести рынок подальше от ключевой зоны 50. Тест психологической отметки затормозил падение и новые объемы на продажу пока не видны. Продавать стоит только на уверенном пробое 51,00-50,50, а покупки рекомендуются от зоны 56,00/20 с целью 59,50 и выше.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика AUD NZD JPY на 21-06-19

Доллар активно терял позиции после заявления ФРС о готовности снижать ставки, пока в ситуацию не вмешались военные. Иран заявил, что сбил американский шпионский беспилотник в своем воздушном пространстве, в среду йеменские повстанцы нанесли ракетный удар по саудовской провинции Джизан, в результате нефть активно рванула вверх, и азиаты это проигнорировать не могли.

ОПЕК согласовал двухдневную встречу 1 и 2 июля, а вот результат (да и сам факт!) переговоров Трампа и Си Цзиньпина, по-прежнему являются ключевым фактором беспокойства.

В Азии китайские акции подскочили на фоне изменений в индекс FTSE Russell. Индекс Topix вырос вслед за решением Банка Японии оставить ставки без изменений: таргетирование 10-летней доходности по японским государственным облигациям на уровне 0%, а показатель баланса на -0.10%. USD/JPY на решении BOJ демонстрирует самую длинную полосу неудач за последние шесть недель. Падение доходности казначейских облигаций спровоцировало отработку межбанковских спот-приказов на продажу ниже минимума 5 июня 107.82.

NZD/USD решил подрасти на 0.8% на позитивной статистике: отчет показывает, что экономика Новой Зеландии расширилась на 2.5%г/г за 1 кв., что выше среднего прогноза экономистов. Результаты очередного молочного аукциона оцениваются нейтрально, так что дальше будем тянуться за австралийцем и ситуацией с США-Китай.

Трехлетняя доходность Австралии упала на 5 бп до 0.92%, после того как Лоу сказал, что было бы «не нереально» ожидать дальнейшего снижения ставки. Теперь поведение аусси в большей степени зависит от внешних рынков, а также от новой волны роста золота.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 24-06-19

В финале турнира за пост лидера тори вполне логично встретятся Джонсон и Хант, но у последнего против блондина – никаких шансов. Вариант соглашения с ЕС по версии Мэй также отправлен в отставку. Джонсон активно высказывается на тему Brexit и заявляет о необходимости сохранять возможность шантажа в вопросе выплаты компенсации за выход из ЕС. Напомним, что последняя озвученная сумма составляла более €50 млрд. Понятно, что «без 5минут» премьер возжелает новых переговоров на тему условий «развода», но пока позиция Европы жесткая и коррекции не допускает, что подтвердили лидеры ЕС на последнем саммите. По словам Туска, Великобритания просто неэффективно теряет время.

BOE весьма осторожен в оценках перспектив глобального роста, но по-прежнему видит необходимость в ужесточении политики в том случае, если его прогнозы окажутся верны. Британская экономика не очень позитивна, если верить последним релизам: розничные продажи второй месяц подряд падают на -0,5%, что уже привело к снижению годового показателя с 5,1% до 2,3%. До тех пор, пока не решится проблема Brexit, повышения ставок не будет.

Единственной защитой фунта на текущем этапе является проевропейский парламент, роспуска которого Джонсон постарается не допустить, потому как на досрочных выборах шансы консерваторов крайне низки.

Крупные спекулянты на CME продолжают продавать фунт, но на текущей неделе могут быть актуальны осторожные покупки с целями в зоне 1,2950/1,3010.Обращаем внимание на отчет по инфляции с комментариями Карни – в четверг и на публикацию ВВП Британии в пятницу.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 26-06-19

Страх падения спроса в случае, если Пекин не сможет договориться с Трампом, и рост агрессии в отношениях с Ираном остаются главными аргументами быков. Рост экспорта нефтепродуктов и снижение маржи НПЗ в Азии говорят о том, что спрос уже снижается. На смягчение монетарной политики США в следующем месяце надежда слабая, поэтому хедж-фонды активно раскручивают историю с беспилотником и объемы «длинных» контрактов постоянно растут.

«Миротворец» Трамп остановил военных, но перешел на личные угрозы − опубликован указ о санкциях против иранского лидера Али Хаменеи − чем практически закрыл путь дипломатического решения конфликта. По данным Refinitiv Eikon и системы слежения AIS экспорт иранской нефти в июне снизился до 300 тыс. б/с, но реальный объем нелегальных поставок оценить невозможно. Тем более, что ОПЕК иранскую статистику теперь не получает, а часть официально отгруженного иранского сырья все еще дрейфует в заливе.

Тенденцию к росту поддерживает форс-мажор: в пятницу на НПЗ Philadelphia Energy Solutions (крупнейшем на Восточном побережье, 335 тыс. бар/день) начался сильный пожар. Это реальный шанс для активного накопления запасов, так что сегодняшние данные изучаем внимательно.

Попытки отката вниз пока неудачны, но коррекция необходима. Возможно, стимулом станет встреча лидеров США и Китая на саммите G20, по крайней мере, до их совместных заявлений можно собрать накопившиеся стопы ниже 56,00/55,20.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика AUD, NZD, JPY на 28-06-19

Инвесторы в азиатские активы преисполнены оптимизма – Мнучин заявил, что американо-китайская сделка «готова на 90%», но ее реклама успешно отвлекает внимание от реальной сути соглашения. Глобального перемирия не будет –10 тысяч категорий китайских товаров, затронутых тарифами, привели к 26%-ному снижению объемов экспорта в США за первый квартал − и теперь не так просто отменить все, что уже наворотили.

Пока заявлено, что Вашингтон не планирует расширения тарифов, но у Трампа явно есть запасной план. Китайский лидер готов предложить несколько путей урегулирования, но отмена запрета на продажи технологий компании Huawei и штрафных пошлин США вряд ли устроит.

Скорее всего, лидеры оформят небольшие взаимные уступки, которые не допустят открытой эскалации конфликта, но позволят Пекину выиграть время, а Трампу – заявить об очередной «победе». И это необязательно произойдет в рамках G20 – могут быть назначены частные встречи.

AUD/USD

NZD/USD

USD/JPY

Заключение глобального соглашения (что, повторимся, маловероятно) окажет сильное влияние на ФРС – это серьезный аргумент для отказа от коррекции ставок в ближайшее время. Основное обсуждение запланировано на субботу, так что реакцию рынка ждем на открытии недели.

На фоне нейтральной статистики ВВП США сегодня предлагаем обратить внимание на данные расходов на личное потребление. Если данные разочаруют, вероятность смягчения монетарной политики ФРС повысится.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 01-07-19

Европейский новостной фон, также как и саммит G20, не дает влияющей на фунт информации, а Brexit − уже давно не повод для спекуляций. Вчера Джонсон в очередной раз заявил, что в случае своего избрания «гарантирует» оптимальный для Британии выход из ЕС до 31 октября, иначе «демократия станет посмешищем», но и на это сообщение нет никакой реакции. Наиболее вероятный кандидат допускает Brexit без торговой сделки и как вариант коммуникации с Евросоюзом предлагает торговлю по правилам ВТО. Голосование за лидера Консервативной партии закончится 22 июля, так что с 23-го в Британии будет новый премьер-министр.

В среду в 21.00мск британский парламент голосует за расходную часть бюджета с поправками о прекращении финансирования, если правительство будет пытаться принять решение о жестком Brexit без ратификации парламентом. Специалисты сомневаются в законности такой коррекции плана финансовых расходов, и, по крайней мере, с первой попытки она вряд ли будет принята, но пока это единственный фундаментальный фактор давления на фунт. Общая расстановка крупных объемов не меняется, но сохраняется приоритет продаж. Внимательно изучаем PMI промышленности и услуг с публикацией сегодня и в среду соответственно.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 03-07-19

ОПЕК удалось преодолеть внутренние проблемы и оформить решение, которое поддержит цены в условиях ослабления мировой экономики. Страны альянса ОПЕК+ продлевают пакт об ограничении производства до марта 2020 года. Объем сокращения пока прежний (1.2 млн.б/с относительно уровней октября 2018-го), но допускают пересмотр венской сделки в новых рыночных условиях. Саудовская Аравия сохраняет свой объем на ближайшие 6 месяцев, хотя и готовится к снижению спроса.

Увы, сегодня даже уход с рынка иранской и венесуэльской нефти не позволяет достичь зоны $70 за баррель. Несомненный позитив такого решения для текущих условий в долгосроке будет работать против ОПЕК: поддержание цены на достаточно высоком уровне стимулирует увеличение объемов добычи в странах вне сделки, прежде всего, сланцевого сырья в США. То есть цель снижения и контроля мировых запасов на минимально стабильном уровне без нового сокращения квот на добычу в рамках ОПЕК+ выглядит довольно призрачной.

Также Картель достиг компромисса по вопросу «Хартии долгосрочного сотрудничества», хотя документ еще должен быть ратифицирован национальными правительствами. Хартия обеспечивает ротацию председательства между странами ОПЕК и вне-ОПЕК и предусматривает создание отдельной структуры для консультаций, основным ее координатором будет секретариат ОПЕК. Бюджет нового альянса содержит положение о добровольных, но не обязательных финансовых взносах в пользу секретариата.

На росте спекулянты зарабатывали всю прошлую неделю, поэтому активно отыграли вниз на негативе статистики: PMI Китая впервые за 4 месяца опустился ниже отметки в 50 пунктов, PMI в производственном секторе США опустился до минимума с октября 2016 года. Объемы продаж еще не все отработаны, а для нового ралли выше 60 вообще нужны сильные политические факторы, например, обострение ситуации с Ираном.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика AUD/USD на 05-07-19

Азиатские активы в целом позитивно отреагировали на то, что новый сезон повышения пошлин на китайский импорт пока отложен, и замедление экономики Китая должно быть менее агрессивным. Тем более, что Пекин анонсировали новый пакет стимулирующих мер, хотя это может оказаться обычной «дезой» для Трампа.

Рынок был готов к снижению ставок РБА на 25 пп и спекулянты не смогли помешать AUD/USD обновить июньский максимум. Регулятор допускает дальнейшее смягчение монетарной политики, если это потребуется для снижения безработицы и сокращения незадействованных резервных мощностей. Рассчитывать на быструю реструктуризацию бюджетной политики не стоит, так что вариант 0.75% к началу 2020-го вполне реален.

Конечно, основным драйвером движения вверх остается слабый доллар, но аусси продолжает получать поддержку со стороны внутренней макростатистики и сырьевого рынка (цена стоимость железной руды продолжает держаться выше отметки $100). За счет роста стоимости железорудного экспорта, Австралия в мае зафиксировала рост положительного сальдо торгового баланса на 16,2%, до $4 млрд., по сравнению с апрелем.

Пара зацепилась за ключевую зону 0,7000 и потенциал покупок пока растет, хотя часть в среду часть крупных игроков сняла отложенные объемы выше 0.7050-0.7100 в ответ на слабые данные по розничным продажам за май. На NFP техническим откатом ниже 0.6950/80 могут просто снять стопы с откатом, но в целом прогноз к росту благоприятный.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 08-07-19

Отсутствие позитивных перспектив Brexit продолжает давить на все активы с участием фунта.

В результате обновления европарламента принципиального Юнкера на посту президента Еврокомиссии может сменить нынешний министр обороны Германии Урсула фон дер Ляйен, и ее решительный отказ убрать пункт о границе с Северной Ирландией из соглашения по Brexit практически уничтожил надежду на новую сделку с ЕС. Именно об этот камень преткновения «сломала зубы» Тереза Мэй. Предвыборные обещания Джонсона до 31 октября выйти из ЕС на любых условиях могут быть скорректированы, но ЕС проще вновь перенести сроки, чем менять базовые положения сделки. Реальной поддержки в руководстве Евросоюза у нового британского премьера нет и серьезных уступок ждать не стоит.

Пессимизм инвесторов подпитывает Карни, который на уходящей неделе упорно толкать фунт вниз туманными рассуждениями о снижении ставки, хотя ранее не собирался спекулировать этим фактом даже при жестком варианте Brexit. В ближайшее время агрессивная риторика со стороны сторонников жесткого развода будет только нарастать, так что перспективы у фунта активно негативные. Стоит обратить внимание на блок данных Британии во главе данными по ВВП в среду.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 10-07-19

Рынок решил, что пролонгация программы сокращения от ОПЕК еще на 9 месяцев, напряженность на Ближнем Востоке и перебои с северными поставками из-за проблем магистрали Fories гораздо опаснее возможного снижения спроса на базовое сырье. Факт ареста Великобританией иранского танкера, который пытался попасть в Сирию, и ответная остановка танкера BP по пути в Басру только усиливают угрозы логистических проблем. Рост стоимости страховых платежей на поставки через Ормузский пролив заставляет искать менее проблемные маршруты.

Осознанное нарушение Ираном условий ядерного пакта в виде превышения лимитов обогащенного урана и связанное с этим (возможное!) эмбарго со стороны Европы отлично вписываются в текущий сценарий паники. Тем не менее, Европа не покупает иранское сырье с 2018-го, так что реальной проблемы для иранского экспорта сей факт не создаст, но политические спекулянты уже присматривают для себя цели выше 62.50-63.30.

Кроме того, активизировалась проблема контроля над поставками венесуэльской нефти, в частности, на Кубу и через Кубу − танкеры меняют названия, отключают транспондеры и успешно выходят из-под контроля. Санкции Минфина США в отношении компании Cubametales, кубинского импортера нефти и металлов, пока малоэффективны.

Покупки также поддерживаются данными API о резком снижении запасов за прошлую неделю. Кроме официальных данных по запасам, ждем ФРС с идеями по изменению процентных ставок, а также регулярные доклады от ОПЕК и МЭА (в четверг и пятницу соответственно). Расстановка объемов поддерживает приоритет покупателей, но последний барьер перед $60 пока не взят.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика AUD/USD, NZD/USD, USD/JPY на 12-07-19

Основные риски недели отработаны, доллар практически в одиночку отстрадал весь негатив от разворота монетарной политики ФРС в сторону смягчения и даже частично компенсировал потери.

Все спекулятивные риски по азиатам связаны с развитием конфликта США-Китай, где особого позитива не наблюдается: по заявлению Кудлоу, переговорщики провели "конструктивные" торговые диалоги, но никаких дальнейших встреч назначено не было. Более того, появилась инфа, что США предполагают пошлины на готовую конструкционную сталь из Китая и Мексики, предварительно на китайскую продукцию − от 30,3% до 177,43% и на мексиканскую − 74%. Окончательные решения намечены на середину ноября.

Китай временно сместил фокус внимания с тарифной войны на проблему цен на железную руду, которая с начала года уже подорожала почти на 70% и продолжает рост в условиях сокращения предложения. Проблема связана с падением поставок из Австралии и Бразилии, и аналитики уверены, что в поддержании рыночной паники виноваты не только погодные и технологические катаклизмы. Китайские металлургические компании попросили правительство хоть как-то успокоить рынок, потому как запасы сырья в китайских портах стремительно сокращаются.

В целом техническая картина по основным парам не меняется.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 15-07-19

Джереми Хант, актуальный глава МИД и технический конкурент Джонсона, заявил, что провал переговоров по соглашению об условиях Brexit приведет к досрочным парламентским выборам, но решительности в процесс это не добавляет. Разгорающийся скандал с участием бывшего посла Великобритании Кима Дэррока в «сливе» прессе секретных телеграмм британского посольства США также отнимает у сторонников Brexit политические очки.

Расчеты на снижение фунта перед финальным голосованием 22 июля по выбору лидера тори (и премьер-министра) пока не оправдались. Альтернативы Джонсону нет, но пришлось слегка корректироваться вверх после принятия парламентом поправки к закону по Breхit, которая не позволит новому премьеру провести «жесткий» выход без согласования с парламентом. Спикер Палаты Общин предварительно поддержал эту идею, поправка будет поставлена на голосование сегодня.

Показатели статистики не радуют, ВВП за 2 кв ожидается отрицательным, на этом фоне Карни выдал очередную порцию намеков на снижение ставки, но, как всегда, без конкретики. Ждем статистику рынка труда, отчет по инфляции и розничные продажи: факт лучше прогноза краткосрочно толкнет основную пару вверх для снятия большого объема стопов в зоне 1,2640/60. Но в целом негативный сценарий не отменяется − новое руководство фунт готовится встретить на свежих минимумах.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 17-07-19

США получили первые результаты в войне с иранской нефтью: практически синхронные заявления иранского министра иностранных дел Зарифа и госсекретаря США Помпео о возможном дипломатическом решении конфликта и снятии санкций активизировали интерес к продаже. Иран готов к переговорам (в том числе по ядреной сделке) при условии, что США прекратят поставку оружия саудитам и ОАЭ. Подкрепленное оптимистичными твиттами Трампа падение цены удалось остановить только в зоне крупных опционов, и коррекцию ждем уже после сегодняшних данных по запасам. В США пик автомобильного сезона, поэтому в краткосроке запасы должны расти. Локальное негативное влияние на нефтяные цены оказала статистика розничных продаж США, которая показала рост на 0.4%, что в два раза выше прогноза.

Трамп может согласиться на переговоры, потому как те 2 млн. бар в сутки, которых он добивается от ОПЕК, Тегеран может предоставить немедленно. Возвращение иранского сырья на рынок может уронить цены, как минимум, на 3-5 фигур: даже сейчас, когда Иран практически не имеет экспорта, угроза избытка предложения не снижается.

Тем не менее, если США сейчас согласится с условиями Рухани, то Иран может начать экспортировать нефть уже сейчас, а обсуждение политических вопросов затянется на неопределенное время. Так что благоприятные для ОПЕК цены выше $70 за баррель требуют или увеличения объема сокращения, или мощного политического противодействия, сценария которого у картеля явно нет.

Крупные американские кредиторы Венесуэлы, в основном − держатели акций PDVSA (более $8 млрд. ), активно лоббируют смягчение санкций США, хотя бы в сфере операций с долговыми бумагами этой страны. Запрет на продажу венесуэльского долга резидентам США вынуждает продавать только иностранцам, с крупным дисконтом.

Шторм «Барри» угасает, морские платформы в Мексиканском заливе восстанавливают рабочий график, «премия» за ураган начинает вычитаться из нефтяных котировок, что снижает опасения по поводу дефицита энергоресурсов на американском рынке. Спекулянты будут корректировать позиции только после решения Трампа, так что слушаем внимательно и не рискуем.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика AUD, NZD, JPY на 19-07-19

Очередная серия американо-китайских консультаций не показала существенного прогресса. Круг обсуждаемых вопросов ограничен сферой технологий и торговым шантажом. Китайская команда была усилена министром торговли Чжун Шанем, который постоянно апеллирует к ВТО на тему протекционизма США, и его весьма жесткая позиция усложняет процесс переговоров.

Пекин был готов значительно уступить свои позиции еще в мае, но Трамп был активно недоволен ситуаций, а потому оставил и существующие тарифы неизменными, и вопрос о новых пошлинах на $320 млрд. китайского импорта – открытым. Китай пока держит оборону, рассчитывая, что в преддверии выборов и нарастающей нестабильности рынка позиция США в любой момент может быть скорректирована с выгодой для Пекина.

Японский экспорт падает седьмой месяц подряд, фьючерсы на JGB растут, поскольку нервозность по поводу торговой войны заставляет инвесторов скупать Treasuries и продавать японские акции. Япония не приняла предложения Южной Кореи направить премьер-министра Ли Накьона в качестве специального посланника для обсуждения торговых вопросов, что также стимулируют широкомасштабные покупки иены.

РБА и РБНЗ синхронно позитивно оценивают состояние Австралии и Новой Зеландии, и ожидаемое понижение ставки ФРС на июльском заседании им будет весьма выгодно. Аусси и киви пока спокойно реагируют на региональные новости, NZD/USD даже укрепился до 3-х месячного максимума, но при негативе с фронта переговоров обе валюты уйдут вниз довольно быстро. Киви опережает австралийца за счет сильных данных по инфляции и уверенного роста цен на молочную продукцию.

AUD/USD остановился перед ключевой зоной 0,7050/90, пробой после ретеста определит направление до конца месяца.

За счет роста инфляционного давления в Новой Зеландии и усиления квартального экономического роста в Китае NZD/USD пока торгуется около ключевой зоны 0,6810/30, закрепление цены выше приведет к фундаментальной зоне 0,6950/0,7020.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 22-07-19

Конкурс на пост премьер-министра закрывается завтра: шансы жесткого евроскептика Джонсона максимальны. Негатив от предвыборной кампании и возможных проблем на переговорах с ЕС уже заложены в цену. Обе палаты успели ратифицировать поправку, которая не допустит жесткий развод с ЕС до 31 октября без согласования с парламентом.

Однако выход без торгового соглашения может стать реальным, если в результате возможных досрочных выборов состав парламента существенно пополнится европессимистами. Но тогда Джонсон свой пост гарантировано потеряет, так что есть шанс, что до 31 октября Британии сей катаклизм не грозит.

В ответ на арест Великобританией супертанкера Grace 1, шедшего под панамским флагом с нефтью для Сирии, Иран задержал в Ормузском проливе шведский танкер Stena Impero с британским грузом. Контакт с экипажем судна установить не удается, и вполне логично, что на международное возмущение Иран не реагирует. На этом фоне США активно наращивает военное присутствие в регионе и британские политики не упустят шанса для продолжения спекуляций.

Заявление Барнье о смягчении позиции ЕС и готовности к новым переговорам о статусе границы с Ирландией воодушевило спекулянтов на покупки по всем активам с участием фунта. Позитива добавили данные по розничным продажам, но выше зоны 1.25 подняться пока трудно.

Пока ЕС готов предложить, как минимум, продление даты выхода после 31 октября для переговоров по будущему соглашению, и слишком жесткая позиция Джонсона вряд ли будет уместна. На этом фоне более лояльный Хант может получить дополнительные баллы у тори, но вряд ли сумет переломить ситуацию в свою пользу. На текущий момент большинство британских аналитиков считают, что выход из ЕС без сделки гораздо удобнее и дешевле, чем «потенциально бесконечная» дискуссия с ЕС. Агрессивная риторика нового премьера после вступления в должность может вызвать эмоциональное снижение в зону крупных продаж на 1,5-2 фигуры от текущих уровней.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика XTI/USD на 24-07-19

Несмотря на то, что рынок закрыл пятничную сессию в плюсе, все основные марки зафиксировали потери по результатам недели. Сегодня уже понятно, что вряд ли Иран заслуживает такого внимания, хотя угроза военного конфликта, конечно, не радует. За счет роста поставок из стран, не входящих в ОПЕК, цены на нефть останутся «относительно слабыми», несмотря на обострение напряженности вокруг Ирана. Уступая долю рынка Картель постепенно теряет и контроль над ним. Пока поддержка нефтяным котировкам зависит от очередного обострения в ближневосточном регионе. Риторика американских и иранских властей по вопросу нового соглашения по «ядерной сделке», а также заявление МИД Ирана о встрече с американскими конгрессменами снижает риски эскалации конфликта, но наращивание военного присутствия США в регионе не поддерживает мирные идеи.

США ввели санкции в отношении китайской компании Zhuhai Zhenrong за перевозку иранской нефти, но этот шаг носит в основном декларативный характер. Иранская нефть активно накапливается в китайских портах: сырье помещают в крупнейшее в мире таможенное хранилище. Формально эта нефть не пересекает местную границу, не фигурирует в данных китайского импорта и не нарушает санкций США (теоретически), но может быть выброшена на рынок в любой момент. Это позволяет Ирану удерживать добычу хотя бы на среднем уровне и размещать свою нефть ближе к потенциальным покупателям. Если китайские НПЗ начнут перерабатывать накопившуюся нефть, то смогут активно давить на цены и программы сокращения ОПЕК окажутся бесполезными.

«Танкерный конфликт» уже на текущей неделе может привести к нарушениям поставок из залива, что будет на руку американским сланцевикам, несмотря на увеличение транспортных расходов. Некоторые суда планово обходят ОАЭ стороной из-за отказа капитанов плыть через Ормузский пролив, хотя опасность компенсируется более высокими сборами: суда, пересекающие залив, фрахтуются более чем за $50000 в день, при средней цене фрахта $27000.

Увеличение международных продаж из США уже позволило частично компенсировать дефицит, однако в закрытие эти выходные гигантского ливийского месторождения Шарара, принадлежащего производителю ОПЕК, снова обостряет ситуацию. Стабильность добычи в Ливии вернет на рынок ряд европейских операторов (Total, ENI и Shel) но кроме них за активы будут бороться американские и российские трейдеры. Наличные средства уже поступают от спонсоров Хафтара в Египте, ОАЭ и Саудовской Аравии – это тройка лидеров для заключения сделок. Так что в ближайшие недели информация из зоны этого конфликта будет давить на рынок гораздо сильнее, чем возня с Ираном

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика JPY, AUD, NZD на 26-07-19

Переговоры США-Китай возобновятся 30 июля в Шанхае, чьи фантастические небоскребы – отличная картинка китайского процветания. Перенос диалога на китайскую территорию говорит о том, что дракон готов к затяжной войне и уступать по-крупному не намерен. Анонсировано обсуждение вопросов интеллектуальной собственности, барьеров в сфере услуг и реализации сельхоз продукции. Перед новым раундом дебатов стороны пошли на незначительные уступки: США обещают убрать повышенные пошлины со 110 видов китайских товаров, в основном − медоборудование и электронные компоненты, а Китай объявил, что готов закупать 2-3 млн. т американских соевых бобов без повышенных тарифов.

Пекин не намерен смягчать политику, несмотря на то, что в прошлом году китайская промышленность уже потеряла 2 млн. рабочих мест. В реале разногласия остаются серьезными: Трамп обвиняет Китай в невыполнении обещаний, а Китай считает, что США слишком много хотят. Азиатские активы снижают интерес к постоянному контролю за войной пошлин, а в кратковременной перспективе опираются на динамику рынка сырья и ситуацией с долларом.

Сигналы со стороны РБА аусси не радуют, итоги последнего заседания негативно отразились на курсе, опережающие индикаторы говорят о тенденции к ухудшению ситуации в экономике. Выступление Лоу на тему инфляционных и монетарных перспектив поддерживает мнение, что снижение ставок РБА будет происходить быстрее, чем предполагалось, и следующий шаг нужно ждать как минимум в октябре.

Азиатские фондовые индексы пытаются расти на ожиданиях сигналов от ФРС, глава BOJ намекнул на готовность присоединиться к главному «тренду» последних недель. Йена показала неплохой рывок вверх и расстановка объемов пока не в пользу обратного разворота. Однако сегодня данные по ВВП США за 2-й квартал могут обеспечить еще один тест ключевой зоны 108,50.

Киви пока не имеет внутренних факторов для падения, а текущая коррекция обусловлена исключительно закрытием позиций в кроссе AUD/NZD. До результатов очередного молочного аукциона на следующей неделе среднесрочный восходящий тренд в приоритете.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 29-07-19

С приходом нового премьера фунт пытался улучшить динамику продажами на слухах, но объемы закрытых коротких позиций оказались небольшими: расчет на то, что очередной политик покажет более осторожную и обоснованную позицию не оправдался. Борис Джонсон провел первые телефонные переговоры с лидерами ЕС по Brexit, но результат – привычно негативный. Требование исключить британские гарантии по открытой ирландской границе из условий соглашения о выходе – чистый блеф. Юнкеру пришлось снова напомнить британскому деятелю, что текущий вариант соглашения считается оптимальным и причин для коррекции Евросоюз не видит.

ЕС пока не проявляет инициативы в теме «Новые переговоры», но Франция и Германия ждут Джонсона в гости: результат визитов должен прояснить ситуацию с методами и целями нового премьера. Возникает мнение, что текущему правительству Великобритании выгодно такое вот «подвешенное» состояние. Идея досрочных выборов постепенно набирает поклонников, а фунт готовится штурмовать новые минимумы: в новом парламенте евроскептиков будет значительно больше и тогда выход из ЕС без сделки гарантирован.

В рамках проекта «европейского механизма защиты морских перевозок» фрегат «Montrose», приписанный к британской базе в Бахрейне, вчера приступил к сопровождению нефтяных танкеров под британским флагом. На текущей неделе к к защите от иранского «государственного пиратства» присоединится миноносец «Duncan». Реакции рынка пока нет, но вряд ли инвесторы сочтут этот шаг большим успехом внешней политики.

BOE в четверг вряд ли добавит фунту позитива и не станет менять процентную ставку; до решения вопроса Brexit вероятность коррекции ключевых параметров монетарной политики крайне мала. Карни обещал обновить прогнозы по вариантам Brexit без соглашения, и они вряд ли понравятся энтузиастам жесткого выхода. Данные по ВВП ожидаются ниже прогноза. Обращаем внимание на PMI промышленности.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика JPY, AUD, NZD на 02-08-19

Очередной раунд переговоров с Китаем подтвердил, что говорить, собственно не о чем. Пекин снова пересмотрел условия сделки, а некоторые «смягчающие обещания» относительно сельхозпродукции США далеки от реализации. Твитт-реакция президента США была жесткой и дополнительный список китайских товаров в объеме $300 млрд. с 1 сентября получает новую 10%-пошлину. Угрозы эскалации торговой войны привели к развороту американского рынка акций – от роста основные фондовые индексы перешли к обвальному падению. Нефть рухнула на 7.5% и восстановление будет трудным. Иена и ее партнеры, устоявшие в первичной атаке ФРС, потеряли на этом 1,5-2 фигуры и остановились только на зонах промышленных опционов.

ФРС не исключает дальнейшего снижения ставки, но они не рассматривает текущее сокращение как начало цикла монетарной агрессии. Доллар активно вырос по итогам ФРС, чем сильно разочаровал рынки, а индекс USD обновил двухлетний максимум. Трамп вообще назвал поведение Пауэлла предательством. Уж если Федрезерв привязывает свои решения исключительно к статистике, то сегодняшний ФРС должен стать сильным катализатором курса доллара. Слабые данные активизируют покупки, а для азиатов это шанс выполнить техническую коррекцию и получить паузу для полноценного анализа.

USD/JPY

Если по итогам NFP пара удержится в диапазоне, то дальнейшее снижение будет в приоритет до конца месяца. Для фундаментального разворота вверх нужен 107,90/108,40.

AUD/USD

Аусси падает десять дней подряд, и хотя на текущий момент активные продажи уже исчерпаны, внутренних факторов для роста пока нет, вся надежда на доллар.

NZD/USD

Снижению помогли очень слабые данные исследования банка ANZ за июль. Но в целом киви пострадал меньше за счет того, что наткнулся на сильный уровень, ниже которого формируется сильный спрос. Для уверенного разворота вверх нужно снять накопившиеся стопы в зоне 0,65/0,6480. При пробое 0,6450 падение возможно до 0,6320/00, но только при активно-негативном фундаменте.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

 

[ForexChief_Manager]

Аналитика GBP/USD на 05-08-19

Взаимный шантаж жестким разводом продолжается. Джонсон заявил, что не намерен встречаться с лидерами ЕС, пока из уже согласованного с Мэй варианта соглашения (как минимум!) не исчезнут условия по «временной» границе между Ирландиями. Это явная авантюра, так как никаких реальных аргументов для такого ультиматума у нового премьера нет.

Позиции тори в Палате общин значительно ухудшились после того, как настроенные против Brexit либеральные демократы выиграли в выборы в Бреконе и Радноршире. Потеря поддержки среди законодателей дает новый повод инициировать проведение в стране досрочных выборов, но результат может Джонсона разочаровать – негативный опыт Мэй новый лидер явно не учитывает.

Первый личный контакт с Юнкером запланирован в период саммита G7 24-26 августа, но до партийного съезда тори в начале октября на поведение Джонсона вряд ли что-то может кардинально повлиять.

BOE отложил до сентября разработку кризисных мер на случай жесткого Brexit, но столь резкое падение фунта напугало Центробанк и сопроводительное заявление показалось рынкам более негативным. Прогноз роста ВВП на 2019 и 2020 годы снижен, но Карни отказался подтвердить снижение ставок в расчете на ожидаемый рост инфляции в связи с падением курса фунта.

Если Джонсон рассчитывает на саммите лидеров ЕС 17 октября перед угрозой жесткого выхода требовать серьезных уступок, то он уже просчитался. В ЕС уже готовят проект коммюнике саммита, в котором вина за невыгодный для всех Brexit будет возложена исключительно на Британию. Время работает против Лондона.

Вероятность выхода из ЕС без соглашения уже оценивается в 35-40%, шанс на заключение сделки после очередной отсрочки – не более 25%. На этом фоне потенциал падения до 1.15-1.12 достаточно высок, главное − пройти зону 1.1850-1.1780.

Сегодня обращаем внимание на PMI промышленности в понедельник и блок данных в пятницу. Все негативные прогнозы – в приоритете.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.