Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.11.2014 г.

Евро может упасть ниже 1.2400 уже сегодня

Рынок на фоне слабых данных по потребительской инфляции в Испании, Франции и Германии ожидает, что уже в четверг, на следующей неделе, ЕЦБ с большой долей вероятности объявит о начале покупок государственных облигаций в первом квартале 2015 года. Если завтрашние данные по инфляции уже в зоне евро опять окажутся слабыми, а судя по всему так оно и будет, риск такого решения значительно вырастает, если учесть всю предыдущую риторику М. Драги, а также вице-президента ЕЦБ В. Констансиу, который четко завил об этой возможности в среду.

Можно предположить, что, если это произойдет, то единая валюту усилит свое падение и в ближайшее время протестирует отметку 1.2000. В тоже время, если ЕЦБ ничего не сделает, а Драги ограничится пустыми обещаниями, то можно ожидать отскока вверх евро, так как рынок уже сейчас начинает закладывать в котировки вероятность объявления покупок гособлигаций стран еврозоны ЕЦБ.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2444 (-0.17%), GBPUSD - 1.5698 (-0.23%), USDJPY - 118.11 (+0.32%). Индекс доллара находится на уровне 88.20 (+0.21%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.12.2014 г.

На этой неделе все внимание рынка сфокусировано на заседании ЕЦБ

Новую неделю американский доллар начинает с небольшого роста в азиатскую торговую сессию против основных валют, несмотря на то, что на рынке на фоне последних смешанных данных экономической статистики в Штатах, а также замедления экономического роста в Китае и вероятности второй волны кризиса в еврозоне, появились ожидания того, что ФРС может несколько смягчить свою позицию в отношении сроков повышения ставок. Сейчас инвесторы предполагают, что Федрезерв с большой долей вероятности повысит ставки в середине 2015 года.

Но несмотря на это, как нам представляется, ФРС не будет отступать от своего плана и, вероятнее всего, первое повышение ставок произойдет уже в середине нового года, если данные экономической статистики на покажут опять сильный рост в начале нового года, что увеличит вероятность повышения ставок в первой половине года. В этой связи очень важна суть опубликованного ранее последнего протокола заседания американского ЦБ, в котором выражается мысль, что экономические проблемы за пределами Штатов вряд ли окажут существенное влияние на национальную экономику.

А вот в отношении зоны евро все не так радужно. Вышедшие в пятницу цифры по потребительской инфляции указывают на устойчивую негативную тенденцию, которая выражается в том, что инфляция остается в предельно низком диапазоне 0.3%-0.5% с июля вот уже пятый месяц подряд и, которую ЕЦБ никак не удается повысить не экстраординарным понижением ставок в сентябре, не решением предоставления целевых кредитов по программе TLTRO, а также началом покупок обеспеченных активов в русле программы ABS. Пока ничего не помогает и рынок все больше и больше склоняется к тому, что ЕЦБ придется прибегнуть к покупкам суверенных облигаций или иначе говоря к количественному смягчению. Об этом уже ранее говорил вице-президент ЕЦБ В. Констансиу. Поэтому участники рынка гадают, когда же будет принято решение на декабрьском заседании ЕЦБ, которое пройдет 4 декабря или уже после нового года, когда будут подведены итоги ранее предпринятых мер, о которых упоминалось выше.

На наш взгляд, несмотря на все логику, ЦБ еврозоны может уже на этом заседании объявить о решении выкупать суверенные облигации стран еврозоны, хотя бы если вспомнить, как неожиданно для рынков он понизал ставки в сентябре. В тоже время если не будет такого решения, то он может сообщить, когда вероятно будет рассматриваться этот вопрос. И если такое послание будет озвучено, это, несомненно, нанесет сильный удар по единой валюте, так как рынок еще не учел в ценах эту вероятность.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных из Германии и Британии – индекса производственной активности PMI, а также индекса производственной активности ISMСША. Так как все внимание игроков сосредоточено на заседании ЕЦБ, вероятно, сильные данные из США и в тоже время слабые из Германии могут оказывать давление на единую валюту.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Швейцария Индекс деловой активности от SVME ноябрь – прогноз 52,9; предыдущее значение 55,3
12:00 Еврозона Окончательные данные по индексу PMI в промышленности ноябрь – прогноз 50,4; предыдущее значение 50,4
12:30 Великобритания Индекс PMI в промышленности ноябрь – прогноз 53,1; предыдущее значение 53,2
12:30 Великобритания Изменение общего объема частного кредитования октябрь – прогноз 2,8 млрд. фунтов; предыдущее значение 2,7 млрд. фунтов
12:30 Великобритания Денежный агрегат М4 октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,7% м/м
12:30 Великобритания Количество одобренных заявок на ипотечный кредит октябрь – прогноз 59.000; предыдущее значение 61.000
17:45 США Окончательные данные по индексу PMI в промышленности ноябрь – прогноз 55,0; предыдущее значение 54,7
18:00 США Индекс деловой активности в производственной сфере от ISM ноябрь – прогноз 57,9; предыдущее значение 59,0
18:00 США Индекс цен для производителей от ISM ноябрь – прогноз 52,6; предыдущее значение 53,5
20:15 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли
21:00 США Выступление С. Фишера (ФРС)

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.12.14 г.

USDCAD

Новостной фон:
Пара нашла сопротивление на отметке 1.1457 на фоне локальной перекупленности, но, вероятно, по причине дальнейшего снижения цен на сырую нефть и ожидания повышения ставок в Штатах, ее восходящий тренд продолжится после небольшой коррекции.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI расположен у зоны перекупленности. Стохастики также находятся в зоне перекупленности. MACD показывает уверенный рост цены. Индикаторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Покупаем пару на коррекции вниз на фоне дальнейшего снижения котировок нефти с вероятными целями 1.1465, а затем 1.1640-45.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.12.2014 г.

Евро консолидируется перед заседанием ЕЦБ по монетарной политике

Внимание рынка сосредоточено на заседании ЕЦБ, которое пройдет в этот четверг, поэтому данные из еврозоны будут внимательно изучаться инвесторами и, хотя рынок не ожидает, что в четверг ЦБ пойдет на новые меры смягчения, может быть дан веский к этому сигнал.

Опубликованные данные индексов деловой активности во Франции, Италии и Германии указывают на ослабление деловой активности, что будет являться дополнительной причиной для решения о покупках суверенных облигаций ЕЦБ. Индекс производственной активности PMI Германии вышел хуже прогноза и ниже ключевого уровня в 50.0 пунктов – 49.5, показывающего на замедление в экономике. Данные этого же показателя для еврозоны также оказались невеселые – 50.1 пункта против 50.4 пункта месяцем ранее. Эти данные указывают на реальность негативного тренда в еврозоне и необходимость принятия радикальных мер.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2450 (-0.01%), GBPUSD - 1.5669 (+0.19%), USDJPY - 118.19 (-0.34%). Индекс доллара находится на уровне 88.17 (-0.27%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.12.2014 г.

Рынок консолидируется перед важными статданными

Основные валюты в целом продолжают консолидироваться против американского доллара в преддверии публикации данных с рынка труда США. Индекс доллара, отражающий динамику торгуемых против него основных валют, начиная с ноября движется в довольно узком диапазоне 87.20-88.50 пунктов, в общем сохраняя восходящий тренд.

Последние экономические данные из США указывают на некоторое снижение темпов роста, но все еще демонстрируют восходящий потенциал. Резкое падение котировок нефти на сырьевых рынках вызвало к жизни опасения, что инфляция замедлится и по этой причине ФРС может задуматься о паузе в решении повысить ставки в следующем году. Но с другой стороны существует и другое мнение, что снижение цен на энергоресурсы окажет поддержку экономике и в перспективе явится причиной для роста инфляции.

Но пока на рынке спорят о влиянии цен на сырую нефть на инфляцию в Штатах, мнение о том, что мировые Центральные банки не будут спешить поднимать ставки и пальму первенства в этом вопросе оставят за ФРС, продолжает получать подтверждение. Например, сегодня РБА в очередной раз подтвердил свой курс на сохранение существующей денежно-кредитной политики. Управляющий РБА Г. Стивенс сообщил, что «в нынешних условиях наиболее разумным курсом, вероятно, будет период стабильности процентных ставок».

Сегодня инвесторы будут внимательно следить за словами главы Федрезерва Дж. Йеллен, пытаясь отыскать какие-либо сигналы в отношении планов ЦБ ужесточения монетарной политики в 2015 году. Любое подтверждение прежних планов ФРС будет положительно для доллара. Ранее ЦБ дал четко понять, что его решение повышать или нет ставки будет полностью зависеть в целом от состояния экономики и в частности от картины на рынке труда и наличия инфляции. Пока, как мы упоминали выше, несмотря на некоторое замедление, экономика в Штатах чувствует себя неплохо, безработица снижается. Последние данные показали ее понижение до уровня в 5.8%. Что касается инфляционного давления, то оно остается слабым, но проявила некоторое оживление, что в условиях снижения спроса в мире на фоне системных экономических проблем в Европе и замедления роста экономики Китая, довольно неплохо. Поэтому мнение, что в новом году американская экономика будет набирать и далее, с перспективой повышения ставок, все еще остается в силе, а значит будет расти интерес к активам, деноминированным в американских долларах.

Сегодня помимо внимания к выступлению Йеллен, инвесторы будут следить за данными по инфляции цен производителей и за публикацией индекса деловой активности в секторе строительства Великобритании. Скорее всего, цифры по этим показателям вряд ли окажут существенное влияние, так как рынок уже полностью фокусируется на статистике с рынка труда США и на решении ЕЦБ по монетарной политике.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Швейцария Индекс деловой активности от SVME ноябрь – прогноз 52,9; предыдущее значение 55,3
12:30 Великобритания Индекс PMI в строительном секторе ноябрь – прогноз 61,2; предыдущее значение 61,4
13:00 Еврозона Индекс цен производителей октябрь – прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
16:10 США Выступление Стенли Фишера (ФРС)
16:30 США Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен
18:00 США Объем расходов на строительство октябрь – прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение -0,4% м/м
в течение дня: США Продажи автомобилей в годовом исчислении ноябрь – прогноз 16,5 млн.; предыдущее значение 16,5 млн.
20:00 США Выступление Л. Брейнард (ФРС)

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.12.14 г.

GBPUSD

Новостной фон:
Пара корректируется после вчерашнего резкого роста на фоне ослабления доллара, но по-прежнему остается в нисходящем тренде. Она не смогла закрепиться выше уровня 1.5750 и, если данные индекса деловой активности в секторе строительства Великобритании выйдут не лучше прогноза, можно ожидать на фоне локальной перекупленности ее краткосрочного снижения.

Техническая картина:
Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, но ниже SMA 200. RSI выше уровня в 50%, но демонстрирует ослабление роста. Стохастики вышли из зоны перекупленности и дают сигнал на продажу пары. MACD расположен выше нулевой отметки. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Продаем пару на слабых данных статистики из Британии при пересечении отметки 1.5705 с вероятной целью 1.5650 с перспективой снижения к 1.5585.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.12.2014 г.

Доллар подрастает на утренних торгах

Американский долговой рынок во вторник снижается. Доходности по всем государственным облигациям подрастают в преддверии публикации статистических данных с рынка труда США. Бенчмарк 10-лентние трежерис на утренних торгах снизились и доходность по ним подросла с локального вчерашнего минимума в 2.15% до 2.239% сегодня, что также является одно из причин локального роста доллара на валютных рынках.

Индекс доллара уверенно находится выше уровня в 88.00 пунктов в целом оставаясь в краткосрочном восходящем тренде и в диапазоне. Основная же валютная пара евро/доллар снизилась перед публикацией цифр по индексу цен производителей, а также выступления руководителя ФРС Дж. Йеллен о которой ожидают положительного отношения к экономической ситуации.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2439 (-0.24%), GBPUSD - 1.5725 (-0.03%), USDJPY - 118.77 (+0.34%). Индекс доллара находится на уровне 88.22 (+0.22%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.12.2014 г.

Доллар возобновит рост на валютных рынках

Американская экономика продолжает уверенный рост и особенно это заметно на фоне все еще слабеющей европейской. Рынки собственно никак, вероятно, не рассчитывали проявлять активность перед заседание ЕЦБ по процентным ставкам и публикацией данных по занятости в США, но довольно позитивные комментарии о перспективах экономики членов ФРС Фишера и Дадли на фоне сильных данных расходов на строительство в Штатах, придали хороший импульс американскому доллару.

Наиболее «красноречивым» был заместитель председателя Федеральной резервной системы США Стэнли Фишер, который заявил, что с большой долей вероятности фраза из риторики ФРС о том, что низкие процентные ставки «в течение значительного времени» будут оставаться около нулевых отметок, скоро исчезнет. Также он сообщил, что «если рынок труда продолжит укрепляться, и если мы увидим некоторые признаки того, что инфляция начинает расти, то естественной реакцией будет повышение процентных ставок». Также он добавил, что в Федрезерве это называют нормализацией денежно-кредитной политики и, что удержание процентных ставок около нулевых отметок в течение продолжительного периода времени является не нормальным. И что немаловажным было в его словах, так это то, что ЦБ будет в своих решениях по ставкам основываться на данных о состоянии экономики, которые, заметим указывают на наличие восходящего тренда.
Также положительными для доллара оказались и слова главы ФРС-Нью-Йорк Уильяма Дадли, который позитивно отметил перспективы роста экономики США в 2015 году на 2.5-3.0%. К тому же он выразил надежду, что ФРС сможет повысить ставки в следующем году, а снижение цен на сырую нефть расценил, как позитивный фактор для роста национальной экономики.

Такие позитивные слова просто не могли не оказать поддержку доллару США, рост которого в целом сдерживался на рынках из-за появившихся ожиданий того, что ФРС может сместить сроки повышения ставок на более отдаленный период.

Дополнительную поддержку американская валюта получила благодаря резкому росту доходности по государственным облигациям США, причем наибольший рост отмечался в 2-х летних бумагах, которые прибавили до 0.54% против 0.45% днем ранее. Бенчмарк, 10-летние трежерис, упали на фиксации прибыли, подняв доходность в моменте до 2.29% против 2.15% днем ранее.

Вторник был «беден» на важную экономическую статистику, но и она также сыграла на руку доллару.

Если расходы на строительство, а этот сектор экономики в Штатах выполняет рост «хребта», в месячном выражении прибавили в октябре 1.1% против снижения в сентябре на 0.1%, то в еврозоне выход цифр индекса цен производителей в месячном исчислении оказался очень разочаровывающим и показал падение на 0.4% против ожиданий повышения на 0.3% и значения роста на 0.2% за предыдущий период.

Оценивая последствия вчерашних событий, можно заметить, что они сыграли важную роль в формировании настроений инвесторов, которые вновь поверили в то, что Федрезерв не свернет с ранее взятого курса на нормализацию денежно-кредитной политики, что, конечно же, в значительной мере повышает интерес рынка к американской валюте.

Сегодня следует обратить внимание на данные статистики из США. Позитивные цифры по занятости от ADP, а также индекса деловой активности в сфере услуг ISM наряду с другими данными поддержать доллар против всех основных валют и особенно против евро и иены.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Еврозона Окончательные данные по индексу PMI в сфере услуг ноябрь – прогноз 51,3; предыдущее значение 51,3
12:30 Великобритания Индекс PMI в сфере услуг ноябрь – прогноз 56,6; предыдущее значение 56,2
13:00 Еврозона Объём розничных продаж октябрь – прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение -1,3% м/м
15:30 Великобритания Экономический прогноз и прогноз бюджета от казначейства
16:15 США Изменение количества занятых (за исключением сельского хозяйства) по данным ADP ноябрь – прогноз 223 000; предыдущее значение 230 000
16:30 США Пересмотренные данные по производительности труда вне сельского хозяйства 3 кв. 2014 – прогноз 2,2% кв/кв; предыдущее значение 2,0% кв/кв
16:30 США Пересмотренные данные по затратам на рабочую силу 3 кв. 2014 – прогноз 0,3% кв/кв; предыдущее значение 0,3% кв/кв
17:45 США Окончательные данные по индексу PMI в сфере услуг ноябрь – прогноз 56,3; предыдущее значение 56,3
18:00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке – прогноз 1,00%; предыдущее значение 1,00%
18:00 Канада Заявление Банка Канады по процентной ставке
18:00 США Индекс деловой активности для непроизводственной сферы от ISM ноябрь – прогноз 57,5; предыдущее значение 57,1
18:30 США Изменение запасов нефти 24-30 ноября предыдущее значение 1,9 млн. баррелей
20:30 США Выступление президента ФРБ Филадельфии Ч. Плоссера
22:00 США Выход "Бежевой книги" ФРС
22:00 США Выступление Л. Брейнард (ФРС)

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается под сильным давлением из-за вернувшихся ожиданий повышения ставок в Штатах в 2015 году и вероятности начала покупок суверенных облигаций стран зоны евро на фоне явной слабости европейской экономики.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI ниже уровня в 50%, но демонстрирует ослабление снижения. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD расположен ниже нулевой отметки.

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных из США при прорыве уровня 1.2355 с локальной целью 1.2300, а затем 1.2250.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.12.2014 г.

Евро провалился ниже сильных уровней поддержки

Экономики стран лидеров еврозоны продолжают испытывать серьезные проблемы, что значительно повышает вероятность начала покупок ЕЦБ государственных облигаций стран еврозоны. Сегодня были опубликованы значения индексов деловой активности в секторе услуг Испании, Италии, Франции и Германии, которые подтверждают слабость их экономик. Позднее будут также представлены цифры деловой активности в секторе услуг еврозоны за ноябрь. Прогнозируется отсутствие какой-либо динамики. Если данные это подтвердят, то евровалюта продолжит свое снижение.

В тоже время настроения в отношении доллара заметно улучшились. Рост доходностей по гособлигациям США продолжается. 10-летните трежерис утром прибавляют 0.009 пункта и находятся на уровне 2.2941%.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2335 (-0.38%), GBPUSD - 1.5631 (-0.03%), USDJPY - 119.35 (+0.09%). Индекс доллара находится на уровне 88.90 (+0.23%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.12.2014 г.

Будет ли евро падать дальше?

В среду на фоне роста спроса на американский доллар единая валюта оказалась под сильным давлением и упала к минимальным значениям августа 2012 года. Разочаровывающие данные индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны в очередной раз показали, что европейская экономика остается по-прежнему в нисходящем тренде. Индикатор продемонстрировал вместо ожидаемой стагнации снижение в ноябре к отметке в 51.1 пункта против 51.3 пункта месяцем ранее. Розничные продажи также подвели, показав более низкий рост в 0.4% в октябре, чем предполагалось и, хотя это лучше, чем сентябрьское падение на 1.2%, но не настолько чтобы вселить оптимизм в инвесторов.
Рассматривая динамику экономики еврозоны создается впечатление, что это уже никогда не закончится, что вслед за летящей в пропасть Францией уже устремится и Германия. Правда ее лидеры и политические, и экономические все еще полны оптимизма и считают, что нет необходимости радикально решать проблемы глубочайшего системного европейского кризиса. Но, похоже, Германии, несмотря на ее вес в принятии важных решений в зоне евро, придется согласится с президентом ЕЦБ Марио Драги и рассмотреть вопрос о начале полномасштабной программы по стимулированию экономики – количественное смягчение.

Сегодня европейская экономика стоит у такой грани, за которой уже начинаются действительно серьезные разрушающие не только экономику, но и само существование еврозоны, процессы. Довольно продолжительный период экономической стагнации убивает бизнесы, высокая безработица явно не будет долго терпеться населением, что уже начало приводить к социальным волнениям. А ведь от этого недалеко и до полномасштабных протестов и начала процесса дезинтеграции стран еврозоны, поэтому у ЕЦБ нет больше времени ждать и наблюдать за тем как много десятилетний проект под названием «еврозона» начнет разрушаться.

Ранее в ноябре глава ЕЦБ уже говорил о том, что уже нет времени ждать, что необходимо действовать, его два предпоследних выступления были настолько «кричащими» об этом, что дважды обрушивали единую валюту. Похоже, что у еврозоны действительно уже нет в запасе времени на всякого рода согласования и обдумывания, пришло время действовать.

Принятые в сентябре и октябре программы по поддержке экономики – целевое финансирование банков (TLTRO) и покупка обеспеченных активов (ABS) пока не дали никакого результата. Главный риск, который все еще остается, несмотря на его отрицание немецкими финансовыми властями, а также членами ЕЦБ и самим М. Драги – дефляция, стоит у порога и уже занесла свою «руку» для того чтобы постучаться в «милые» и «прекрасные» двери еврозоны. Напомним, что дефляция все разрушающая, она топит предпринимательство, способствуя росту безработицы, падению расходов домохозяйств и так далее и так далее. Поэтому перед ЕЦБ стоит уже во весь рост проблема, которую просто уже необходимо решать, тем более есть положительные примеры (США) Великобритания и Япония), о которых, кстати сам Драги также упоминал в ноябре – это полномасштабная покупка суверенных облигаций стран зоны евро.

Как нам представляется, сегодня существует реальная возможность объявления ЕЦБ начала европейской программы количественного смягчения, правда, большинство экспертов склоняется к тому, что такого решения не будет. Но даже если так все и случится, то ЕЦБ не удастся промолчать. Скорее всего, он выразит крайнюю озабоченность экономической картиной в еврозоне, отметит устами своего лидера, что стоит на низком старте для начала QE уже в начале нового года. И если действительно Драги даст понять о том, когда будет начата программа этого будет достаточно для того чтобы единая валюта полетела вертикально вниз, так как рынок будет отыгрывать сам факт реализации QE, потому что в настоящий момент эти меры пока еще не учтены в котировках евро.

Главное в новостях (время московское):
12:10 Еврозона Индекс PMI для розничной торговли ноябрь предыдущее значение 47,0
15:00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке – прогноз 0,50%; предыдущее значение 0,50%
15:00 Великобритания Объём выкупа активов Банком Англии предыдущее значение 375 млрд. фунтов 375 млрд. фунтов
15:30 США Количество запланированных увольнений (от Challenger) ноябрь предыдущее значение 11,9% г/г
15:45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке – прогноз 0,05%; предыдущее значение 0,05%
16:30 Еврозона Пресс-конференция президента ЕЦБ М. Драги
16:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 24-30 ноября – прогноз 297.000; предыдущее значение 313.000
16:30 США Выступление президента ФРБ Кливленда Л. Местер
18:00 Канада Индекс деловой активности от Ivey ноябрь – прогноз 53,2; предыдущее значение 51,2
18:30 США Изменение запасов природного газа 24-30 ноября n/a n/a -162 млрд. куб. футов
20:30 США Выступление Л. Брейнард (ФРС)

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
После падения в среду пара консолидируется у уровня 1.2300. Какое-либо решение ЕЦБ о начале количественного смягчения приведет к падению пары.

Техническая картина:
Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. Стохастики и RSI расположены в зоне перепроданности. MACD находится ниже нулевой отметки и указывает на ослабление снижения.

Торговые рекомендации. Продаем пару на новостях о QE в еврозоне с локальной целью 1.2240 и затем с 1.2050.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.12.2014 г.

Рынок находится в ожидании заявления ЕЦБ

Основная валютная пара подрастает от уровня 1.2300 по причине корректировки позиций инвесторами на ожиданиях решения ЕЦБ о перспективах начала выкупа государственных облигаций в рамках программы количественное смягчение. Опубликованные утром данные с рынка труда Франции указывают на устойчивую негативную динамику. Уровень безработицы вырос с 10.1% до 10.4%, а вышедшие ранее цифры по потребительской инфляции в еврозоне, а также в целом слабые данные производственных показателей подтверждают слабость европейской экономики.

Можно предположить, что если сегодня решение по QE так и не будет принято, то любой комментарий указывающий на вероятные сроки его начала в следующем году окажут негативное влияние на единую валюту. Но если все-таки Драги устоит перед напором рынка и ничего конкретного не сообщит, тогда существует вероятность локального роста евро против всех основных валют.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2318 (+0.07%), GBPUSD - 1.5675 (-0.07%), USDJPY - 119.91 (+0.10%). Индекс доллара находится на уровне 88.96 (-0.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.12.2014 г.

Евро получил небольшую передышку

После того как в четверг ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку без изменений, а Марио Драги с большим трудом удержался от того, чтобы не проговориться, что программа количественного смягчения будет начата после нового года, рынок разочаровался и инвесторы фиксировали часть коротких позиций по единой валюте. Основная валютная пара евро доллар, протестировав уровень 1.2280, отскочила к 1.2455 и на фоне новых продаж скорректировалась к 1.2378.

Довольно волатильные торги оказались поистине «валидольными», так как президент ЕЦБ М. Драги всячески старался оставить у рынка надежду на то, что не все еще потеряно с перспективами программы количественное смягчение. Было много чего сказано, но главное, что можно вынести из этого то, что в январе Европейский ЦБ решит будет ли он начинать широкомасштабную программу выкупа активов за исключением золота или нет. ЕЦБ взял паузу, так как хочет проанализировать результаты ранее принятых программ TLTRO и ABS. Такое поведение, вероятнее, всего обусловлено сильным сопротивлением Бундесбанка самой идее QE, но, вероятнее всего, дальнейшее реальная стагнация или даже ухудшение европейской экономики в целом и немецкой в частности все-таки смягчит позицию Германии и откроет дорогу для полномасштабной покупки суверенных облигаций причем не только Европы, но и как сказал Драги США.

Ну, а сегодня все внимание рынка приковано к данным с рынка труда США. За последнее несколько дней активно комментировали ситуацию на рынках члены ФРС У. Дадли и С. Фишер, которые выразили желание чтобы ЦБ не затягивал с повышением ставок, в целом положительно характеризовали состояние американской экономики, что, кстати, позволило доллару выйти из продолжительного периода консолидации против евро и опуститься ниже сильного уровня поддержки 1.2400, а иене упасть к 120.00 против доллара.

Американская экономика продолжает демонстрировать устойчивый рост, который несколько замедлился, но все еще остается восходящим, что позволяет инвесторам надеяться на то, что Федрезерв не сойдет с ранее взятого курса на нормализацию денежно-кредитной политики. Эти надежды собственно и являются основной причиной силы доллара.

Рынок труда также прирастает новыми рабочими местами, что является сильным аргументом. Судя по словам Дж. Йеллен, главы ФРС, сильные экономические данные в целом и хорошая динамика с рынка труда в купе с повышением инфляции, могут явиться причиной для изменения денежно-кредитной политики. Йеллен как всегда осторожна, но дала ориентиры, которые могут быть причиной для повышения ставок – состояние рынка труда и инфляция. Если первый демонстрирует хороший предкризисный темп роста, то со второй пока не все просто. Потребительская инфляция в Штатах несколько оживилась, но рост крайне медленный и, похоже, еще замедлится из-за резкого снижения цен на энергоносители. Поэтому рынок, оставаясь в напряжении будет с большим вниманием следить за риторикой Йеллен на пресс-конференции после двухдневного заседания ФРС 16-17 декабря.

А сегодня можно предположить, что если цифры по безработице не подкачают, то доллар получит краткосрочную поддержку против основных валют, а основная валютная пара евро доллар протестирует уровень 1.2300, так как любой позитив со стороны рынка труда будет поддерживать у инвесторов надежду на повышение ставок в Штатах в следующем 2015 году.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Изменение объёма заказов в промышленности октябрь – прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение 0,8% м/м
11:00 Швейцария Объем валютных резервов ноябрь предыдущее значение 460,4 млрд. франков
12:30 Великобритания Ожидаемая потребительская инфляция предыдущее значение 2,8%
13:00 Еврозона Пересмотренные данные по изменению ВВП 3 кв. 2014 – прогноз 0,2% кв/кв; предыдущее значение 0,2% кв/кв
16:30 Канада Изменение количества занятых ноябрь – прогноз 5.300; предыдущее значение 43.100
16:30 Канада Сальдо торгового баланса октябрь – прогноз 0,4 млрд. CAD; предыдущее значение 0,7 млрд. CAD
16:30 Канада Уровень безработицы ноябрь – прогноз 6,6%; предыдущее значение 6,5%
16:30 Канада Производительность труда 3 кв. 2014 – прогноз 1,5% кв/кв; предыдущее значение 1,8% кв/кв
16:30 США Изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе ноябрь – прогноз 225.000; предыдущее значение 214.000
16:30 США Сальдо торгового баланса октябрь – прогноз -41,2 млрд. долл.; предыдущее значение -43,0 млрд. долл.
16:30 США Уровень безработицы ноябрь – прогноз 5,8%; предыдущее значение 5,8%
16:30 США Изменение средней почасовой заработной платы ноябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
16:45 США Выступление президента ФРБ Кливленда Л. Местер
18:00 США Объем производственных заказов октябрь – прогноз -0,2% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м
22:45 США Выступление С. Фишера (ФРС)
23:00 США Изменение объема потребительского кредитования октябрь – прогноз 16,5 млрд. долл.; предыдущее значение 15,9 млрд. долл.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в ожидании публикации данных с рынка труда США. Если они выйдут не хуже прогноза в 225 000 или во всяком случае выше предыдущего значения показателя – 214 000 доллар должен будет получить поддержку и пара снизиться.

Техническая картина:
Цена находится у центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI движется горизонтально чуть ниже уровня в 50%. MACD указывает на вероятность движения вниз. MACD все еще демонстрирует попытку расти. В целом осцилляторы противореча друг другу.

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных по занятости в Штатах с вероятными целями 1.2300, а затем 1.2240-50.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.12.2014 г.

Иена, вероятно, продолжит падать и далее против доллара США

Пара доллар США/иена продолжает уверенно держаться выше уровня в 120.00. Инвесторы ожидают, что сегодня будут опубликованы сильные значения показателей по безработице в Штатах, что значительно усиливает позиции доллара из-за перспектив повышения краткосрочных ставок в следующем 2015 году.
Такая позиция является вполне оправданной, так как существует реальная вероятность расхождения в денежно-кредитных политиках ФРС и Банка Японии. Если от первой ждут нормализации монетарной политики с повышением ставок, то вторая наоборот остается в объятьях мягкой денежно-кредитной политики, которая судя по всему продлится значительный период времени.

Если сегодня цифры из Штатов не подкачают, можно будет ожидать дальнейшего укрепления пары, для которой ближайшей целью является отметка 122.00 иен за доллар.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2367 (-0.08%), GBPUSD - 1.5644 (-0.18%), USDJPY - 120.27 (+0.40%). Индекс доллара находится на уровне 88.82 (+0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.12.2014 г.

Данные с рынка труда США вселили в инвесторов оптимизм

Доллар США закончил неделю на весьма позитивной ноте благодаря очень хорошим значениям с рынка труда. Американские фондовые индексы получили импульс к росту, закрывшись на положительной территории, а доходности по государственным облигациям резко выросли. Доходность бенч Марка 10-летних трежерис поднялась выше уровня в 2.30%, протестировав уровень 2.32%.

Неожиданно сильные данные с американского рынка труда, похоже, возвращают инвесторам уверенность в том, что повышение краткосрочных процентных ставок в Штатах уже не за горами, а, возможно, даже это произойдет раньше, чем предполагается. В ноябре американские работодатели активнее создавали новые рабочие места в количестве 321 000, что является самым большим с июня 2010 года. Прирост оказался значительным при ожиданиях роста по консенсус прогнозу в 230 000. Коэффициент безработице остался на уровне 5.8%.

Такие сильные данные очень гармонично вписываются с другими экономическими показателями – ВВП, производственными индексами и даже инфляцией, которая потихоньку подрастает, в общую канву ожиданий, связанных с началом процесса нормализации денежно-кредитной политики. Вполне вероятно, что на последнем в этом году заседании ФРС, которое пройдет 16-17 декабря из лексикона ЦБ, а также его главы Дж. Йеллен будет убрана пресловутая фраза о том, что «низкие процентные ставки будут оставаться продолжительный период времени». Если так произойдет, то это будет важным изменением в настроении самого Центрального банка США и ярким сигналом того, что он приближается к реальному решению повысить ставки впервые с начала ипотечного кризиса 2008 года. Это будет хорошим сигналом для инвесторов, ставящих на рост доллара.

Если оценивать перспективы основных валютных пар против американского доллара, то можно предположить, что наиболее слабыми звеньями будут оставаться иена и единая европейская валюта. Слишком велики перспективы расхождения в монетарных политиках Японии и еврозоны с одной стороны и США с другой. Если в Штатах ожидается повышение процентных ставок в 2015 году в русле нормализации денежно-кредитной политики, то в Японии это расхождение уже налицо в виде проведения беспрецедентной программы по стимулированию экономики, а в еврозоне все только, похоже, начнется в начале следующего года. В прошлый четверг М. Драги, президент ЕЦБ, дал понять, что после оценки результатов программ TLTROи ABS, которые были приняты ранее, будет принято или нет решение о начале широкомасштабной программы по покупке активов, включая суверенные облигации стран еврозоны и даже США. Будет ли это сделано или нет время покажет, но сейчас ясно одно, что экономика еврозоны находится в крайне плачевном состоянии и, если ЕЦБ решится на радикальные меры, это приведет к продолжению падения единой валюты против доллара.

Сегодня день не богат на важную экономическую статистику, поэтому, вероятнее всего, после бурных событий прошлой недели рынок будет консолидироваться, настраиваясь на результат заседания ФРС, которое пройдет через неделю.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Промышленное производство октябрь – прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 1,4% м/м
11:15 Швейцария Индекс потребительских цен ноябрь – прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
11:15 Швейцария Розничные продажи октябрь – прогноз 0,9% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
12:30 Еврозона Индекс доверия в деловой среде от Sentix декабрь – прогноз -9,9; предыдущее значение -11,9
в течение дня Еврозона Встреча Еврогруппы
16:15 Канада начало строительства ноябрь – прогноз 201,000; предыдущее значение 184,000
16:15 Канада Разрешения на строительство октябрь – прогноз 2,1% м/м; предыдущее значение 12,7% м/м
18:00 США Индекс состояния рынка труда ноябрь предыдущее значение 4,0

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.12.14 г.

USDJPY

Новостной фон:
Пара остается в глобальном восходящем тренде, поддерживаемая ожиданием повышения ставок в Штатах и явным расхождением в монетарной политике Японии и США. Возможно, перед тестированием уровня 122.00 и дальнейшего ее движения к 123.80, она скорректируется вниз на 23% по Фибоначчи.

Техническая картина:
Цена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200. RSI и стохастики расположены в зоне перекупленности и указывают на вероятность разворота вниз. MACD демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Ожидаем коррекционного движения вниз, вероятно, к 120.75 или даже к 120.00, от этих уровней ее следует покупать с локальными целями 122.00 и 123.80.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.12.2014 г.

Инвесторы голосуют за доллар, продавая гособлигации США

После бурных событий прошлой недели инвесторы, похоже, начинают сосредотачивать свое внимание на декабрьском заседании ФРС. Это будет очень важно событие не только для валютного рынка, но и в целом для мировых финансовых рынков. Существует высокая вероятность того, что Федрезерв откажется от формулировки удержания процентных ставок на низком уровне «продолжительный период времени». Если это произойдет, то можно говорить о том, что решение повышать ставки в новом году будет практически однозначным. Это должно будет усилить позиции американского доллара.

Динамика долгового рынка США явно на это указывает. Доходности по американским облигациям продолжают расти, что является сильным сигналом ожиданий роста ставок. Бенч Марк 10-летние трежерис уверенно торгуются выше отметки в 2.34%. В лидерах роста сегодня доходность 5-летних госбумаг, которые прибавляют 1.78% от уровня закрытия пятницы.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2259 (-0.18%), GBPUSD - 1.5563 (-0.14%), USDJPY - 121.22 (-0.18%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.12.2014 г.

Рынок консолидируется перед заседанием ФРС

Отсутствие важных статистических данных привело к тому, что на валютном рынке наступило фактическое затишье. Участники рынка неагрессивно, но частично фиксировали прибыль по американскому доллару. В то же время на рынке продолжаются дискуссии о том, как повлияют на фразу «значительный период времени» в отношении удержания процентных ставок на низком уровне последние сильные данные с рынка труда. Ранее, практически год назад, когда еще предыдущий глава ФРС Б. Бернанке начал говорить о вероятность изменений в денежно-кредитной политике на фоне улучшения состояния экономики, вошла в обиход эта фраза, которая позволяла инвесторам «плавно» выходить из программы количественное смягчение.

Сокращая объемы последней программы QE Федрезерв на каждом заседании заверял инвесторов, что ставки будут оставаться на низком уровне значительный период времени. Тем самым он оставлял себе шанс возврата назад, если вдруг восстановление экономики дало бы сбой. Но этого не произошло. Экономика растет и чувствует себя очень даже неплохо и это на фоне европейских проблем и некоторого замедления в Азии. Безработица за последний год упала с отметки в 7.0% до 5.8%, что является значительным достижением.

И вот последняя программа QE осталась в истории, напомним, в октябре ФРС ее окончательно закрыла, а фраза на последнем заседании все еще присутствовала наряду с четкими сигналами о том, что уже в следующем году ставки могут быть повышены, если экономика продолжит расти. Этот явный диссонанс должен исчезнуть, так как невозможно говорить о начале нормализации денежно-кредитной политики и при этом констатировать факт низких процентных ставок неопределенный период времени. Поэтому, если следовать логике, уже на последнем в этом году заседании, которое пройдет 16-17 декабря, эта фраза может исчезнуть и, если это произойдет, то можно уже говорить о том, что Федрезерв сделал выбор в пользу повышения краткосрочных ставок в новом 2015 году. А это означает продолжение глобального укрепления американского доллара на рынках против всех основных валют, да не только против них, на фоне сильного экономического роста в Штатах.

Оценивая значительность предстоящего заседания ФРС и отсутствие важной экономической статистики, можно предположить, что сегодня рынок продолжит в целом консолидироваться с небольшим ослабление доллара.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Сальдо торгового баланса октябрь - прогноз 18,1 млрд. евро; предыдущее значение 18,5 млрд. евро
12:30 Великобритания Производство в обрабатывающем секторе октябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
12:30 Великобритания Промышленное производство октябрь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м
в течение дня Еврозона Встреча ECOFIN
15:30 США Индекс деловой активности в малом бизнесе от NFIB ноябрь - прогноз 96,6; предыдущее значение 96,1
18:00 Великобритания Прогноз прироста ВВП от NIESR ноябрь - предыдущее значение 0,7%
18:00 США Число открытых вакансий от JOLTS октябрь - прогноз 4,81 млн.; предыдущее значение 7,74 млн.
18:00 США Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP декабрь - прогноз 47,2; предыдущее значение 46,4
18:00 США Оптовые запасы октябрь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets