Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.02.2015 г.

Рынок ожидает данные из США

Опубликованные данные индекса потребительского климата Германии оказались лучше прогноза и показали рост до 9.7 пункта против прогноза в 9.5 пункта и предыдущего значения в 9.3. Но они не смогли оказать поддержки единой валюте, так как во многом улучшение в немецкой экономике уже учтено цена, а внимание инвесторов полностью сосредоточено ан выходе сегодня большого пакета статистики по экономике США.

Основная валютная пара евро доллар торгуется в середине диапазона 1.2770-1.1440 и, если данные из США окажутся не хуже прогнозов – это должно будет подтолкнуть пару к нижней границе этого диапазона.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1362 (+0.02%), GBPUSD - 1.5525 (-0.02%), USDJPY - 118.73 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.02.2015 г.

Доллар может иметь потенциал для продолжения ралли

Опубликованные в четверг данные по экономике США вернули на финансовые рынки ожидания повышения ставок в середине текущего года. Если на фоне комментариев главы ФРС Дж. Йеллен во вторник и среду инвесторы, ставящие на рост доллара, начали сомневаться в том, что ЦБ будет твёрд в своих намерениях, то после выхода данных по потребительской инфляции и заказам на товары длительного пользования в Штатах эти сомнения были значительно развеяны.

Базовый индекс потребительской инфляции в январе вырос на 0.2% против прогноза роста на 0.1% и его отсутствие в декабре. Базовые заказы на товары длительного пользования хоть и показали несколько меньший рост 0.3% против прогноза повышения на 0.5%, но это значение были все-таки выше предыдущего, которое было отрицательным -0.9%. Особенно явно порадовали инвесторов, ставящих на доллар ежемесячные цифры на заказы длительного пользования, которые в январе сильно выросли, прибавив 2.8% против прогноза роста на 1.7% и негативного отрицательного значения в декабре -3.7%. Также важным оказалось повышение реальной заработной платы в январе на 1.2% против роста в декабре на 0.1%.

Эти данные четко укладывались в последние слова Йеллен о том, что что экономика растет и слабый темп повышения инфляции временен. Опираясь на последние слова Йеллен, которая говорила, что при принятии решения по ставкам Федрезерв будет опираться на данные статистики, рынок однозначно воспринял данные, как очередной сигнал приближающий повышение ставок в июне этого года.

Дополнительным поддерживающим фактором были комментарии членов ФРС Булларда, Уильямса, а также Местер и Фишера, которые в целом высказывались за повышение ставок в этом году, указывая на позитивное состояние национальной экономики.

Сегодня рынок будет с нетерпением ждать публикации цифр по ВВП США, а также индекса настроений потребителей от Мичиганского университета. Прогноз квартального ВВП несколько ниже медианного значения этого года в 2.1%, но в целом позитивный и, если он окажется в русле прогноза или даже лучше, скорее всего, это будет позитивно оценено рынком, так как это будет закрепляющий факт уже случившегося, а рынок всегда ориентируется на ожидания. Также будут важны значения данных по потребительским расходам. Предполагается, что они останутся без изменений на уровне в 4.3%, но, если они покажут рост – это будет очередной позитивный сигнал наряду с сильными данными от Мичиганского университета и это однозначно поддержит доллар.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс цен на импорт январь - прогноз -0,8% м/м; предыдущее значение -1,7% м/м
в течение дня Германия Предварительные данные по индексу потребительских цен февраль - прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение -1,1% м/м
11:00 Швейцария Индекс опережающих индикаторов от Kof февраль - прогноз 89,1; предыдущее значение 97,0
16:30 США Предварительные данные по изменению ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 2,1%; предыдущее значение 2,6%
16:30 США Предварительные данные по дефлятору ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,0% кв/кв; предыдущее значение 0,0% кв/кв
17:45 США Индекс деловой активности в Чикаго февраль - прогноз 58,4; предыдущее значение 59,4
18:00 США Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья январь - прогноз 2,5% м/м; предыдущее значение -3,7% м/м
18:00 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана февраль - прогноз 94,2; предыдущее значение 98,1
18:00 США Пересмотренные данные по инфляционные ожидания по данным Университета Мичигана февраль предыдущее значение 2,5%

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.02.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже ключевой отметки 1.1220 и, если она не вырастет выше нее и данные из США окажутся не хуже прогнозов – это может привести к продолжению снижения к минимуму от 26 января 1.1100.

Техническая картина:
Цена находится уверенно ниже линий индикатора Alligator, что указывает на устойчивое локальный снижение. Индикатор АО удерживается выше нулевой отметки, но от рисовал восходящую гистограмму. АС все еще остается в нисходящей фазе. Balance Volume (OBV) подросла, но демонстрирует ослабление повышения.

Торговые рекомендации: Продаем пару на фоне хороших данных из США с локальной целью 1.1100. Но если данные окажутся слабее, и цена вырастет выше отметки 1.1220, тогда существует вероятность локальной коррекции к 1.1270.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.02.2015 г.

Доллар показывает свою силу

Единая валюта не реагирует на хорошие данные индекса импортных цен в Германии, а также повышение потребительских расходов на 0.6% во Франции. Это можно объяснить тем, что евро остается под давлением по причине двух факторов. С одной стороны, это фактор начала покупок государственных облигаций ЕЦБ в марте, что будет увеличивать баланс ЕЦБ и негативно влиять на курс евро, а с другой стороны, позитивные данные из Штатов, которые были опубликованы в четверг усилили ожидания повышения ФРС ставок летом текущего года.

Также, вероятно, поддерживающей доллар причиной является ожидание хороших данных по занятости в Штатах. Прогнозируется снижение коэффициента безработицы до 5.6% с 5.7% и высокое количество новых рабочих мест в районе 243 000.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1221 (+0.21%), GBPUSD - 1.5390 (-0.09%), USDJPY - 119.30 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.03.2015 г.

Доллар уверенно удерживает занятые ранее позиции

Новая неделя на валютном рынке начинается довольно спокойно. После резкого укрепления на прошлой неделе на фоне опубликованных данных по инфляции, а также рядя других показателей, предвосхищенных двух дневным выступлением Дж. Йеллен, американский доллар стабилизировался. Участники рынка явно продолжают взвешивать реальность начала повышения ставок ФРС в июне текущего года.

В результате пространного и четкого сигнала от главы Федрезерва, который гласит, что тема ставок будет обсуждаться на каждом последующем заседании банка и их повышение будет напрямую зависеть от состояния экономики, в особенности рынка труда и инфляции, особенно важно будут восприниматься данные по занятости, которые при всей существующей критики демонстрируют сильную динамику прироста новых рабочих мест.

Рынок ожидает, что коэффициент безработицы вернется к декабрьскому значению в 5.6% против 5.7% в январе. Помимо этого, предполагается, что количество новых рабочих мест вырастет, по версии Bloomberg, исходя из консенсус-прогноза на 230 000, при этом предполагаемый диапазон 200 000-252 000. И если данные опять окажутся не ниже 200 000 – это опять усилит позиции доллара США, так как будет убеждать игроков, что ФРС не свернет с пути ужесточения денежно-кредитной политики.

Сегодня выйдет большой пакет экономической статистики из Европы и США. Ожидается, что индекс производственной активности PMI по Германии, Франции и еврозоне останется без изменений, что вряд ли будет позитивом для единой валюты, которая будет оставаться под давлением в результате начала реального выкупа ЕЦБ государственных облигаций в русле программы количественное смягчение, о чем было сообщено в январе.

В тоже время индекс производственной активности PMI Великобритании наоборот, как предполагается подрастет до 53.4 пункта против 53.0. Это может оказать локальную поддержку стерлингу, но только локальную и, похоже, его будет продавать против доллара на росте на фоне усилившегося ожидания повышения ставок в Штатах.

Рынок будет внимательно наблюдать за публикацией цифр по потребительской инфляции в еврозоне. Предполагается, что в феврале инфляция несколько подросла до -0.4% против -0.6%, но по-прежнему остается в месячном выражении на дефляционной половине. Несколько лучшие данные могут незначительно поддержать евро, который, вероятнее всего, на росте будет продаваться.

И наконец вечером выйдут данные индекса производственной активности ISM из США. Ожидается, что он снизится до 53.1 пункта с 53.5. Несмотря на некоторое снижение, значение показателя остается на высоком предкризисном уровне и показывает рост производственной активности.

В целом можно предположить, что торги сегодня будут спокойные и отличаться не высокой волатильностью, так как все внимание рынка сосредоточено на выходе цифр по занятости в США в эту пятницу.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Еврозона Окончательный индекс деловой активности в производстве февраль - прогноз 51,1; предыдущее значение 51,1
12:30 Великобритания Индекс деловой активности в производстве февраль - прогноз 53,5; предыдущее значение 53,0
12:30 Великобритания Денежный агрегат М4 январь - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
13:00 Еврозона Предварительный индекс потребительских цен февраль - прогноз -0,5% г/г; предыдущее значение -0,6% г/г
13:00 Еврозона Предварительный базовый индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,6% г/г; предыдущее значение 0,6% г/г
13:00 Еврозона Уровень безработицы январь - прогноз 11,4%; предыдущее значение 11,4%
16:30 Канада Сальдо платежного баланса 4 кв. 2014 - прогноз -7,4 млрд. CAD; предыдущее значение -8,4 млрд.
16:30 США Базовый индекс расходов на личное потребление январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
16:30 США Личные расходы январь - прогноз 0,0% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
16:30 США Личные доходы январь - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
17:45 США Окончательный индекс деловой активности в производстве февраль - прогноз 54,3; предыдущее значение 54,3
18:00 США Индекс деловой активности в производстве от ISM февраль - прогноз 53,4; предыдущее значение 53,5
18:00 США Расходы на строительство январь - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,4% м/м
18:00 США Индекс производственных цен от ISM февраль - прогноз 36,2; предыдущее значение 35,0

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже ключевого уровня 1.1225 и только прорыв выше этой отметки приведет к локальному росту, а в целом мы по-прежнему считаем, что ее необходимо на росте продавать с локальной целью 1.1100.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13 и SMA 100 и SMA 200. RSI находится на линии зоны перепроданности и движется горизонтально. Стохастики расположены у зоны перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и указывает на ослабление снижения. Индикаторы противоречат друг другу.

Торговые рекомендации. Продаем пару на любом росте с локальной целью 1.1100.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.03.2015 г.

Евро подрастает, но, похоже не на долго

Торги в Европе начались с небольшого ослабления доллара против евро, австралийского и новозеландского долларов на фоне небольшой фиксации прибыли. Пара евро доллара в азиатскую торговую сессию протестировала отметку 1.1160, но затем начала восстанавливаться в ожидании некоторого улучшения в потребительской инфляции в еврозоне.
Можно ожидать локального роста евро, если данные окажутся не хуже прогноза, но, вероятно, что этот рост будет ограниченным и пару будут продавать с целью 1.1100. В этом месяце ЕЦБ начинает покупать суверенные облигации по программе количественное смягчение и этот факт будет давить на единую валюту.

Утром иена продолжила снижаться против доллара и евро, но подрастает против фунта. Очевидно, что основной причиной этого является усиление ожиданий в повышении ставок в Штатах. Рост пары выше отметки 120.50 приведет к росту к максимуму от 8 декабря 2014 года к 121.80.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1188 (-0.05%), GBPUSD - 1.5390 (-0.30%), USDJPY - 119.93 (+0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.03.2015 г.

РБА не пошел на поводу других ЦБ

ЦБ Австралии один из немногих, который решил не последовать общим трендом удешевления национальных валют и на сегодняшнем заседании оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 2.25%. Хотя рынок предполагал, что ставка будет снижена до отметки в 2.00%, но это не было сделано. В комментарии РБА пояснил, что инфляция, по его ожиданиям, будет соответствовать целевому диапазону и пока не уместно понижать ставки, но при этом он оставил дверь открытой для снижения, если это будет необходимо в будущем.

На этом фоне австралийский доллар резко вырос против своего «коллеги» американского, но этот рост обусловлен не силой «австралийца», а реакцией рынка на выход реальных цифр – это классический пример продажи на слухах и покупки на фактах. Но несмотря на столь позитивный локальный рост пара AUDUSD, скорее всего, не будет иметь потенциала для продолжения повышательной тенденции, так как слишком велика вероятность того, что ФРС в середине года пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики – это приведет соответственно к расхождению в монетарных политиках между РБА и ФРС, что будет не в пользу австралийской валюты.

На этой неделе инвесторы ожидают не только важных данных по занятости из США, но и заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике в этот четверг. Рынок ждет от президента ЕЦБ М. Драги деталей по программе количественного смягчения. Детализация процесса скупки государственных облигаций будет крайне важна и поможет рынку понять насколько данная программа окажется эффективной. Если действительно реальные действия ЦБ будут способствовать повышению его баланса до предполагаемого уровня в несколько триллионов евро, то это нанесет единой валюте очередной сильный удар и приведет к продолжению понижательной тенденции.

Некоторые эксперты сомневаются, что ему удастся найти для этих целей необходимый объем активов, поэтому Драги в четверг надо будет основательно в этом убедить инвесторов иначе те «зеленые ростки восстановления», которые отмечаются сейчас в еврозоне «завянут» на фоне роста единой валюты и повышения доходностей по государственным облигациям экономически сильных стран зоны евро. А европейский фондовый рынок переживет довольно глубокую коррекцию.

Пока что рынок в это верит. ЕЦБ еще не начал скупку активов, а евро уже снизился до локальных минимумов лета 2003 года, а рост цен на суверенные облигации понизили их доходности, причем некоторые, например, немецкие достигли практически нулевых значений. А начиная с годовых и по шестилетние бундесы, доходность упала до отрицательных значений.

Сегодня рынок ожидает публикации данных по индексу цен производителей в еврозоне, а также по ВВП Канады. Из американской статистики следует обратить внимание на выход данных из «Красной книги», которая, как предполагается должна показать рост продаж в розничной торговле США. Позитивные значения, а они предполагаются, будут хорошей поддержкой американскому доллару. Также будет полезным следить за выступление руководителя Банка Англии М. Карни.

Главное в новостях (время московское):
12:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе февраль - прогноз 59,0; предыдущее значение 59,1
13:00 Еврозона Индекс цен производителей январь - прогноз -0,5% м/м; предыдущее значение -1,0% м/м
13:00 Великобритания Выступление главы Банка Англии Карни
16:30 Канада Прирост ВВП декабрь - прогноз 0,1% м/м ; предыдущее значение -0,2% м/м
16:30 Канада Индекс цен на сырьевые товары январь - прогноз -6,8% м/м; предыдущее значение -7,6% м/м
16:30 Канада Индекс цен производителей январь - прогноз -2,2% м/м; предыдущее значение -1,6% м/м
18:00 США Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP март - прогноз 48,3; предыдущее значение 47,5
в течение дня США Общие продажи автомобилей февраль - прогноз 16,8 млн; предыдущее значение 16,7 млн

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.03.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара резко выросла на фоне отсутствия повышения ставки, которое не состоялось несмотря на ожидания рынка. Но пара все еще продолжает консолидироваться и, если ей не удастся преодолеть отметку 0.7850, тогда можно ожидать ее локального.

Техническая картина:
Цена находится чуть выше уровня разворота PIVOT 0.7806, оставаясь в диапазоне 0.7740-0.7850. Объемы заметно упали перед открытием торгов в Европе. Momentum показывает на ослабления роста.

Торговые рекомендации. Если пара не преодолеет уровень 0.7850, можно ожидать ее снижения к 0.7740, а, возможно, даже и к 0.7700.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 03.03.2015 г.

Евро не смог вырасти на фоне сильных данных из Германии

Единая валюта не смогла воспользоваться сильными данными по розничным продажам в Германии, которые вышли в 10.00 МСК, а также позитивными цифрами по коэффициенту безработицы в Испании. Продажи в ФРГ резко подскочили как в месячном, так и годовом исчислении. В январе розничные продажи поднялись на 2.9% против роста в декабре на 0.6%, а в годовом выражении подскочили до 5.3% против 4.8% годом ранее.

Такая реакция рынка объясняется тем, что в этом месяце ЕЦБ начнет фактический выкуп суверенных облигаций стран зоны евро, а это будет негативом для единой валюты, так как приведет к значительному росту баланса Европейского ЦБ, что будет ослаблять евро в первую очередь против доллара США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1182 (-0.01%), GBPUSD - 1.5365 (+0.01%), USDJPY - 119.79 (-0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.03.2015 г.

Сильные данные из Штатов поддержат доллар

Американская валюта продолжает проявлять устойчивость. Индекс доллара в течение последних четырех торговых сессий уверенно консолидируется у максимума от 26 января 95.85 пункта. Поддержку доллар получает в первую очередь за счет надежд инвесторов, что ФРС не откажется от своих планов начать ужесточение монетарной политики в середине этого года.

Ранее Дж. Йеллен, напомним, дала четкий сигнал о зависимости решения по ставкам от экономической статистики и в первую очередь от данных с рынка труда, а они великолепны, и инфляции, которая в январе оживилась на фоне повышения цен на энергоресурсы. К тому же началось оживление и в зарплатах, что в последствии при сохранении этой тенденции обязательно приведет к росту трат домохозяйств и повышению инфляции. Кстати, в своем последнем интервью бывший глава ФРС Алан Гринспен об этом предупреждает и этого, похоже, «боится» и Йеллен, поэтому она, маневрируя мягко намекает на высокую вероятность смены мягкого монетарного курса на жесткий, сопровождаемый повышением ставок.

Сегодня будут опубликованы данные по занятости в частном секторе от ADP. Прогнозируется, что количество новых рабочих мест вырастет по консенсус-прогнозу на 220 000. В предыдущем месяце они выросли на 213 000, что является сильным показателем устойчивого восходящего тренда. Любые цифры выше, чем в 200 000 на это указывают и будут являться сигналом для ФРС оставаться на пути к повышению ставок. Bloomberg определяет возможный диапазон количества новых рабочих мест от 200 000 до 245 000. Если данные окажутся в русле прогноза и, возможно, даже выше отметки в 220 000, доллар США получит однозначно хорошую поддержку против всех основных валют.

Также следует учитывать, что данные от ADP претворяют официальные, которые будут озвучены в пятницу и, хотя она не всегда их отражают, но в большинстве случаев подтверждают. Вероятность выхода сильных данных также подтверждает и динамика доходностей государственных долговых бумаг США. Бенчмарк 10-летние облигации Казначейства США снижаются, при этом доходность по ним растет и на момент написания статьи находится на уровне в 2.13%, что значительно выше провала от 2 февраля этого года, когда доходность упала до 1.68%.

Помимо, данных от ADP сегодня будут интересны и цифры индекса деловой активности в секторе услуг ISM. Ожидается некоторое понижение индикатора до 56.5 пункта против 56.7 пункта, но несмотря на это само значение показателя высокое и находится значительно выше максимального предкризисного уровня 2008 года в 52.00 пункта. Если данные не подкачают, они также окажут поддержку американскому доллару.

Главное в новостях (время московское):
12:00 Еврозона Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг февраль - прогноз 53,9; предыдущее значение 53,9
12:30 Великобритания индекс деловой активности в секторе услуг февраль - прогноз 57,6; предыдущее значение 57,2
13:00 Еврозона Розничные продажи январь - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,3% м/м
16:15 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства от ADP февраль - прогноз 220 000; предыдущее значение 213 000
17:00 США Выступление члена FOMC Эванса
17:45 США Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг февраль - прогноз 54,8; предыдущее значение 57,0
18:00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке март - прогноз 0,75%; предыдущее значение 0,75%
18:00 США Индекс деловой активности для непроизводственной сферы от ISM февраль - прогноз 56,5; предыдущее значение 56,7
18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 22-28 февраля предыдущее значение 8,4 млн.
22:00 США Отчет ФРС «бежевая книга»

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде и торгуется ниже ключевой отметки 1.1200. Сильные данные по занятости от ADP из Штатов толкнут, однозначно, пару вниз.

Техническая картина:
Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5, ЕМА 13 и SMA 100 и SMA 200. RSI находится под линией в 50% и движется слегка снижаясь. Стохастики расположены у зоны перепроданности и указывают на усиление снижения. MACD ниже нулевой отметки и демонстрирует на ослабление роста. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Продаем пару с локальной целью 1.1100.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.03.2015 г.

Евро продолжит падать

Евро резко упал с началом торговой сессии в Европе. Очевидно, главной причиной этому является ожидание публикации сильных данных по занятости от ADP из США, а также заседание ЕЦБ на котором, как предполагается, М. Драги осветит детали программы количественного смягчения. Также, конечно, хорошей поддержкой для доллара стали слабые данные из Германии индекса деловой активности PMI, который вышел хуже прогноза. В месячном исчислении он упал к отметке в 53.8 пункта против прогноза и предыдущего значения в 54.3 пункта. В годовом выражении показатель снизился к 54.7 пункта против ожидаемого и предыдущего значения в 55.5 пункта.

Можно предположить, что снижение евро до конца недели продолжится. И дополнительным стимулам для этого уже могут быть цифры по занятости в США, которые будут опубликованы в пятницу.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1131 (-0.39%), GBPUSD - 1.5364 (+0.02%), USDJPY - 119.53 (-0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.03.2015 г.

Долларовое ралли против евро продолжится

Единая европейская валюта продолжает испытывать двойное давление со стороны американского доллара, что заставляет ее падать практически вертикально на этой неделе. Главными причинами этого является заметно выросшее понимание рынка, что ФРС вряд ли остановится на пути повышения процентных ставок летом этого года, о чем, кстати, в среду в очередной раз заявила президент ФРС Канзаса Джордж Эстер. Она сообщила, что откладывание повышения ставок может сделать меры ФРС более агрессивными, что ФРС может начать отставать от развития ситуации, если отложит повышение ставок. Она добавила, что все больше существует признаков того, что инфляция начнет расти. И все остальное в таком же духе.

Последние данные по экономике США указывают, что рынок труда остается сильным, а это в перспективе обязательно будет причиной роста инфляции и поэтому ЦБ США действительно следует предвосхищать эти события постепенным повышением ставок для предотвращения взрывного роста инфляции.

Опубликованные в среду данные индекса деловой активности в сфере услуг ISM показали положительную динамику в феврале. Показатель вырос до 56.9 пункта против прогноза в 56.5 пункта и январского значения в 56.7 пункта, что придало доллару хороший стимул к росту.

Второй же причиной слабости евро остается реальное начало программы количественное смягчение от ЕЦБ которое начинается покупкой суверенных облигаций стран зоны евро в этом месяце ЕЦБ. Сегодня от президента Европейского ЦБ Марио Драги ожидают деталей программы QE, а также дату, когда банк начнет покупки. Любая детализация программы и конкретные сроки ее начала будет негативно влиять на единую валюту, которую необходимо продавать и в первую очередь против доллара США.

Рынок абсолютно не реагирует позитивно на вышедшие данные по розничным продажам в еврозоне покупками евро и это понятно. Начало выкупа активов ЕЦБ расширит его баланс и увеличит предложение единой валюты в финансовой системе, что будет приводить к ее удешевлению и последнее, явное расхождение в монетарных политиках ЕЦБ, а это низкие процентные ставки и наличие программы количественного смягчения, а для ФРС наоборот отсутствие стимулирующих мер и явная перспектива повышения ставок в этом году.

Главное в новостях (время московское):
12:10 Еврозона Индекс деловой активности в розничной торговле февраль предыдущее значение 46,6
15:00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке март - прогноз 0,50%; предыдущее значение 0,50%
15:00 Великобритания Программа покупки активов март - прогноз 375 млрд фунт; предыдущее значение 375 млрд фунт
15:45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке март - прогноз 0,05%; предыдущее значение 0,05%
16:30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ
16:30 США Число требований на пособия по безработице за неделю 22-28 февраля - прогноз 319 000; предыдущее значение 313 000
16:30 США Пересмотренная производительность труда вне сельского хозяйства 4 кв. 2014 - прогноз -2,2% кв/кв; предыдущее значение -1,8% кв/кв
16:30 США Пересмотренная цена рабочей силы 4 кв. 2014 - прогноз 3,1% кв/кв; предыдущее значение 2,7% кв/кв
18:00 Канада Индекс деловой активности Ivey февраль - прогноз 46,2; предыдущее значение 45,4
18:00 США Выступление члена FOMC Уильямса
18:00 США Фабричные заказы январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -3,4% м/м
18:30 США Запасы природного газа за неделю 22-28 февраля предыдущее значение -219 млрд. куб. футов

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется ниже ключевой отметки 1.1060 и, вероятнее всего, продолжит снижение на фоне начала выкупа активов от ЕЦБ и ожидания хороших данных по занятости в США, которые будут опубликованные завтра.

Техническая картина:
Цена находится уверенно ниже линий индикатора Alligator, что указывает на устойчивое локальный снижение. Индикатор АО удерживается ниже нулевой отметки, но от рисовал две восходящие гистограммы. АС все еще остается в нисходящей фазе и демонстрирует усиление падения. Balance Volume (OBV) снижается.

Торговые рекомендации: Продаем пару на фоне выступления Драги, которое пройдет сегодня с локальной целью 1.0925.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.03.2015 г.

Продавайте евро против доллара

С открытием торгов в Европе евро опять оказался под давлением после небольшого укрепления на фоне фиксации части коротких позиций на торгах в Азии. Опубликованные январские данные по производственным заказам в Германии оказались значительно хуже прогноза и показали падение на 3.9% при ожидании снижения на 1.0% и роста в декабре на 4.4%. Цифры показали, что всем оптимизме прекращения стагнации в немецкой экономике существуют реальные проблемы и они не исчезнут быстро.

Важным сегодняшним событием будет пресс-конференция главы ЕЦБ М. Драги, на которой он может сообщить дату начала покупок суверенных облигаций, а также некоторые подробности программы QE. Любые сведения, указывающие на большие масштабы программы будут негативно влиять на курс евро.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1044 (-0.30%), GBPUSD - 1.5248 (-0.10%), USDJPY - 119.84 (+0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.03.2015 г.

Долларовое ралли может сегодня получить продолжение

События последних двух недель, похоже, убеждают инвесторов в том, что Федрезерв не будет отходить от своих планов – движения к нормализации денежно-кредитной политики, сопровождаемой повышением процентных ставок. И это убеждение укрепилось, когда были опубликованы последние данные по инфляции и они показали, что она получили импульс к росту.

Ранее Дж. Йеллен, глава ФРС, заявляла, что основной причиной, которая может оказать влияние на желание ЦБ повышать ставки является положительная динамика инфляционных показателей и рынка труда. Похоже, что вслед за сильным двенадцатимесячным ростом занятости наконец-то и оживилась инфляция, которая, кстати, могла получить дополнительный импульс к росту из-за изменения ситуации на рынке сырой нефти, который сменил нисходящий тренд, приподнявшись от минимумов и стабилизировался.

Сегодня все внимание рынков будет акцентировано на публикации данных по занятости в американской экономике. Предполагается, что она по консенсус-прогнозу прибавит порядка 230 000 новых рабочих мест. Вероятный разброс цифр укладывается в диапазон 200 000-252 000 по мнению агентства Bloomberg, при этом прогнозируется снижение коэффициента безработицы к отметке в 5.6% с 5.7%, а диапазон этого показателя составляет 5.5%-5.7%.

Оценивая вероятность публикуемых данных и их влияние на валютный рынок можно предположить, что любые значения выше 200 000 будут позитивны для перспектив повышения ставок, а значит и для укрепления доллара. Если же они сегодня выйдут на уровне прогноза или даже несколько лучше, а пересмотренные предыдущие данные окажутся повышены, то доллар США получит мощный толчок к росту против всех без исключения валют. Силы движения будет зависеть от цифр, чем они более позитивнее, тем сильнее будет расти американская валюта.

Несомненно, что под сильнейшим давлением окажется единая валюта, которая после вчерашних довольно волатильных торгов после объявления деталей QE от ЕЦБ упала к минимуму сентября 2003 года 1.1000 и, вероятно, на этом не остановится.

Вчерашняя пресс-конференция М. Драги была с одной стороны оптимистичной, что позволило локально евро вырасти, но с другой твердой в отношении неизменности принятой программы количественное смягчение, что вернуло покупателей евро на «землю» и привело к его падению против доллара ниже отметки 1.1000 на фоне резкого роста доходности по немецким 10-летним бундесам до 0.429%.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Промышленное производство январь - прогноз 0,6% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
11:15 Швейцария Индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -0,4% м/м
12:30 Великобритания Инфляционные ожидания потребителей январь предыдущее значение 2,5%
13:00 Еврозона Пересмотренный прирост ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,3% кв/кв; предыдущее значение 0,3% кв/кв
16:30 Канада Разрешения на строительство январь - прогноз 5,5% м/м; предыдущее значение 7,7% м/м
16:30 Канада Сальдо торгового баланса январь - прогноз 0,3 млрд CAD; предыдущее значение -0,6 млрд CAD
16:30 Канада Производительность труда 4 кв. 2014 - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,1% м/м
16:30 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства февраль - прогноз 230 000; предыдущее значение 257,000
16:30 США Сальдо торгового баланса январь - прогноз -41,6 млрд. долл. США; предыдущее значение -46,6 млрд.
16:30 США Уровень безработицы февраль - прогноз 5,6%; предыдущее значение 5,7%
16:30 США Средняя почасовая оплата труда февраль - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 0,5% м/м
23:00 США Потребительское кредитование январь - прогноз 15,1 млрд долл. США; предыдущее значение 14,8 млрд долл. США

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется чуть выше важного уровня 1.1000. Позитивные данные с рынка труда США окажут сильное давление на пару из-за роста ожиданий повышения ставок в Штатах в июне этого года.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1042, оставаясь в сильном нисходящем тренде. Объемы заметно упали перед открытием торгов в Европе после вчерашнего взлета на фоне комментариев Драги о деталях программы QE от ЕЦБ. Momentum показывает на ослабления роста.

Торговые рекомендации. Прорыв отметки 1.1000 на фоне сильных данных из США приведут к вероятному падению пары к 1.0900.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.03.2015 г.

Сильные данные из Штатов вызовут ралли доллара

Открытие торгов в Европе ничем особенным не отозвалось на валютном рынке. Основная валютная пара по-прежнему консолидируется в очень узком диапазоне чуть выше уровня 1.1000. Сегодня на фоне ожидаемо хороших цифр по занятости в Штатах пара, скорее всего, продолжит снижаться уже к новой локальной отметке 1.0900, а индекс доллара продолжит уверенный рост к 98.00 пунктам.

Сегодня помимо данных по безработице из США будут озвучены цифры по ВВП зоны евро. Прогнозируется отсутствие динамики как в квартальном исчислении, так и годовом выражении – за 4 квартал прирост на 0.3%, а за год на 0.9%.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1015 (-0.11%), GBPUSD - 1.5225 (-0.10%), USDJPY - 120.15 (+0.03%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.03.2015 г.

Доллар вырос, но не остановится на достигнутом

Наступившая неделя ожидается довольно спокойной на фоне предыдущей с ее бурными движениями на финансовых рынках основной причиной которых были укрепившиеся ожидания инвесторов в отношении перспектив повышения ФРС краткосрочных процентных ставок в июне этого года.

Очередные чрезвычайно хорошие цифры по занятости в США, которые были опубликованы в пятницу, вышли заметно выше консенсус-прогноза в 230 000 и показали рост в 295 000 при этом коэффициент безработицы упал к отметке в 5.5% с 5.7%, при ожиданиях снижения до 5.6%. Рынки, конечно, не могли не проигнорировать такое и отреагировали довольно энергично.

Фондовые индексы Германии, Франции выросли в первую очередь благодаря началу фактического выкупа активов ЕЦБ, а вот основные фондовые индексы США упали более чем на один процент, а доходности по государственным облигациям наоборот резко выросли на фоне их распродаж. Бенчмарк 10-летние трежерис поднялись в доходности с уровня 2.112% до 2.250%, что является очень сильной динамикой, если учесть, что такое изменение цены произошло буквально в течение нескольких минут. Такой довольно сильной динамики уже на рынке облигаций Казначейства США не отмечалось довольно давно. К тому же, что интересно, резкое изменение доходности происходило с гэпом.

Такая картина на рынке в Штатах говорит о том, что игроки радикально пересмотрели свое отношение к срокам повышения ставок, а значит долларовое ралли только будет продолжаться и усиливаться по причине любых хороших или даже нейтральных данных по американской экономике. Но в понедельник, вероятно, рынок возьмет некоторую паузу после пятничных событий из-за отсутствия какой-либо важной статистики по экономике США. Возможно, что наиболее пострадавшая в пятницу пара евро доллар скорректируется вверх на фоне частичного закрытия позиций по причине фиксации прибыли. Этому также могут помочь данные по торговому балансу Германии, которые будут опубликованы в 10.00, если они, конечно, окажутся лучше прогноза и цифры индекса доверия Sentix за март, которые как ожидается покажут рост до 15.0 пункта против 12.4 пункта в феврале.

Но на наш взгляд, основную валютную пару евро доллар необходимо все равно продавать на росте, так как на нее по-прежнему будет негативно влиять фактор количественного смягчения, которое начинается уже сегодня, и перспектива повышения ставок в Штатах в июне этого года.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Торговый баланс Германии - прогноз 21,0; предыдущее значение 21,8
15:15 Канада Строительство новых домов - прогноз 179 000; предыдущее значение 187 300
20:05 США Речь члена FOMC Кочерлакоты
20:30 Еврозона Выступление президента Бундесбанка Вайдманна
21:25 США Речь члена FOMC Местер

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets