Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 30.10.2014 г.

Сегодня в фокусе данные по ВВП США и комментарий Йеллен

Вчерашний пресс-релиз от ФРС перевернул на 180 градусов представления участников рынка о действиях ФРС в отношении перспектив повышения ставок. Создается впечатление, что рынок теперь уже в контексте последних изменений будет реагировать на статданные. И позитивные данные будут поддерживать ожидания более раннего повышения краткосрочных ставок. Поэтому если сегодня данные по ВВП США окажутся не хуже прогноза, а, возможно, даже и лучше будет очередной причиной для покупок американского доллара.

Помимо этого события, внимание участников рынка будет сосредоточено на выступлении главы ФРС Дж. Йеллен. Можно предположить, что она подтвердит суть опубликованного вчера коммюнике от Федрезерва и тем самым окажет дополнительную поддержку доллару. Судя по всему, укрепление доллара сейчас ЦБ США не беспокоит, а, вполне вероятно, даже является выгодным, так как будет стимулировать перетекание капиталов из еврозоны и развивающихся рынков.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2572 (-0.47%), GBPUSD - 1.5975 (-0.20%), USDJPY - 109.23 (+0.31%). Индекс доллара на уровне 86.44 (+0.41%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 31.10.2014 г.

Перспективы доллара заметно улучшились

Американский доллар прервал взятую в октябре паузу и на волне оптимизма от результата заседания ФРС и вчерашних данных по ВВП продолжил рост в первую очередь против европейских валют и японской иены.

Окончание программы количественного смягчения не нанесло сильного удара по рискованным активам, в первую очередь акциям и хотя ожидается коррекция на фондовом рынке, все-таки, вероятно, смещение взгляда Федрезерва на ужесточение денежно-кредитной политики в следующем году, делает привлекательным активы в долларах, а экономическая слабость еврозоны и развивающихся рынков притягивает, как магнитом внимание к акциям и другим активам США.

Вчерашние данные по ВВП США оказались сильнее прогноза роста на 3.1%, прибавив 3.5%, но слабее предыдущего релиза, который прогнозировал рост ВВП в этом году на уровне 4.6%. Сначала данные разочаровали инвесторов, оперирующих на валютном рынке, которые посчитали, что рост экономики основан на госрасходах, а не на внутреннем спросе, но затем уверенность в том, что ЦБ твердо встал на путь ужесточения монетарной политики развернуло настроения и оказало поддержку доллару против основных валют, а особенно евро и японской иены, которые в перспективе остаются наиболее слабыми.

Иена оказалась сегодня под неожиданным ударом из-за решения Банка Японии приступить к новым стимулирующим мерам. Это решение управляющего ЦБ Х. Куроды было неожиданным и даже внезапным. Напомним, что японская экономика уже в течение двадцати лет находится в состоянии практически стагнационном и только перемещение капитала за рубеж в такие страны как Китай, Индонезия, Филиппины и др., спасает экономику от краха. Вероятно, успех американской программы QE впечатлил правительство Японии, которое решило нанести мощный удар по негативным тенденциям в национальной экономике и использовать взятый курс ФРС на ужесточение денежно-кредитной политики, как возможность на фоне радикального ослабления иены оживить национальную экономику. Такая политика приведет к сильному расхождению дифференциала процентных ставок в Штатах и Японии и будет оказывать сильнейшую поддержку паре USDJPY, которая уже сегодня в азиатскую торговую сессию протестировала уровень 111.00.

В Европе же ситуация по-прежнему остается невеселой. Единая валюта продолжает свою нисходящую тенденцию. Вчерашние слабые данные по потребительской инфляции в Германии не оставили никаких надежд ЕЦБ на стабилизацию дальнейшего инфляционного ослабления. Ежемесячное значение показателя по потребительской инфляции вышло на уровне -0.3% против прогноза в -0.1% и предыдущего значения 0.0%. Месячном исчислении показатель остался на прежнем уровне 0.8% против прогноза небольшого роста до 0.9% и предыдущего значения в 0.8%. Потребительская инфляция находится в ФРГ на низком уровне в 0.8% уже восьмой месяц подряд, что не может не беспокоить власти Германии и ЕЦБ, так как только более-менее неплохая экономическая ситуация в Германии продолжает поддерживать еврозону.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Розничные продажи сентябрь– прогноз -0,8% м/м; предыдущее значение 2,5% м/м
13:00 Еврозона Предварительный индекс потребительских цен октябрь– прогноз 0,4% г/г; предыдущее значение 0,3% г/г
13:00 Еврозона Базовый предварительный индекс потребительских цен октябрь– прогноз 0,8% г/г; предыдущее значение 0,8% г/г
13:00 Еврозона Уровень безработицы сентябрь– прогноз 11,5%; предыдущее значение 11,5%
15:30 Канада Прирост ВВП август– прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
15:30 США Базовый индекс цен расходов на потребление сентябрь– прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
15:30 США Цена рабочей силы 3 кв. 2014– прогноз 0,6% кв/кв; предыдущее значение 0,7% кв/кв
15:30 США Личные расходы сентябрь– прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,5% м/м
15:30 США Личные доходы сентябрь– прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
16:45 США Индекс деловой активности Chicago PMI октябрь– прогноз 60,2; предыдущее значение 60,5
16:55 США Пересмотренные данные по потребительским настроения от Мичиганского университета октябрь– прогноз 86,4; предыдущее значение 86,4
16:55 США Пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям от Мичиганского университета октябрь; предыдущее значение 2,8%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 31.10.14 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара получила сильнейшую поддержку на фоне решения Банка Японии начать очередную программу по стимулированию экономики. И настоящий момент тестирует уровень 111.00. Сочетание двух важных событий – новые японские стимулы и ожидание повышения ставок в Штатах создают перспективу разности дифференциала процентных ставок, который явно не в пользу иены.

Техническая картина:
Цена находится за верхней линией границ полос Боллинджера, что может привести к небольшому снижению, но при этом она выше ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200, что указывает на сильнейшую восходящую поддержку. RSI находится в зоне перекупленности. Стохастики также стремятся к ней. MACD демонстрирует сильную тенденцию к росту.

Торговые рекомендации. Покупаем пару на любом коррекционном снижении с перспективой роста к 111.80, а затем к 114.00-10.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 31.10.2014 г.

Сегодня в фокусе данные по потребительской инфляции в еврозоне

Слабые данные по розничным продажам в Германии усилили опасения, что немецкая экономика будет испытывает серьезные проблемы, которые в целом негативно отразятся на состоянии еврозоны. Розничные продажи упали самыми быстрыми темпами с мая 2007 года на 2.3% против прогноза снижения на 1% и роста в августе на 1.5%. Такое развитие событий может действительно уже повлиять на правительство ФРГ и заставить его прислушаться к более радикальным мерам – полномасштабному стимулированию. На фоне этих данных пара евро/доллар резко снизилась к уровню 1.2540, но потом частично восстановилась.

Сегодня в 13.00 внимание рынка будет сосредоточено на данных по потребительской инфляции в евро зоне. Если инфляция продемонстрирует стагнацию или даже некоторое снижение, можно предположить, что тогда пара продолжит снижаться к 1.2500. Вероятнее всего, инфляция окажется на нынешних уровнях, так как опубликованная ранее потребительская инфляции в Германии показал ее снижение как в месячном, так и годовом исчислении.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2563 (-0.38%), GBPUSD - 1.5975 (-0.15%), USDJPY - 111.55 (+2.15%). Индекс доллара на уровне 86.73 (+0.56%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.11.2014 г.

Американский доллар является явным фаворитом

Американский доллар начал новый месяц с уверенного роста против всей основных валют, причем открытие было с гэпом, что показало явное желание азиатских инвесторов отыграть положительный настрой американских и европейских инвесторов в прошедшую пятницу.

Рынок по-прежнему продолжает пересматривать в положительную сторону для американского доллара окончание третьего этапа программы количественного смягчения и позитивный настрой ФРС в отношении перспектив американского рынка труда, а также отсутствие опасений, связанных с перспективным укреплением американского доллара.

Начавшаяся неделя будет насыщена важными статистическими данными из Европы и США. Несмотря на значительность статистики из Азии и Европы все-таки основное внимание будет сосредоточено на данных из США. Это особенно важно в контексте последних заявлений ФРС, которая подтвердила свое решение следовать взятому ранее курсу на нормализацию денежно-кредитной политики. Пресс-релиз ФРС опубликованный на прошлой неделе четко это подтверждает. Федрезерв подал ясный сигнал, что рассматривает картину с рынка труда, как позитивную, а значит особую важность для перспектив более раннего повышения ставок приобретают статистические данные с рынка труда, которые будут опубликованы в эту пятницу.

Прогнозируется, исходя из консенсус прогноза, рост новых рабочих мест на уровне 231 000 против предыдущего значения в 248 000. Несмотря на некоторое понижение прогноза, рост количества новых рабочих мест свыше 200 000 показывает позитивную динамику на рынке труда США и будет позитивно влиять на ожидания инвесторов в отношении повышения краткосрочных процентных ставок. Пока динамика американского долгового рынка ясно на это указывает. Доходности американских государственных облигаций заметно подросли за последние пол месяца в лидерах роста была доходность 2-х летних трежерис, которая выросла с уровня в 0.34% до 0.50%. Доходность 10-летних бумаг подросла с уровня 2.15% к 2.35%.

Похоже, мнение рынка окончательно изменилось, и инвесторы ожидают расхождения дифференциала процентных ставок между ставками в США, Японии и еврозоне, а также его сокращения в пользу доллара США в отношении Великобритании, Швейцарии, Новой Зеландии, Австралии и Канады.

Наше мнение, которое мы выражали ранее, что первым из ЦБ стран валюты, которых торгуются на большом Форексе, будет поднимать процентные ставки ФРС, похоже, оказывается верным. Изменений в сторону ужесточения монетарной политики не стоит ожидать довольно продолжительный период времени от ЕЦБ, Банка Японии и Швейцарии, а также явно с этим не будут спешить ЦБ, Новой Зеландии, Австралии, которые уже дали на этот счет пространный намек. В отношении канадского ЦБ также не следует этого ожидать, так как сильное понижение цен на нефть будет вряд ли способствовать национальному ЦБ рассматривать перспективы повышения ставок в обозримом будущем.

Главное в новостях (время московское):
11:13 Еврозона Индекс производственной активности PMI Испании– прогноз 52.3; предыдущее значение 52.6
11:30 Швейцария Индекс деловой активности SVME– прогноз 51.3; предыдущее значение 50.4
11:45 Еврозона Индекс производственной активности PMI Италии– прогноз 50.7; предыдущее значение 50.7
11:50 Еврозона Индекс производственной активности PMI Франции– прогноз 47.3; предыдущее значение 47.3
11:55 Еврозона Индекс производственной активности PMI Германии– прогноз 51.8; предыдущее значение 51.8
12:00 Еврозона Индекс производственной активности PMI– прогноз 50.7; предыдущее значение 50.7
12:30 Великобритания Индекс производственной активности PMI– прогноз 51.2; предыдущее значение 51.6
18:00 США Индекс производственной активности (ISM) – прогноз 56.2; предыдущее значение 56.6
18:00 США Занятость в производственной сфере ISM– прогноз 54.8; предыдущее значение 54.6

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.11.14 г.

EUIRUSD

Новостной фон:
Пара остается под давлением на фоне ожидания более раннего повышения ставок в Штатах. Слабые данные из еврозоны и сильные из США будут поддерживать доллар до выхода важных данных с рынка труда, которые будут опубликованы в пятницу.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200, что указывает на сильнейшую нисходящую тенденцию. RSI находится в зоне перепроданности. Стохастики указывают на отсутствие четкой динамики. MACD демонстрирует сильную тенденцию к снижению.

Торговые рекомендации. Пара будет, похоже, консолидироваться со склонностью к росту. На позитивных данных из США ее следует продавать на росте с локальной целью 1.2440, а затем 1.2400.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.11.2014 г.

Слабые данные из Европы только усиливают позиции доллара

Индекс производственной активности PMI еврозоны вышел хуже прогноза на уровне 50.6 пункта против прогноза в 50.7 пункта и предыдущего значения в 50.7 пункта. Данные оказались несколько хуже прогноза, но продемонстрировали, что экономика пока еще остается хоть и в слабом, но восходящем тренде. Немецкая экономика все еще балансирует выше ключевого уровня в 50 пунктов, а вот итальянская и французская остаются ниже этого важного уровня.

В настоящее время все внимание рынка сосредоточено на ситуации вокруг Штатов. Инвесторы практически не реагируют на слабые данные из Европы. Их интересует будет ли продолжаться позитивная динамика в Штатах или нет. В случает подтверждения сильных данных с рынка труда,
Которые будут озвучены на этой неделе. Доллар получит дополнительный импульс к росту. Особенно против евро и иены, как наиболее слабых валют из-за состояния их экономик и отсутствия перспектив повышения ставок в долгосрочном периоде.

Если сегодня данные индекса производственной активности ISM из Штатов будет получше прогноза, можно ожидать локального роста доллара.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2503 (-0.17%), GBPUSD - 1.5996 (+0.01%), USDJPY - 112.80 (+0.44%). Индекс доллара на уровне 87.17 (+0.14%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.11.2014 г.

Рынок замирает перед выходом важных данных из США

Европейская экономика остается под давлением, о чем вчера в очередной раз подтвердили данные статистики. Публикация индекса производственной активностиPMIеврозоны, а также Германии, Италии и Франции показала, что итальянская и французская экономики находятся в состоянии рецессии. Показатели остаются ниже ключевого уровня в 50.0 пунктов. Напомним, что если значение показателя опускается ниже этого уровня, то это указывает на явное замедление. Немецкие цифры также оказались не на высоте и показали снижение до 51.4 пункта против предыдущего значения в 51.8 пункта. Пока значение индекса остается выше уровня в 50.0 пунктов, но рост настолько низкий, что не может не волновать ЕЦБ. Субординированный индекс PMI еврозоны также продемонстрировал снижение до 50.6 пункта против значения в 50.7 пункта, которое было в предыдущем месяце.

Наблюдая такие значения важного показателя рынок практически не отреагировал, так как инвесторы воздерживаются от решительных действий перед заседанием ЕЦБ по монетарной политике, которое пройдет в этот четверг. Предполагается, что это заседание не принесет никаких важных заявлений от ЦБ еврозоны. Члены управляющего совета Европейского ЦБ неоднократно давали понять, что банк займет выжидательную позицию до начала следующего года, так как продолжает надеяться на то, что принятые уже ранее меры и начало программы по выкупу активов ABS декабре создадут предпосылки для запуска инфляции и оживления экономики.

Но несмотря на позитивное отношение ЕЦБ к своим действиям, инвесторы сильно сомневаются в успехе уже принятых ранее решений и ожидают проявления дальнейших негативных тенденций, которые по их мнению заставят ЦБ пойти на более радикальные меры стимулирования, которые проводили США и опять возобновила Япония.

Банк Австралии принял решение оставить ключевую процентную ставку на прежнем уровне – 2.5%, тем самым подтвердив наше мнение о том, что не желает начинать ужесточение денежно-кредитной политики раньше, чем это сделают в Штатах.

Сегодня следует обратить внимание на данные индекса деловой активности в секторе строительства Великобритании. Ожидается снижение показателя до уровня в 63.5 пункта против предыдущего значения в 64.2 пункта. Если показатель выйдет на уровне прогноза или даже хуже – это вряд ли поддержит стерлинг, который и так остается под давлением на фоне усиления по всему фронту американского доллара.

Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе строительства – прогноз 63.5; предыдущее значение 64.2
16:30 Канада Торговый баланс -0.61B
16:30 США Торговый баланс – прогноз -40.00B; предыдущее значение -40.10B
18:00 США Производственные заказы (Ежемесячный) – прогноз -0.6%; предыдущее значение -10.1%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.11.14 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара получила некоторую поддержку на фоне решения РБА оставить процентные ставки на прежнем уровне, но в целом вред ли можно ожидать ее существенного роста в преддверии публикации данных по занятости в Штатах. Ожидание сильных цифр по занятости, скорее всего, приведет к дальнейшему ослаблению австралийской валюты.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, но ниже ЕМА 13, а также ниже SMA 100 и SMA 200. RSI находится ниже уровня в 50%, что указывает на преобладание понижательной тенденции. Стохастики по еще остаются в фазе роста. MACD демонстрирует вероятность разворота цены вверх.

Торговые рекомендации. Пара, вероятно, продолжит консолидироваться в диапазоне 0.8646-0.8735 перед выходом статистики из США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.11.2014 г.

Рынок перешел в фазу ожидания

Инвесторская активность на валютных рынках заметно снизилась в преддверии выхода главных данных этой недели – публикации статистических данных по безработице в США. Ожидается, что американская экономика прибавит 231 000 новых рабочих мест. Такие позитивные ожидания поддерживают в участниках рынка предположения, что ФРС приступит к повышению краткосрочных ставок в первой половине 2015 года или как минимум в середине года

Днем будут опубликованы данные по индексу оптовых цен еврозоны. Прогнозируется дальнейшее снижение показателя, который уже устойчиво на протяжении, по крайней мере, последнего года демонстрирует дефляционную динамику. Слабое значение показателя вряд ли окажет негативное влияние на единую валюту, но в очередной раз убедит участников рынка в том, что еврозона нуждается в более радикальных мерах стимулирования.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2509 (+0.21%), GBPUSD - 1.6003 (+0.19%), USDJPY - 113.70 (-0.25%). Индекс доллара на уровне 87.31 (-0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.11.2014 г.

Сегодня доллар может получить сигнал к росту

Во вторник американский доллар снизился против основных валют на фоне фиксации инвесторами прибыли перед заседаниями по денежно-кредитной политике ЕЦБ, Банка Англии и публикацией данных с рынка труда США. Как всегда, перед важными событиями участники рынка проявляют осторожность.

Внимание игроков в первую очередь будет обращено к заседанию ЕЦБ, от которого с одной стороны ничего нового не ожидают, но с другой, помня то как неожиданно для рынков на сентябрьском заседании он понизил процентные ставки до беспрецедентно низких уровней, можно ожидать и сюрприза, который конечно уже не выльется в новое понижение ставок, их уже не куда понижать, но может быть дан сигнал о решении проводить более масштабные меры поддержки экономики.

Последние данные из еврозоны продолжаю указывать на сохранение негативного статус кво. Инфляция остается на предельно опасном низком уровне, показатели промышленности демонстрируют в лучшем случае стагнацию, прогноз роста ВВП был понижен, а безработица остается на критически высоком уровне. Такая невеселая картина и заставляет инвесторов считать, что несмотря на свое «упрямство» Европейскому ЦБ придется что-то делать, так как промедление, что называется смерти подобно.

Ранее ЦБ Японии объявил о новым стимулирующих мерах, которые обвалили иену. То же самое рынок ожидает и от ЦБ еврозоны. И хоть власти и ЦБ Германии всячески этому сопротивляются, похоже слабость в немецкой экономике, которая начала проявляться в последнее время, заставит их с этим смириться.

А сегодня рынок будет внимательно следить за статистикой из Европы. Будут публиковаться цифры по экономике Великобритании, Франции, Италии, Испании и еврозоны в целом. Предполагается, что индексы деловой активности в секторе услуг в Испании и Франции покажут небольшой рост, а вот в Германии и еврозоне ожидается отсутствие изменений в этом показателе. В Британии прогнозируется снижение данного показателя.

Но наиболее важным событием для валютного рынка и не только, будет выход статистики от ADP по занятости в частном секторе США. Эти данные предваряют официальные цифры по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики, а также публикацию коэффициента безработицы. Предполагается, что позитивные данные будут однозначно поддерживать доллар, так как увеличат ожидания повышения ставок в первой половине 2015 года.

Главное в новостях (время московское):
11:15 Швейцария Индекс цен потребителей октябрь – прогноз -0.1%; предыдущее значение 0.1%
12:00 Еврозона Окончательный PMI в секторе услуг октябрь – прогноз 52.4; предыдущее значение 52.4
12:30 Великобритания PMI в секторе услуг октябрь – прогноз 58.5; предыдущее значение 58.7
13:00 Еврозона Розничные продажи октябрь – прогноз -0.6%; предыдущее значение 1.2%
16:15 США Количество созданных раб. мест в частном секторе по данным ADP – консенсус прогноз 230 000; предыдущее значение 213 000 (данные от Bloomberg)
17:15 США Выступление члена комитета ФРС Кочерлакоты
17:45 США Окончательный PMI в секторе услуг октябрь – прогноз 57.3; предыдущее значение 57.3
18:00 США Индекс ISM непроизводственной сферы октябрь – прогноз 58.2; предыдущее значение 58.6

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться в краткосрочном нисходящем тренде. После фиксации прибыли она скорректировалась на 38? По Фибоначчи и нашла сопротивление на уровне 1.2565. Позитивные данные от ADP, а также индекса деловой активности в сфере услуг ISM окажут понижательное давление на пару.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI находится ниже уровня в 50%, что указывает на преобладание понижательной тенденции. Стохастики «смотрят» вниз. MACD еще демонстрирует потенциал роста пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных от ADP при прорыве уровня 1.2525 с вероятностью ее снижения к 1.2440 с перспективой снижения к 1.2400

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.11.2014 г.

Инвесторы возобновили покупки доллара США

В утреннюю торговую сессию участники рынка возобновили покупки американской валюты против всех без исключения основных валют. Основной причиной, на наш взгляд, является ожидание рынком хороших данных по безработице в Соединенных Штатах. Прогнозируется от ADP прирост новых рабочих мест в частном секторе экономики по консенсус прогнозу на 220 000, что если подтвердится будет хорошей причиной для укрепления доллара. Данные от ADP предваряют выход официальной статистики по занятости, которая будет опубликована в пятницу. И там также прогнозируется рост рабочих мест на 240 000 (данные от Bloomberg).

Сегодня были опубликованы данные индекса деловой активности лидеров еврозоны – Германии, Франции, Италии и Испании. Данные вышли не однозначные, но в целом слабые и отражают продолжение негативной тенденции в еврозоне, что однозначно является плохим сигналом для единой валюты. Суммарный индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны вышел хуже прогноза – 52.3 пункта против 52.4 пункта по прогнозу и предыдущему значению, поэтому можно ожидать завтра мягкого комментария М. Драги в отношении перспектив экономики еврозоны и возможно каких-то сигналов в отношении широкого варианта европейского QE.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2497 (-0.36%), GBPUSD - 1.5937 (-0.41%), USDJPY - 114.55 (+0.82%). Индекс доллара на уровне 87.57 (+0.45%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.11.2014 г.

Сюрприз от ЕЦБ удался

Марио Драги удалось одержать важную победу в «борьбе» с противниками расширения баланса ЕЦБ в надежде более широкими мерами стимулирования наконец-то подтолкнуть инфляцию к росту. По сути Европейский ЦБ пошел по пути японского Центробанка, который объявил о покупках активов на 80 трлн иен неделю назад, что больше принятого ранее объема в 60-70 трлн иен. На своей пресс-конференции президент ЕЦБ сообщил, что принято единогласное решение о расширении баланса банка до мартовского уровня 2012 года, когда он составлял порядка 3 трлн евро. Напомним, что в настоящее время баланс составляет немногим выше 2 трлн евро, поэтому понадобится еще, примерно, 1 трлн евро. Также Драги сообщил, что если понадобится, то могут быть еще приняты дополнительные меры, которые по сути превратят все предпринятые меры в полномасштабную программу QE, аналога американской, которая была прекращена ФРС в октябре.

На фоне этого важного заявления единая валюта оказалась под сильным давлением, так увеличение баланса ЕЦБ превращает ее в валюту фондирования, привлекательную для займа с последующей игрой к кэрри-трейд против доллара США или покупки других привлекательных активов, например, акций. Кстати, европейский и американский фондовые рынки отреагировали ростом основных фондовых индексов, а доходности 10-летних государственных облигаций Греции, Португалии, Италии и Испании резко снизились соответственно на 6.0, 6.00, 5.0 и 3.0 процентных пункта, бурно отражая реакцию рынка на выступление Драги. Поведение долгового рынка говорит о том, что рынок ожидает активного выкупа гособлигаций ЕЦБ по примеру того, как это происходило еще совсем недавно в США.

В пятницу также выходили важные данные по экономике США, которые стройно укладываются в общую канву восстановления рынка труда. Заявки на пособие по безработице снизились сильнее, чем ожидалось – 278 000 против 285 000 и значения за предыдущий период в 288 000. Также порадовали цифры пересмотра в сторону понижения повторные заявки на пособие по безработице – 2 348 000 против прогноза в 2 360 000 и предыдущего значения в 2 387 000. Данные оказали хорошую поддержку американскому доллару перед публикацией важных данных по безработице, которые будут озвучены сегодня. Предполагается, что количество новых рабочих мест по консенсус прогнозу будет находиться в диапазоне 200 000-282 000. Консенсус прогноз 240 000 от Bloomberg. Напомним, что в сентябре американская экономика прибавила 248 000 новых рабочих мест.

Ожидание позитивных данных с рынка труда усиливают позиции американского доллара, так как смещают прогнозы повышения краткосрочных процентных ставок с середины следующего года на его первую половину. Эти представления являются оправданными, так как позиция ФРС четко на это указывает, а именно хорошие позитивные данные по экономике и в частности с рынка труда будут основанием для более раннего повышения ставок, что собственно сейчас инвесторами и отыгрывается на валютных рынках, так явно смещает изменение дифференциалов по процентным ставкам в пользу доллара США. В отношении евро и иены даже в ближайшие пару лет будет наблюдаться расхождение в ставках – в Штатах их рост, а в еврозоне и Японии удержание на прежних минимально возможных уровнях.

Оценивая вероятное развитие событий сегодня можно предположить, что сильные данные по занятости в США приведут к дальнейшему укреплению американской валюты без исключения против всех основных валют.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Промышленное производство октябрь – прогноз 2.1%; предыдущее значение -4.0%
10:00 Германия Торговый баланс октябрь – прогноз 18.3 млрд. евро; предыдущее значение 17.5 млрд. евро
10:45 Франция Промышленное производство октябрь -0.1%; предыдущее значение 0.0%
11:15 Швейцария Розничные продажи октябрь – прогноз 2.2%; предыдущее значение 1.9%
12:30 Великобритания Торговый баланс октябрь – прогноз -9.4 млрд. фунтов; предыдущее значение -9.1 млрд. фунтов
16:30 Канада Изменение количества занятых – прогноз -5 000; предыдущее значение 74 100
16:30 Канада Уровень безработицы октябрь – прогноз 7.0%; предыдущее значение 6.8%
16:30 США Изменение занятости в несельскохозяйственном секторе октябрь – прогноз 231 000 248 000 (WSJ)
16:30 США Уровень безработицы октябрь – прогноз 5.9%; предыдущее значение 5.9%
16:30 США Средняя почасовая заработная плата октябрь – прогноз 0.2%; предыдущее значение 0.0%
22:00 США Объемы потребительского кредитования октябрь – прогноз 16.6 млрд. долл.; предыдущее значение 13.5 млрд. долл.
22:30 США Выступление члена комитета ФРС Дэниела ТаруллоПауэлла

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется после сильного снижения накануне на фоне решения ЕЦБ расширить объемы баланса ЕЦБ за счет выкупа активов. Сегодня все внимание на данные из Штатов, которые если не подкачают приведут к дальнейшему локальному ослаблению пары.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200. RSI расположен на уровне перепроданности. Стохастики находятся в зоне перепроданности. MACD пока демонстрирует потенциал замедления снижения пары.

Торговые рекомендации. Ожидаем данных по занятости в США. Сильные данные приведут к вероятному снижению пары к 1.2300 и затем к 1.2250.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.11.2014 г.

Долларовое ралли продолжится

Смешанные статистические данные из Германии, Франции и Испании не оказали существенного влияния на единую валюту, так как в фокусе рынка сейчас данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США. Настроение инвесторов явно изменилось в пользу доллара и если ранее негатив из Европы практически всегда игнорировался, то после вчерашнего заявления ЕЦБ о желании расширить стимулы, основной идеей является потенциал ослабления евро в долгосрочной перспективе усиленный потенциалом укрепления американской валюты.

Теперь любые сильные данные из Штатов будут однозначно негативно влиять на основную валютную пару, а сторнирующие цифры по европейской экономике оказывать давление на евро.

Иена, похоже, продолжит и далее снижаться против доллара и сегодня она может получить очередной толчок к снижению. Рынок уже практически не сомневается в том, что перспективы разности процентных ставок приведут к росту пары USDJPY к уровню 120.00 в ближайшее время.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2397 (+0.21%), GBPUSD - 1.5829 (-0.01%), USDJPY - 115.22 (+0.00%). Индекс доллара на уровне 88.14 (-0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.11.2014 г.

Доллар взял очередную передышку

Прошедшая неделя оказалась бурной и насыщенной событиями и показала, что американский доллар остается в восходящем тренде против основных валют.

Опубликованные в пятницу статистические данные по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики оказались ниже медианной линии в 240 000 консенсус прогноза 200 000-282 000 и вышли на уровне в 214 000. Это снизило взятый ранее темп на продолжение усиления позиций доллара США, но не изменило ожиданий его дальнейшего укрепления, тем более коэффициент безработицы неожиданно упал к предкризисному уровню в 5.8% августа 2008 года. Снижение в пятницу доллара, скорее всего, объясняется фиксацией прибыли на фоне слабых, чем ожидалось данных по занятости. Очевидно, что укрепление было связанно с ожиданием сильных цифр. Но в то же время следует учесть, что уровень прироста новых рабочих мест свыше 200 000 является сильным сигналом на продолжение снижения безработицы и будет оставаться одним из главных поддерживающих факторов ожиданий повышения ставок ФРС в первой половине 2015 года.

В тоже время выступление президента ЕЦБ М. Драги в четверг после решения банка по монетарной политике, прояснило картину с будущими действиями, а именно расширением баланса ЦБ до уровня в 3 трлн евро, который соответствует уровню вливаний марта 2012 года и при этом также были оставлены ворота открытыми для дальнейшей накачки ликвидности если это будет необходимо. Такое развитие событий рынком не ожидалось и оказало негативное влияние на единую валюту, которая продолжила практически вертикальное падение против доллара США.

В целом оценивая перспективы евро можно предположить, что он будет и далее оставаться в нисходящем краткосрочном тренде в первую очередь против американского доллара. Паузу, которую он взял можно расценивать, как временную передышку и не более того. Мы по-прежнему ожидаем продолжения снижения основной валютной пары.

На этой неделе будут публиковаться данные по ВВП Германии, Франции и еврозоны. Предполагается, что данные покажут небольшой рост, который, впрочем, можно воспринимать не как перелом в тренде, а лишь отскок по причине низкой базы и не более того. Если цифры окажутся в русле ожиданий – это все равно не будет сильным сигналом для укрепления евро. Скорее всего, рынок в очередной раз убедится в слабости европейской экономики и будет, как и прежде ожидать роста ликвидности в финансовой системе еврозоны, которая будет негативно влиять на курс единой валюты и прежде всего против американского доллара.

В отношении иены торгуемой против доллара можно предположить также продолжение коррекции на фиксации прибыли, но в целом тренд на среднесрочное ослабление иены, по-видимому, сохранится так, как и в отношении евро, так как дифференциалы процентных ставок будут явно не в пользу евро и иены.

Из событий этой недели также следует выделить выступление главы ЦБ Новой Зеландии Уиллера, а также данные по занятости в Британии, отчет Банка Англии по инфляции и выступление руководителя ЦБ Великобритании Карни. Также следует обратить внимание на цифры по промпроизвоству Китая и данные по потребительским ценам в Германии и, конечно же, в фокусе рынка будет статистика по ВВП Германии, Франции и еврозоны.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Промышленное производство октябрь – прогноз 2.1%; предыдущее значение -4.0%
12:30 Еврозона Индекс делового доверия Sentix ноябрь – прогноз; предыдущее значение -6,9 -13,7
16:15 Канада Начало строительства октябрь – прогноз 200 000; предыдущее значение 197 000

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.11.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара корректируется вверх по причине фиксации прибыли после неоднозначных данных по занятости в Штатах. Количество новых рабочих мест оказалось ниже прогноза и составило 214 000, но уровень безработицы при этом снизился до 5.8%, что в целом указывает на сохраняющийся темп роста рынка труда.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но по-прежнему ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен выше уровня в 50%, но указывает на ослабление восходящей тенденции. Стохастики находятся в зоне перекупленности. MACD пока демонстрирует потенциал роста пары.

Торговые рекомендации. Мы ожидаем, что пара может продолжить слабо корректироваться вверх к уровню 1.2560 если закрепится выше 1.2485. Но несмотря на рост ее необходимо продавать с локальными целями 1.2360, а затем 1.2250.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.11.2014 г.

Рынок будет сегодня консолидироваться

Несколько более слабые данные по количеству новых рабочих мест приостановили долларовое ралли, но не исключили его совсем. Рынок в пятницу с удовольствием воспринял цифры из США, как неплохой повод взять прибыль с дальнейшей вероятностью войти на покупку доллара на более выгодных уровнях. В понедельник вероятнее всего коррекция перерастет в консолидацию.

Сегодня календарь событий пуст и активность инвесторов будет заметно ниже, но на этой неделе будет большой пакет данных из Европы, а также США. Рынок будет внимательнее следить за публикацией статистики по розничным продажам в США. Прогнозируется рост этого показателя в месячном исчислении на 0.2% и если данные окажутся не хуже прогноза, можно ожидать роста американского доллара против всех без исключения основных валют, так как это заметно усилит ожидания повышения краткосрочных ставок в Штатах в первой половине 2015 года.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2468 (+0.11%), GBPUSD - 1.5892 (+0.13%), USDJPY - 114.08 (-0.44%). Индекс доллара на уровне 87.52 (-0.15%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.11.2014 г.

Доллар восстанавливает свои позиции

На фоне отсутствия важных новостей и экономической статистики американский частично отыграл свое пятничное снижение из-за выхода несколько худших данных по количеству новых рабочих мест в американской экономике. На рынок опять вернулась уверенность в том, что данные все равно ярко демонстрируют восстановление рынка труда, что является позитивом для доллара, так как способствует представлениям, очевидно, большинства участников рынка о том, что ФРС с большой долей вероятности будет поднимать краткосрочные процентные ставки в первой половине нового 2015 года.

Такую уверенность хорошо подтверждает динамика доходностей по долговым государственным обязательствам США. После довольно резкого снижения в пятницу, уже в понедельник бенчмарк – 10-летние трежерис быстро набрали и подросли с минимума понедельника в 2.27% до 2.36%.

Индекс доллара DXY сумел удержаться выше ключевого уровня в 87.0 пунктов и компенсировал 50% своего снижения в пятницу вплотную приблизившись к уровню в 88 пунктов выше которого ему не удалось на прошлой неделе закрепиться.

Также хорошим показателем отношения игроков к доллару является продолжающаяся негативная динамика по золоту. Энергичный пятничный рост «желтого металла» на споте практически полностью перекрыт во вторник его распродажами по причине пересмотра отношения участников рынка к доллару США.

Такое поведение рынка можно объяснить только возвращением ожиданий склонности инвесторов к покупкам доллара на фоне прогноза дальнейшего роста американской экономики. Прошедшие выборы в США показали преимущество республиканцев, которые все еще ассоциируются в сознании инвесторов, как приверженцы духа предпринимательства и рыночные прагматики. Вероятно, это также поддерживает уверенность в том, что будет взят курс на более активные действия направленные на улучшение состояния экономики.

На этой неделе внимание будут сосредоточено на цифрах по розничным продажам в Штатах. Напомним, что месяцем ранее их слабость была причиной довольно глубокой коррекции американского доллара и возродила у некоторых надежду на то, что стимулирующая игла не будет вынута из экономики, но четкие слова и определенность со стороны ФРС своим решением закрыть программу стимулирования, вернуло рынки к реальности. Поэтому важность этих данных является довольно большой. И если они покажут рост и будет не хуже прогноза, можно ожидать продолжения долларового ралли по всему фронту валютного рынка.

Главное в новостях (время московское):
15:30 США Индекс деловой активности в малом бизнесе октябрь – прогноз 95.1; предыдущее значение 95.3

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets