Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 09.12.14 г.

GOLD Spot

Новостной фон:
Ценам на золото удалось восстановиться на фоне фиксации прибыли по доллару США, и оно выросло выше важного уровня сопротивления 1180.50, но оно по-прежнему остается в краткосрочном нисходящем тренде и отскок на верх можно лишь оценивать, как коррекцию.

Техническая картина:
Цена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен практически на линии в 50% и движется горизонтально, указывая на ослабление коррекционного роста. Стохастики развернулись вниз и дают сигнал на продажу. MACD выше нулевой отметки, но демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Если актив не преодолеет отметку 1209.00, существует реальная возможность разворота вниз. Снижение ниже уровня 1180.50 будет являться хорошим сигналом для продаж с краткосрочной целью 1141.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 09.12.2014 г.

Инвесторы «голосуют» за количественное смягчение в зоне евро

Американский доллар снизился на открытии торгов в Европе. Это происходит на фоне закрытия инвесторами ряда длинных позиций перед заседанием ФРС. Скудность новостного фона не позволяет игрокам активно действовать на рынках.
Если на валютном рынке отмечается небольшое снижение доллара, то европейские фондовые рынки открылись со значительным падением основных фондовых индексов. Главной причиной этого является риск провала экономики еврозоны во вторую волну рецессии, что заставляет игроков распродавать рискованные активы и уходить в государственные облигации. Доходности по госбумагам Германии, Франции усиливают свое снижение. В тоже время итальянские наоборот подрастают на фоне продаж государственных облигаций по причине понижения суверенного рейтинга Италии до уровня «ВВВ-».

Создается впечатление, что рынок своими действиями демонстрирует разочарованность в том, что еврозоне удастся, не прибегая к радикальным мерам – покупкам суверенных облигаций, избежать в ползания во вторую волну кризиса.

Сводный индекс Euro Stoxx 50 теряет 1.34% находится на уровне 3204.50, немецкий DAX 30 – 9911.00 (-1.04%), CAC 40 – 4314.80 (-1.39%). FTSE 100 – 6589.30 (-1.24%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.12.2014 г.

Доллар упал, но, похоже, не на долго

Фиксация прибыли по американскому доллару во вторник превратилась в более обширное закрытие позиций на фоне новостей из Китая и Греции. Решение китайских властей принять меры по ограничению кредитования, а также новости о том, что Греция перенесла президентские выборы на более ранний срок, вызвали распродажи на фондовых рынках в Азии и Европе. Американским фондовым индексам удалось удержаться практически у уровней закрытия в понедельник. Все-таки наличие сильного экономического роста в Штатах вселяет в инвесторов оптимизм и сдерживает общие опасения, связанные с мировым экономическим ростом.

Если китайские меры приведут к ограничению ликвидности, то события вокруг Греции возвратили на рынки опасения, связанные с самим существованием еврозоны. Призрак 2009 года, когда был пик этих ожиданий, похоже, опять напугал игроков, что вызвало покупки защитных активов. Инвесторы хеджировались, приобретая золото, японскую иену и американские долговые государственные бумаги, что собственно и явилось причиной резкого снижения доллара на фоне падения доходностей по облигациям. Доходность по 10-летним трежерис резко упала с отметки 2.267% до 2.201%, но затем они все-таки отыграли часть своих потерь.

Во вторник рынком также было замечено выступление члена управляющего совета ЕЦБ Джозефа Макуча, который сообщил, что вероятность количественного смягчения в 2015 году растет, так как большинство членов ЕЦБ говорят о необходимости широкомасштабных покупок государственных облигаций, кстати, Макуч имеет право голоса в Европейском ЦБ. После этого заявления, а также комментария главного экономиста ЕЦБ Питера Прета о том, что руководство ЦБ продолжает подготовку к масштабным покупкам активов, в том числе и суверенных облигаций в начале следующего года, которые дадут сигнал о смягчении денежно-0кредитной политики, единая валюта резко снизилась на возобновившихся продажах. Очевидно, что инвесторы использовали ее резкий рост для вхождения в рынок.

Участники рынка уже практически не сомневаются в том, что ЕЦБ прибегнет к покупкам гособлигаций. Дополнительной причиной к этому явились сообщения о сокращении баланса ЕЦБ за последнее время, примерно, к уровню 2 трлн евро, а ведь ранее М. Драги Глава ЕЦБ утверждал, что целью банка является повышение баланса, за счет выкупа всякого рода активов, до уровня в 3 трлн. евро.

Оценивая рыночную картину, мы считаем, что евро будет и далее оставаться под давлением, как и иена, а любой отскок против американского доллара будет игроками восприниматься, как неплохой повод для покупок доллара.

Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Сальдо торгового баланса октябрь - прогноз -9,5 млрд. фунтов; предыдущее значение -9,8 млрд. фунтов
18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 30.11-6.12 предыдущее значение -3,7 млн.
19:15 Канада Выступление члена правления Банка Канады Уилкинса
22:00 США Баланс федерального бюджета ноябрь - прогноз -79,6 млрд. долл. США; предыдущее значение -121,7 млрд. долл. США

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара по-прежнему остается в краткосрочном нисходящем тренде и торгуется в узком диапазоне 1.2360-1.2400. Вчерашний отскок с последующим резким снижением только это подтверждает. Ожидание начала количественного смягчения в еврозоне давит на пару.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня сопротивления 1.2450 и 1.2400, что указывает на ее слабость на фоне резкого падения объемов, которые не поддержали рост пары. Momentum находится у максимальных локальных значениях и указывает на вероятность разворота пары вниз.

Торговые рекомендации. Продаем пару при пересечении уровня 1.2360 с целью 1.2300, а затем с перспективой снижения к 1.2200.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 10.12.2014 г.

Евро снизился в начале европейской торговой сессии

Начало европейской торговой сессии характеризуется небольшим укрепление американского доллара на фоне отсутствия каких-либо драйверов. Сегодня не ожидается публикации важных экономических новостей и, поэтому участники рынка проявляют слабую активность и осторожность в преддверии заседания ФРС, которое, напомним, пройдет 16-17 декабря.

Выход худших, чем ожидалось данных из Франции способствовали снижению евро. Промышленное производство в месячном выражении упало на 0.8% при ожидании роста на 0.2% и нулевого значения месяцем ранее. За третий квартал число занятых в промышленном секторе показало большее, чем ожидалось снижение -0.3% против -0.2%.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2369 (-0.02%), GBPUSD - 1.5673 (+0.04%), USDJPY - 119.32 (-0.29%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.12.2014 г.

Сегодня паника может смениться эйфорией

В среду паника на финансовом рынке только усилилась, подогреваемая продолжением падения цен на сырую нефть, замедлением экономического роста в Китае, а также европейским кризисом, который уже из экономического переходит в политический на фоне событий вокруг Греции.

Инвесторы, напуганные этими процессами, активно покупали американские облигации, традиционную для этих случаев иену и, как ни странно, пренебрегали золотом, очевидно, главной задачей был все-таки уход в наличные. Под сильным давлением оказались акции американских энергетических компаний, а в особенности те, которые инвестировали значительные капиталы в «сланцевую революцию». Своей негативной динамикой они потянули вниз за собой все без исключения американские основные фондовые индексы. Под общую «раздачу» попал и американских доллар, который рос все последнее время на ожиданиях повышения ставок и роста экономики в Штатах. Участники рынка поддались паническим настроениям и, желая выйти в наличные, активно закрывали позиции, а так как было очень много длинных позиций по американскому доллару, то он более всех и пострадал от этого, что вызвало, например, абсолютно неоправданное укрепление единой валюты.

Отсутствие важных статистических данных, с начала этой недели, в первую очередь по американской экономике переключило внимание инвесторов на негативные события, на которые мы указывали выше, но уже сегодня ситуация может радикально измениться. После сильных распродаж на рынках, если данные по розничным продажам в Штатах не подкачают и останутся сильными, можно ожидать глобального разворота в настроениях игроков, что должно поддержать фондовые индексы не только в Штатах, но и в мире, так как участники рынка явно воодушевятся надеждами, что локомотив мировой экономики США продолжит набирать экономическую силу.

Скорее всего, до этого значительное сокращение длинных позиций по доллару, вызовет обратную картину, его резкое укрепление, если данные из США напомнят рынкам о том, что американская экономика выходит из кризиса. В данной ситуации необходимо не забывать, что доллар остается мировой резервной валютой и в кризисные моменты, вспомним, как это было в 2008 году, его привлекательность, как актива убежище значительно вырастает.

Необходимо осознавать еще одну важную вещь – отсутствие привлекательности для инвестирования экономик развивающихся стран и Европы, что конечно, в значительной мере приводит к уходу капитала в долговые государственные бумаги, но и что немаловажно в американские активы. Эти капитали очень нужны для американской экономики, особенно после прекращения последней стимулирующей программы, в виде инвестиций и их постоянный приток будет только ее поддерживать, что, в конце концов, заставит ФРС пойти на повышение ставок и сделает притягательным активы, деноминированные в долларах и как следствие сам доллар привлекательным.

Если панические настроения сегодня прекратятся, можно ожидать глобального разворота на рынках с ростом фондовых индексов, снижением цен на американские долговые бумаги, и как следствие повышением их доходности и укреплением американского доллара.

Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Сальдо торгового баланса октябрь - прогноз -9,5 млрд. фунтов; предыдущее значение -9,8 млрд. фунтов
10:00 Германия Окончательный индекс потребительских цен ноябрь - прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
11:30 Швейцария Решение ШНБ по процентной ставке декабрь - прогноз 0.25%; предыдущее значение 0.25%
12:00 Еврозона Ежемесячный бюллетень ЕЦБ
16:00 Канада Выступление главы Банка Канады Полоза
16:30 Канада Индекс цен на первичном рынке жилья октябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
16:30 Канада Уровень загруженности мощностей 3 кв. 2014 - прогноз 82,9%; предыдущее значение 82,7%
16:30 США Базовый индекс розничных продаж ноябрь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
16:30 США розничные продажи ноябрь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
16:30 США Число требований по пособиям по безработице за неделю 30.11-06.12 - прогноз 299,000; предыдущее значение 297,000
16:30 США Индекс цен на импорт ноябрь - прогноз -1,7% м/м; предыдущее значение -1,3% м/м
18:00 США Деловые запасы октябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
18:30 США Запасы природного газа за неделю 30.11-06.12 предыдущее значение -22 млрд.куб.фут.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.12.14 г.

S&P 500

Новостной фон:
Индекс широкого рынка S&P 500 накануне обвалился под тяжестью распродаж на фоне падения цен на нефть и общих панических настроений из-за замедления роста экономики Китая и европейских проблем. Контракт на индекс упал почти на 23% от максимума 5 декабря и нашел поддержку на уровне 2023.80. Можно предположить, что, если сегодня данные по розничным продажам из Штатов окажутся на высоте, будет отскок вверх от локального минимума.

Техническая картина:
Если цена преодолеет уровень 2037.50, возможет локальный рост к следующему уровню сопротивления 2050.00. Объемы значительно упали, что указывает на снижения количества коротких позиций. Momentum находится у минимальных значениях и указывает на вероятность продолжения снижения.

Торговые рекомендации. Если контракт удержится выше отметки 2023.75, можно ожидать локального отскока вверх к 2037.50, а затем к 2050.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.12.2014 г.

Инфляционное давление в Германии и Франции отсутствует

Опубликованные утром данные по потребительской инфляции в Германии и Франции продолжают не радовать. В ФРГ инфляция остается у нулевой отметки с августа этого года. В годовом исчислении также низкий уровень 0.6%. А вот во Франции дела обстоят гораздо хуже. Показатель продемонстрировал снижение в ноябре на 0.2% против ее отсутствия в октябре. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась до 0.4% против предыдущего значения в 0.5%.

Выход таких данных у лидеров зоны евро является очередным сигналом в пользу принятия решения по новым стимулам, которые должны включать в себя покупку суверенных облигаций. А это уже будет негативным фактором для европейской валюты, которая растет последние три дня на фоне закрытия длинных позиций по американской валюте.


Пара EURUSD находится на уровне 1.2452 (+0.04%), GBPUSD - 1.5683 (-0.20%), USDJPY - 118.23 (+0.35%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.12.2014 г.

Доллар получил поддержку благодаря сильным данным из Штатов

Более сильные чем ожидалось ноябрьские данные по розничным продажам в США несколько успокоили инвесторов показав им, что американская экономика продолжает чувствовать себя весьма и весьма неплохо. Они тем самым компенсировали негатив, который последние несколько торговых сессий довлел над рынками из-за страхов новой рецессии в мировой экономике.

Розничные продажи неожиданно выросли на 0.7%, что было больше прогноза повышения на 0.4% и самое главное выше октябрьского значения этого показателя, когда рост продаж составлял 0.5%. Ранее эксперты прогнозировали, что распродажи в «черную пятницу», которая следует по традиции в Штатах сразу за Днем Благодарения будет ниже, но они все-таки сумели поддержать цифры по данному показателю. Также порадовали рынки и данные по заявкам на пособие по безработице, которые вышли лучше прогноза и продемонстрировали снижение на 3 000 до 294 000 против прогноза роста на 2 000 до 299 000 и предыдущего значения в 297 000.

Хорошие данные оказали поддержку не только американскому фондовому рынку, но в целом европейскому и на утренних азиатских торгах это позволяет подрастать индексам, Японии, Гонконга и Кореи. Пока только отстают китайские, так как игроки ожидают выхода цифр по промышленному производству в Китае, которые будут представлены в 8.30 МСК. Если данные окажутся лучше прогноза, это может в значительной степени нивелировать опасения, связанные с состоянием китайской экономики и поддержать настроения инвесторов, что будет способствовать росту оптимизма в целом в мире и несомненно должно оказать влияние на американский долговой рынок резкое снижение доходности по облигациям которого было вызвано уходом инвесторов от риска. Это в свою очередь привело к снижению котировок американского доллара на валютном рынке против основных валют, особенно против евро и иены, по которым происходила активная фиксация прибыли.

Но негативная динамика на рынке сырой нефти продолжает делать свое «черное дело» вызывая опасения, что инфляция в Штатах упадет, также так и в еврозоне. Если в первом случает можно говорить лишь о негативном влиянии на темпы роста, то в отношении ситуации в Европе следует с большой долей вероятности утверждать, что это в значительной степени будет повышать риски дефляции и, скорее всего, приведет к тому, что власти ФРГ «сломаются» и не будут возражать против того, чтобы ЕЦБ начал активно скупать корпоративные облигации для стимулирования повышения инфляции. А это уже в свою очередь однозначно должно привести к тому, что единая валюта окажется под сильным давлением в первую очередь против американского доллара.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных по инфляции среди стран лидеров зоны евро, на цифры по промышленному производству в еврозоне в целом и на значения индекса цен производителей и Мичиганского университета в Штатах.

Если данные из Европы будут по-прежнему оставаться слабыми, а в Штатах наоборот, как минимум неплохими – это будет хорошим позитивом для доллара США, так как будет очередным сигналом для ФРС исключить фразу о том, что «ставки будут оставаться на низком уровне продолжительный период времени», когда в среду, после заседания по монетарной политике, станет доступным для рынков позиция Федрезерва.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс оптовых цен ноябрь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м
12:30 Великобритания Расходы на строительство октябрь - прогноз 0,8% м/м; предыдущее значение 1,8% м/м
13:00 Еврозона Промышленное производство октябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,6% м/м
13:00 Еврозона Изменение занятости 3 кв. 2014 - прогноз 0,2% кв/кв 0,2% кв/кв
13:00 Великобритания Индекс опережающих индикаторов от СВ октябрь предыдущее значение -0,4% м/м
16:30 США Индекс цен производителей ноябрь - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
16:30 США Базовый индекс цен производителей ноябрь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
17:55 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета декабрь - прогноз 89,6; предыдущее значение 88,8
17:55 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета декабрь предыдущее значение 2,8%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара находится под давлением по причине ожидания, что ФРС даст сигнал о повышении ставок на следующей неделе, но ее снижение сдерживается очередным падением доходностей по государственным облигациям США.

Техническая картина:
Цена расположена на центральной линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13, а также SMA 100 и SMA 200. RSI находится над линией в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вверх и дают сигнал на покупку. MACD выше нулевой отметки, но демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. При прорыве отметки 1.2370 необходимо пару продавать с локальной целью 1.2300.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.12.2014 г.

Китайские данные были валютным рынком проигнорированы

Смешанные данные из Китая, которые были опубликованы сегодня утром не оказали существенного влияния на валютные рынки, но поддержали китайский фондовый рынок. Промышленное производство в «поднебесной» продолжает устойчиво снижаться с июля 2011 года на фоне затянувшегося мирового финансового кризиса. Показатель продемонстрировал снижение до 7.2% против роста в ноябре 2013 года на 7.7%. Но также вышедшие данные по инвестициям в основной капитал оказались лучше прогноза 15.8%, но несколько меньше, чем это было годом ранее 15.9%. А вот индекс розничных продаж действительно порадовал, выйдя на уровне 11.7% против значения в 11.5% за предшествующий период.

Китайские данные статистики позитивно повлияли на настроения рынка, что должно несколько снизить негативные ожидания в отношении роста мировой экономики, на перспективы которой оказывают влияние цены на сырую нефть.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2398 (-0.06%), GBPUSD - 1.5726 (-0.03%), USDJPY - 118.75 (+0.06%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.12.2014 г.

Доллар стоит перед вероятностью хорошего рождественского ралли

Прошедшая неделя оказалась довольно волатильной и в целом привела к небольшому ослаблению американского доллара. Основной причиной этого было резкое падение доходностей по государственным облигациям США на фоне продолжающегося перетока капиталов не только с развивающихся рынков, но и из еврозоны в Штаты.

Инвесторы всю неделю продолжали оценивать его перспективы, предполагая каким будет результат последнего декабрьского заседания Федрезерва, которое пройдет 16-17 числа. И по мнению рынка на этом заседании может быть исключена из коммюнике важная фраза о том, что ставки будут удерживаться на минимальных значениях продолжительный период времени. Она в течение последнего года, после объявления ФРС решения о начале сокращения объемов выкупа активов на 10 млрд долларов в месяц, поддерживала в участниках рынка склонность к покупке акций, а также государственных облигаций, позволяя игрокам плавно перестроится к тому, что уже в новом 2015 году произойдет первое повышение ключевой процентной ставки после последнего увеличения 9 лет назад.

Данные экономической статистики, которые выходили в последнее время, включая цифры по ВВП, безработице, месячным приростам нового количества рабочих мест и наконец розничные продажи, явно укрепляют ожидания рынка, что действительно ЦБ США может ее исключить из своего лексикона, тем самым дав довольно четкий и ясный сигнал о своей решимости пойти на ужесточение денежно-кредитной политики в новом году. Если это произойдет, то доллар получит хорошую поддержку и закончит год уверенным рождественским ралли против основных валют.

Это событие будет важным с точки зрения перспектив американской валюты, которая, вероятнее всего, продолжит укрепляться и в начале нового года, так как укрепит рынки в уверенности, что, примерно, через шесть месяцев после декабрьского заседания произойдет первое повышение ставок в США.

В тоже время участники рынка ожидают, что ЕЦБ в начале нового года наоборот объявит об очередных мерах стимулирования, которые, судя по всему, будут включать покупки суверенных облигаций, что окажет несомненно негативное влияние на единую валюту и будет способствовать ее снижению в первую очередь против доллара США из-за ожиданий диаметрального расхождения в монетарных политиках.

Главное в новостях (время московское):
11:15 Швейцария Индекс цен производителей ноябрь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
14:00 Германия Выход ежемесячного доклада Бундесбанка
14:00 Великобритания Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI декабрь - прогноз 3; предыдущее значение 3
16:30 США Производственный индекс по данным Федерального резервного банка Нью-Йорка декабрь - прогноз 12,1; предыдущее значение 10,2
17:15 США Использование производственных мощностей ноябрь - прогноз 79,4%; предыдущее значение 78,9%
17:15 США Изменение объема промышленного производства ноябрь - прогноз 0,8% м/м; предыдущее значение -0,1% м/м
18:00 США Индекс рынка жилья от NAHB декабрь - прогноз 59; предыдущее значение 58

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 15.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Основная валютная пара консолидируется с небольшим смещением вверх в ожидании решения ФРС по монетарной политике, которое пройдет 16-17 декабря. Вероятно, что сегодня эта тенденция продолжится.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, но ниже SMA 200. RSI находится над линией в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вниз и сигнализируют о вероятности снижения цены. MACD выше нулевой отметки, но демонстрирует ослабление роста. Осцилляторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.2485 может привести к локальному росту к 1.2535, но более вероятным будет снижение цены к 1.2360 при преодолении отметки 1.2425.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 15.12.2014 г.

Рынки консолидируются перед заседанием ФРС

С началом торгов в Европе никаких существенных изменений на рынках не произошли, так как все внимание его участников сфокусировалось на результатах двух дневного заседания Федрезерва, которое начнется завтра во вторник и закончится в среду. А пока, скорее всего, динамика на рынках будет слабой из-за того, что вряд ли игроки захотят открывать новые позиции перед итогами заседания.

Сегодня доллар слабо растет против основных валют за исключением сырьевых, которые немного подрастают на фоне коррекции на рынке сырой нефти. Котировки марок Brent и WTI растут в моменте на 1.64% и 1.25%, и находятся на уровнях, соответственно 63.17 и 58.81 доллара за баррель.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2436 (-0.20%), GBPUSD - 1.5719 (+0.02%), USDJPY - 118.53 (-0.20%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.12.2014 г.

От ФРС можно ожидать сюрприза

Продолжение негативной динамики на сырую нефть усиливает опасения инвесторов в отношении перспектив роста мировой экономики. Глубокий системный кризис в еврозоне, падение сегодня значения индекса деловой активности ниже ключевого уровня в 50.0 пунктов в Китае и явное нежелание стран-членов картеля ОПЕК снижать объемы поставки сырой нефти на мировые рынки, только усиливает страхи инвесторов, которые активно перебрасывают свои денежные средства с развивающихся рынков и переводят их в государственные облигации развитых стран и в первую очередь в США.

Так доходности по 10-летним гособлигациям в развитых странах за последний месяц резко упали на фоне их покупок со стороны инвесторов как в этих странах, так и из развивающихся.

Падение цен на сырую нефть раскручивают негативную динамику на мировых фондовых рынках, которые изрядно ранее подросли благодаря полномасштабным программам количественного смягчения в Штатах.

Под давлением оказываются все без исключения активы, включая золото. Основной причиной этого является сворачивание в ноябре стимулов в Штатах и ожидание начала ужесточения денежно-кредитной политики в 2015 году, которое несомненно будет являться позитивным фактором для американского доллара. Но существует одно важное «но», а именно резкое понижение цен на нефть, сильное падение спроса в Европе и Китае на сырьевые активы давит на инфляцию не только в этих регионах, но и в США, что уже вызывает разговоры о том, что ФРС может завтра и не дать четкого сигнала о своей решимости начать цикл повышения ставок в 2015 году. Если это произойдет, то доллар окажется под сильным давлением, так как последние полгода его усиление провоцировалось этими ожиданиями. Но неожиданно резкое падение цен на сырую нефть за последние четыре месяца, может также и значительно замедлить инфляцию в США и как следствие заставить Федрезерв взять паузу в вопросе нормализации денежно-кредитной политики для того, чтобы оценить дальнейшие экономические перспективы.

Поэтому завтра можно ожидать рост волатильности перед решение ФРС и сюрпризов, которые могут негативно повлиять на доллар. Но в тоже время, если ФРС останется на своих прежних позициях и все-таки даст сигнал о решении ужесточать монетарную политику повышением ставок доллар получит достойную поддержку и начнет рождественское ралли.

Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных индексов производственной активности в Германии, Франции, Италии и еврозоны в целом, а также на новости из Британии. Помимо этого, будут еще опубликованы цифры индексов экономических настроений в ФРГ и еврозоне. Слабые значения показателей значительно усилят ожидания начала количественного смягчения в еврозоне. Также важной будет публикация данных на разрешение строительства новых домов в США. Снижение значений показателя может оказать негативное влияние на доллар.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Великобритания Выход результатов стресс-теста банков, проводимого Банком Англии
10:00 Великобритания Отчёт Банка Англии по финансовой стабильности
10:00 Великобритания Выход заявления комитета по финансовой стабильности Банка Англии
11:30 Германия Предварительные данные по индексу PMI в промышленности декабрь - прогноз 50,4; предыдущее значение 49,5
11:30 Германия Предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг декабрь - прогноз 52,6; предыдущее значение 52,1
12:00 Еврозона Предварительные данные по индексу PMI в промышленности декабрь - прогноз 50,5; предыдущее значение 50,1
12:00 Еврозона Предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг декабрь - прогноз 51,6; предыдущее значение 51,1
12:00 Великобритания Выступление управляющего Банка Англии М. Карни
12:30 Великобритания Индекс потребительских цен ноябрь - прогноз 1,2% г/г; предыдущее значение 1,3% г/г
12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен ноябрь - прогноз 1,5% г/г; предыдущее значение 1,5% г/г
12:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей ноябрь - прогноз -1,1% м/м; предыдущее значение -1,5% м/м
12:30 Великобритания Индекс розничных цен ноябрь - прогноз 2,2% г/г; предыдущее значение 2,3% г/г
12:30 Великобритания Индекс цен на дома октябрь - прогноз 13,2% г/г; предыдущее значение 12,1% г/г
12:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей ноябрь - прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
13:00 Германия Индекс экономических настроений от ZEW декабрь - прогноз 19,8; предыдущее значение 11,5
13:00 Еврозона Индекс экономических настроений от ZEW декабрь - прогноз 20,1; предыдущее значение 11,0
13:00 Еврозона Сальдо торгового баланса октябрь - прогноз 18,2 млрд. евро; предыдущее значение 17,7 млрд. евро
16:30 Канада Изменение объема продаж у производителей октябрь - прогноз -0,4% м/м; предыдущее значение 2,1% м/м
16:30 Канада Иностранные покупки ценных бумаг октябрь - прогноз 5,21 млрд. CAD; предыдущее значение 4,37 млрд. CAD
16:30 США Число выданных разрешений на строительство ноябрь - прогноз 1,06 млн.; предыдущее значение 1,08 млн.
16:30 США Закладки новых домов ноябрь - прогноз 1,04 млн.; предыдущее значение 1,01 млн.
17:45 США Предварительные данные по индексу PMI в промышленности декабрь - прогноз 56,1; предыдущее значение 54,8

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.12.14 г.

EURO STOXX 50

Новостной фон:
Индекс 50 крупнейших компаний еврозоны продолжает оставаться под сильным давлением на фоне явного ухудшения экономической ситуации в зоне евро, которая провоцируется системным кризисов, падением цен на сырую нефть, а также обоюдными санкциями с Россией. Индекс нашел поддержку на уровне 2969.45, но его преодоление может привести к дальнейшему снижению.

Техническая картина:
Объемы значительно выросли, что указывает на увеличение количества коротких позиций. Momentum находится у минимальных значениях и указывает на вероятность отскока вверх.

Торговые рекомендации. Если цена преодолеет уровень 2969.45, возможно продолжение снижения к следующему уровню сопротивления 2932.30, а затем 2914.20. В тоже время позитивные данные из Германии и еврозоны могут привести к краткосрочному отскоку вверх

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.12.2014 г.

Волатильность на рынках заметно выросла перед заседанием ФРС

Иена резко выросла перед заседанием ФРС, а доходности по государственным облигациям развитых стран упали на фоне полномасштабного неприятия риска инвесторами. Доходность 10-летних трежерис находится на апрельских минимумах 2012 года – 2.07%, что отражает опасения инвесторов, что замедление мировой экономики вызовет падение рискованных активов и в первую очередь акций. Неожиданно сильное, практически вертикальное, снижение цен на сырую нефть добавляет к этим опасениям негатива.

Такое поведение рынка можно объяснить тем, что игроки начали сомневаться, что Федрезерв решится в следующем году пойти на повышение процентных ставок, что собственно и оказывает давление, помимо падения доходностей по гособлигациям на доллар США. Поэтому к выходу решения ЦБ США по монетарной политике волатильность на рынках заметно вырастет.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2487 (+0.41%), GBPUSD - 1.5659 (+0.14%), USDJPY - 116.58 (-1.04%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.12.2014 г.

Доллар может получить повод к рождественскому ралли

Высокая волатильность, которая отмечается на рынках все последнее время имеет три основные причины. Первая, замедление мирового экономического роста на фоне системного экономического кризиса в Европе. Вторая, сокращение потребления Китаем энергоресурсов по причине снижения потребления его продукции в той же Европе и в развивающихся странах. Это явилось одной из причин падения цен на сырую нефть наряду с нежеланием ОПЕК понизить объемы добычи. И третья, похоже, основная ожидание от ФРС изменений в денежно-кредитной политике в пользу ее нормализации.

Начиная с первых американских программ количественного смягчения, в мировую финансовую систему постоянно впрыскивались большие объемы ликвидности, которые и приводили к неоправданному росту сырьевых активов на фоне в общем то слабого спроса, росту пузырей на рынках акций. Но теперь, когда все приходит в норму и на рынках отсутствуют «наркотические дозы» ликвидности, и наблюдается естественное состояние мировой экономики и реальное соотношение между спросом и предложением.

Сегодня рынки ожидают итогов важного двухдневного заседания ФРС, которое должно, как в целом предполагается, дать четкий сигнал на сохранение тренда ЦБ США на нормализацию денежно-кредитной политики. Инвесторы предполагают, что из коммюнике будет исключена традиционная уже фраза о том, что ставки будут оставаться «низкими продолжительный период времени». Если это произойдет, то рынки получат очередной ясный сигнал о том, что выбранный ранее курс будет сохранятся, тем более к этому есть все предпосылки, за исключением сильного роста инфляционных показателей. Но, как прогнозируется, она не заставит себя долго ждать по причине увеличения расходов потребителей на фоне роста производства, которому, кстати, помогает и сильнейшее снижение цен на энергоносители.

Сигнал от ФРС окажет хорошую поддержку американской валюте, которая продолжит рост по всему фронту, приведет к снижению цен на государственные облигации Казначейства США и повысит по ним доходность. Также позитивная оценка Федрезерва, если таковая будет, поддержит американский фондовый рынок и будет способствовать росту риск-аппетита инвесторов.

Укрепление доллара нанесет еще один удар по стоимости сырьевых и товарных активов, торгуемых на доллары. Под сильным давлением окажется единая европейская валюта, которая, скорее всего, станет «жертвой» начала количественного смягчения в начале 2015 года.

Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Индекс изменения средней заработной платы октябрь – прогноз 1,3% 3м/г; предыдущее значение 1,0% 3м/г
12:30 Великобритания Изменение числа заявок на пособие по безработице ноябрь - прогноз -19.800; предыдущее значение -20.400
12:30 Великобритания Распределение голосов по процентной ставке в комитете по денежной политике Банка Англии - прогноз 2-0-7; предыдущее значение 2-0-7
12:30 Великобритания Распределение голосов по объёму выкупа активов в комитете по денежной политике Банка Англии - прогноз 0-0-9; предыдущее значение 0-0-9
12:30 Великобритания Уровень безработицы октябрь - прогноз 5,9%; предыдущее значение 6,0%
13:00 Швейцария Индекс экономических ожиданий от ZEW ноябрь предыдущее значение -7,6
13:00 Еврозона Окончательные данные по индексу потребительских цен ноябрь - прогноз 0,3% г/г; предыдущее значение 0,3% г/г
13:00 Еврозона Окончательные данные по базовому индексу потребительских цен ноябрь - прогноз 0,7% г/г; предыдущее значение 0,7% г/г
16:30 Канада Изменение объема оптовых продаж октябрь - прогноз 0,9% м/м; предыдущее значение 1,8% м/м
16:30 США Индекс потребительских цен ноябрь - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
16:30 США Базовый индекс потребительских цен ноябрь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
16:30 США Сальдо платежного баланса 3 кв. 2014 - прогноз -98 млрд. долл.; предыдущее значение -99 млрд. долл.
17:00 Швейцария Выход квартального бюллетеня Швейцарского национального банка
18:30 США Изменение запасов нефти 9-14 декабря предыдущее значение 1,5 млн. баррелей
22:00 США Выход экономического прогноза FOMC
22:00 США Выход заявления FOMC по денежной политике
22:00 США Решение FOMC по ставке по федеральным фондам

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.12.14 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном восходящем тренде из-за закрытия ряда коротких позиций в ожидании инвесторами результата заседания ФРС, который станет важным в оценке краткосрочных перспектив доллара.

Техническая картина:
Объемы сильно упали, что указывает на выжидательную позицию инвесторов. Momentum приостановил свое снижение.

Торговые рекомендации. Если цена преодолеет уровень 1.2470 на фоне решения ФРС убрать фразу о «значительном периоде времени» удержания ставок на низком уровне, существует высокая степень вероятность ее падения к 1.2360, а затем к минимуму 8 декабря 1.2445.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.12.2014 г.

Доллар растет перед результатом заседания Федрезерва

Доллар США усиливает свой рост на утренних европейских торгах против всех основных валют без исключения. Можно предположить, что основной причиной этого является все-таки ожидание того, что сегодня все-таки ФРС даст понять, что будет следовать выбранному ранее курсу на повышение ставок в 2015 году.
Доходность 10-летних трежерис подрастает к 2.09% с достигнутых ранее минимальных отметок в 2.03%, что поддерживает американскую валюту.

Если данные по потребительской инфляции выйдут хуже прогноза роста на 0.3% в месячном исчислении – это будет очередной причиной для решения ЕЦБ в январе объявить о начале количественного смягчения. Это будет негативным фактором для единой валюты.

Пара EURUSD находится на уровне 1.2466 (-0.36%), GBPUSD - 1.5697 (-0.33%), USDJPY - 117.23 (+0.70%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets