Аналитика от ICMarkets

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.03.2015 г.

Напряжение на рынках нарастает

Торги в Европе открылись с небольшого снижения индексов в Германии и Франции. Очевидно, инвесторы не рискуют открывать новые позиции, так как ожидают решения ФРС по перспективам ставок. Такая реакция рынка понятна. Если ФРС даст очередной намек на ужесточение денежной политики – это приведет к росту доллара и снижению евро, а значит будет основание для инвесторов торгующих на рынке акций их покупать на фоне слабости евро и программы количественное смягчения от ЕЦБ.

Можно предположить, что до озвучивания решения ФРС рынки будут консолидироваться в узких диапазонах.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0603 (+0.09%), GBPUSD - 1.4729 (-0.12%), USDJPY - 121.26 (-0.08%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.03.2015 г.

Греция не позволит о себе забыть

Пока инвесторы напряженно ждут решения ФРС по перспективам ставок ситуация вокруг Греции не утихает. Борьба между Афинами и тройкой кредиторов продолжается, о чем сообщают ленты новостей. Желание греков хотя бы частично вырваться из долговых пут «друзей» по Евросоюзу вызывает нескрываемое раздражение и представителей кредиторов. Но, похоже, что после отыгрывания рынками новостей от ФРС, инвесторы наконец-то опять обратят внимание на неутихающий конфликт, что может уже в ближайшее время опять «придавить» евро.

Любое затягивание конфликта будет грозить Афинам дефолтом, а еврозоне перспективами нестабильности, что, конечно же, скажется на курсе единой валюты.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0602 (+0.09%), GBPUSD - 1.4749 (+0.01%), USDJPY - 121.25 (-0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФРС не отказалась повышать ставки

Как и предполагалось, результатом двух дневного заседания ФРС стало исключение из риторики фразы о «неспешности» в вопросе сроков повышения ставок, что конечно же, явилось позитивом для доллара США. Но прогноз ЦБ по инфляции, а также несколько сдержанная оценка состояния экономики указывают на то, что он, оставаясь на пути к нормализации денежно-кредитной политики решил фактически проявить осторожность и занять выжидательную позицию.

Уже после заседания в своем комментарии глава Федрезерва Дж. Йеллен заявила, что банк не отказывается от своего желания рассматривать повышение ставок.

«Хотя мы по-прежнему считаем, что повышение целевого диапазона процентных ставок не будет оправдано на апрельском заседании с точки зрения экономических условий, такое повышение может стать оправданным на любом другом более позднем заседании, и это будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация в экономике», - сказала Йеллен. Она также добавила, что «изменение формулировки заявления ФРС не означает, что повышение ставки непременно произойдет в июне». (Dow Jones Newswires)

Тем самым, скорректировав свой экономический прогноз, а также ожидания по инфляции, ФРС не изменила своих планов в отношении ставок, она только в очередной раз поставила их в зависимость от состояния экономики. Это скорректировало взгляды рынка на сроки вероятного повышения ставок, заставив его в очередной раз гадать на кофейной гуще. Если ранее, особенно после публикации очень хорошего отчета по занятости в начале этого месяца ожидания повышения ставок закрепились на июне месяце, то после вчерашних новостей от ФРС и Йеллен они переместились на сентябрь.

На фоне заявления Федрезерва и комментария Йеллен американский доллар резко упал против всех основных валют, также спровоцировав рост активов торгуемых на доллар США. Единая европейская валюта, изрядно ранее перепроданная подскочила против доллара в моменте более чем на 3.0%, а цены на сырую нефть более чем на 5.0%, что указывает на закрытие большого количества длинных позиций по американской валюте. Но уже вчера в конце американской торговой сессии после сильной распродажи доллар начали опять выкупать, что привело после его падения к его резкому росту. В азиатскую торговую сессию распродажи доллара не были поддержаны и даже наоборот он покупался против всех основных валют без исключения, правда, без особого энтузиазма.

Скорее всего, вчерашние кульбиты на рынках объясняются эмоциями инвесторов, которые в моменте испугались, что ФРС не решится в этом году пойти на повышение ставок. Но уже после реакции рынка и явного обдумывания всех за и против, рынок развернулся в своем мнении и начал обратно выкупать доллар. Тем самым, неопределенные намеки Йеллен на перспективы ситуации со ставками вызвали резкий всплеск волатильности.

Можно предположить, что сейчас инвесторы будут внимательно следить на поступающей экономической статистикой. Слабые данные по экономики будет давить на доллар, но сильные будут способствовать росту интереса к нему.

Главное в новостях (время московское):
11:15 Швейцария Индекс цен производителей (ИЦП) (Ежемесячный) - прогноз 0,4%; предыдущее значение -0,6%
10:00 Швейцария Сальдо торгового баланса февраль - прогноз 2,87 млрд.; предыдущее значение 3,43 млрд.
11:30 Швейцария Решение ШНБ по процентной ставке - предыдущее значение -0,75% -0,75%
11:30 Швейцария Заявление, пресс-конференция ШНБ
12:00 Еврозона Экономический бюллетень ЕЦБ
13:15 Еврозона Объемы программы ослабления (LTRO) - предыдущее значение 129,8 млрд. евро
в течение дня Еврозона Экономический саммит ЕС
15:30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 8-14 марта - прогноз 297 000 289 000
15:30 США Сальдо платежного баланса 4 кв. 2014 - прогноз -103,0 млрд долл.; предыдущее значение -100 млрд.
17:00 США Индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Филадельфия март - прогноз 7,3; предыдущее значение 5,2
17:00 США Индекс опережающих индикаторов от СВ февраль - прогноз 0,3% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара сильно выросла в среду на новостях от ФРС и комментарии Йеллен, но к настоящему моменту торгуется ниже уровня 1.0825, если эта отметка будет преодолена, есть вероятность ее локального роста, который, вероятно, может быть ограничен новостями о переговорах между Афинами и тройкой кредиторов.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0825. Объемы упали перед открытием торгов в Европе после вчерашнего резкого роста на фоне закрытия коротких позиций и открытия новых длинных. Momentum показывает в целом понижательную динамику, но за последний час развернулся вверх.

Торговые рекомендации. Если сегодня данные из США окажутся слабее прогнозов, это может привести к продолжению роста пары, прорыву 1.0825 и тестированию отметки 1.0900, но сильные значения показателей по заявкам на пособие по безработице, а также индекса производственной активности ФРС Филадельфии окажут на пару давление, и она может снизиться к 1.0685.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.03.2015 г.

Доллар вырос и на этом может не остановиться

Торги в Европе начались с сильного снижения единой валюты против американского доллара. Основная валютная пара упала утром в моменте более чем на 2.00% после вчерашнего роста более чем на 3.00%. Такая динамика в первую очередь объясняется тем, что участники рынка взвесили все за и против и оценив перспективы повышения ставок в Штатах начали активно скупать подешевевший американской доллар.
Американские казначейские обязательства утром начали корректироваться после роста в среду. Доходность 10-летних трежерис оттолкнулась от минимума 1.91% и подросла к 1.95%.

Можно предположить, что, если сегодня данные по заявкам на пособие по безработице окажутся на высоте, а индекс деловой активности в производстве от ФРБ-Филадельфия также окажется не хуже прогноза – это будет поддерживающим фактором для доллара США.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0674 (-1.78%), GBPUSD - 1.4853 (-0.85%), USDJPY - 120.60 (+0.41%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.03.2015 г.

Активность на валютном рынке заметно упала

После бурных событий среды и четверга причиной которых были результат заседания ФРС и выступление ее главы Дж. Йеллен на валютном рынке наступило относительное затишье. Теперь игроки будут ожидать данные статистики из США, которые будут опубликованы на следующей неделе.

Причинами такого поведения являются ясные и четкие слова Йеллен о том, что сроки повышения ставок будут все цело зависеть от поступающей экономической статистики. На следующей неделе выйдут данные по потребительской инфляции и ВВП, и ряд других важных показателей. Причем данные в целом ожидаются с повышением и, если они не подкачают или даже окажутся лучше прогнозов – это приведет к изменению настроений инвесторов и может перевести их ожидания в сроках повышения ставок с сентября опять на июнь, что, конечно же, приведет к росту доллара по всему фронту валютного рынка.

А если опять вернуться к заявлению Йеллен, то она в нем упомянула доллар только в контексте его как подтверждение силы американской экономики. Она не сказала о том, что он является ее тормозом, хотя и оказал некоторое давление на экспорт. Эта очень важная характеристика, которая указывает на то, что ФРС в общем-то не озабочена укрепление национальной валюты.

Вчерашний резкий отскок доллара вверх указывает на то, что инвесторы продолжают его рассматривать, как перспективный инструмент для инвестирования. После резкого падения в среду в четверг поросли доходности по американским казначейским обязательствам. Доходность 10-летних нот подросла с уровня 1.899% до 1.983% и вероятно продолжит расти на ожиданиях хорошей статистики, которая, напомним, будет опубликованы на следующей неделе.

Сегодня экономический календарь довольно беден на важные новости и данные. Интересен будет только выход цифр по производственной инфляции в Германии, которая покажет, как предполагается рост в месячном выражении на 0.2%, а в годовом повышение с -2.2% до -1.9%. Также выйдут данные по потребительской инфляции и индекса розничных продаж в Канаде. Оба показателя, как ожидается должны показать положительную динамику.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс цен производителей февраль - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,6% м/м
12:00 Еврозона Сальдо платежного баланса январь - прогноз 21,3 млрд евро; предыдущее значение 17,8 млрд евро
12:30 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора февраль - прогноз 7,7 млрд фунтов; предыдущее значение -9,4 млрд фунтов
в течение дня Еврозона Экономический саммит ЕС
15:30 Канада Базовый индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
15:30 Канада Базовый индекс розничных продаж январь - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение -2,3% м/м
15:30 Канада Индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,7% м/м; предыдущее значение -0,2% м/м
15:30 Канада Розничные продажи январь - прогноз -0,3% м/м; предыдущее значение -2,0% м/м
17:20 США Выступление члена FOMC Локхарта

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется с небольшим ростом перед выходом данных по производственной инфляции в Германии. Хорошие данные могут евро подтолкнуть вверх, но несмотря на это мы считаем, что пару на росте необходимо продавать.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, а также выше ЕМА 5, ЕМА 13, но ниже SMA 100 и SMA 200. RSI расположен над уровнем в 50% и слабо растет. Стохастики движутся вверх. MACD выше нулевой, но при этом снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Продаем пару на возможном росте, вероятно, от 1.0800-25 с целью 1.0615.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.03.2015 г.

Рынки консолидируются в ожидании данных статистики из США

На валютном рынке началась «пила» после знаменательного выступления главы ФРС и «мягкого» прогноза ЦБ о перспективах уровня процентных ставок, которая выражается в резком повышении волатильности.

Многие инвесторы, разочарованные ослаблением вероятности начала повышения ставок в июне этого года, начали закрывать часть длинных по доллару позиций, что оказало на американскую валюту давление. Напомним, что ранее во второй половине прошлого года, а также в начале этого доллар неизменно рос не только против явных аутсайдеров евро и иены, но и против всех остальных основных валют. И рос он на ожиданиях того, что в этом году ставки будут подниматься.

Бросая взгляд на результат последнего заседания ФРС, можно с уверенностью сказать, что она будет и далее следовать курсом на нормализацию денежно-кредитной политики, так как, похоже, внутренне решение начать ужесточение денежной политики уже принято и ЦБ сдерживает от этих мер только ослабление производственных показателей начала этого года, а также низкая инфляция. Но, как в банке неоднократно заявляли, хороший темп роста новых рабочих мест, а также подъем уровня зарплат все-таки приведет к повышению инфляции и восстановлению основных показателей, которые будут сигнализировать о необходимости пересмотреть нынешний уровень ставок.

Поэтому на этой неделе все внимание рынка, причем не только валютного, но и фондового, долгового и товарно-сырьевого будет акцентировано на публикации данных статистики из США, которая начнет поступать уже со вторника с выхода цифр по потребительской инфляции. Если данные в целом будут демонстрировать позитивную динамику – это будет хорошим сигналов для долларовых «быков», но если они опять окажутся невнятными, то консолидация с возможным ослаблением доллара продолжится.

Дело в том, что рынки не сомневаются в том, что первым из мировых ЦБ, который поднимет ставки будет Федрезерв, но инвесторам необходимы ориентиры по срокам повышения ставок, а он связал эти сроки с данные статистики и их вероятная невнятность может стать причиной для продолжительной консолидации.

Сегодня на пару может оказать влияние выступление председателя ЕЦБ М. Драги, а также ежемесячный доклад Бундесбанка и публикация индекса настроений потребителей в еврозоне за февраль.

Главное в новостях (время московское):
14:00 Великобритания Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI март - прогноз 9; предыдущее значение 10
в течение дня Германия Выход ежемесячного доклада Бундесбанка
17:00 Еврозона Выступление президента ЕЦБ М. Драги
17:00 США Продажи на вторичном рынке жилья февраль - прогноз 4,91 млн; предыдущее значение 4,82 млн
18:00 Еврозона Индекс настроения потребителей февраль - прогноз -6; предыдущее значение -7
19:20 США Выступление управляющего ФРС С. Фишера

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в узком диапазоне на фоне ожидания данных статистики из США, которая начнет поступать уже завтра.

Техническая картина:
Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.0785. Объемы упали перед открытием торгов в Европе после пятничного резкого роста на фоне закрытия части коротких позиций. Momentum показывает в целом понижательную динамику, но за последний час демонстрирует ее ослабление.

Торговые рекомендации. Вероятно, что сегодня пара будет торговаться в диапазоне 1.0785-1.0885, но прорыв этого диапазона ниже отметки 1.0785 приведет к тестированию уровня 1.0685, но это, похоже, произойдет завтра и только если данные по потребительской инфляции в Штатах покажут оживление.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.03.2015 г.

Евро снижается на фоне снижения фондовых рынков в еврозоне

Торги в Европе открылись со снижением на фоне ожидания очередной встречи тройки кредиторов с представителями греческих властей. Отсутствие определённости в этом вопросе давит на фондовые рынки еврозоны, а единая валюта снижается. Помимо этих событий сегодня будет выступать с комментарием президент ЕЦБ М. Драги. Ожидается, что он будет выражать обеспокоенность в связи с событиями вокруг Афин.

Также предполагается, что он будет оптимистичен в отношении европейской экономики, но будет предупреждать о длительном и сложном периоде восстановления. Это будет вряд ли позитивом для евро и может оказать на него локальное снижение.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0770 (-0.45%), GBPUSD - 1.4855 (-0.66%), USDJPY - 120.13 (+0.09%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.03.2015 г.

Доллар ослаб перед публикацией важных данных статистики

В понедельник инвесторы продолжали отыгрывать вероятный перенос повышения краткосрочных процентных ставок ФРС с июня на сентябрь этого года, который заключался в закрытии части длинных по доллару позиций. Наиболее сильно от этого выиграл евро. Он подскочил против доллара США более чем на 1.30%, но уже в азиатскую торговую сессию несколько скорректировался вниз.

Помимо ожиданий смещения сроков повышения ставок на доллар оказывало давление ожидание публикации не впечатляющих данных по потребительской инфляции, которые будут озвучены сегодня в 15.30 по Москве. Предполагается, что в месячном исчислении показатель подрастет всего на 0.1% против роста на 0.2% в январе, а в годовом выражении инфляция останется на прежнем уровне в 1.6%, что ниже ориентира в 2.0%. Давление, как считается на инфляцию по-прежнему оказывают низкие цены на сырую нефть, а также экономическая слабость Европы, основного торгового партнера США. К тому же довольно сильная предкризисная закредитованность бизнеса и домохозяйств приводит к осторожному пользованию кредитами. Потребители пока не очень спешат расставаться с заработанными деньгами в расчете, что цены на товары и услуги могут еще снизиться.

Но в тоже время следует признать, что в целом экономика продолжает себя чувствовать очень даже неплохо. По некоторым прогнозам, уже к концу этого года занятость приблизится к уровню полной, а зарплаты продолжат расти и это обязательно приведет к повышению инфляции, что собственно и заставляет Федрезерв муссировать тему с поднятием ставок в этом году. Да, конечно, он проявляет осторожность, но наличие очень сильной динамики на рынке труда все время наводит его на мысль, что необходимость в повышении ставок выросла как никогда и затягивание с этим может обернуться серьезной проблемой, когда на фоне резкого повышения инфляции ФРС придется также резко подниматься ставки, что может привести к шоку в экономике.

Также существует, вполне оправданное мнение, что слабость экономической статистики в Штатах в начале этого года во многом основана на суровой зиме, которая второй год подряд атакует североамериканский континент. Но если внимательнее рассмотреть данные выходящие этой зимой и исторические до кризисные, то они вполне сопоставимы, что указывает на сильное оздоровление экономики, а ее зимнее снижение лишь как коррекционное и не более того.

Евро может сегодня получить поддержку на фоне ожидающихся неплохих данных индекса производственной активности и сектора услуг PMI еврозоны и Германии, но рост, вероятно, будет локальным.

На наш взгляд, коррекция по доллару конечно назрела, но она вряд ли будет сильной, особенно против евро и иены, а также ряда других валют, ЦБ которых проводят мягкую денежно кредитную политику. Мы считаем, что на волне ослабления доллар его необходимо покупать, наращивая позиции на росте.

Главное в новостях (время московское):
11:30 Германия Предварительные данные по индексу PMI в промышленности март - прогноз 51,5; предыдущее значение 51,1
11:30 Германия Предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг март - прогноз 55,0; предыдущее значение 54,7
12:00 Еврозона Предварительные данные по индексу PMI в промышленности март - прогноз 51,6; предыдущее значение 51,0
12:00 Еврозона Предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг март - прогноз 53,9; предыдущее значение 53,7
12:30 Великобритания Индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,1% г/г; предыдущее значение 0,3% г/г
12:30 Великобритания Базовый индекс потребительских цен февраль - прогноз 1,3% г/г; предыдущее значение 1,4% г/г
12:30 Великобритания Индекс закупочных цен производителей февраль - прогноз 1,6% м/м; предыдущее значение -3,7% м/м
12:30 Великобритания Индекс отпускных цен производителей февраль - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение -0,5% м/м
12:30 Великобритания Индекс розничных цен февраль - прогноз 0,9% г/г; предыдущее значение 1,1% г/г
12:30 Великобритания Индекс цен на дома январь - прогноз 10,2% г/г; предыдущее значение 9,8% г/г
15:30 США Индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение -0,7% м/м
15:30 США Базовый индекс потребительских цен февраль - прогноз 0,1% м/м; предыдущее значение 0,2% м/м
16:00 США Индекс цен на дома, приобретаемые через Fannie Mae и Freddie Mac январь - прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение 0,8% м/м
16:45 США Предварительные данные по индексу PMI в промышленности март - прогноз 54,9; предыдущее значение 55,1
17:00 США Продажи на первичном рынке жилья февраль - прогноз 472 000; предыдущее значение 481 000
17:00 США Промышленный индекс от ФРБ Ричмонда март - прогноз 2; предыдущее значение 0

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара продолжает оставаться в краткосрочном коррекционном восходящем тренде, который поддерживается спекулятивными ожиданиями смещения повышения ставок с июня на сентябрь этого года.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, а также выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100, но ниже SMA 200. RSI расположен под уровнем перекупленности и двигается горизонтально. Стохастики выходят из зоны перекупленности. MACD выше нулевой, но при этом указывает на ослабление роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.0900 на фоне неплохих данных из США может привести к локальному снижению пары к 1.0780, но слабые данные будут поддерживать коррекционное движение вверх, возможно к отметке 1.1050.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.03.2015 г.

Евро растет на корректировке позиций инвесторами

С открытием торгов в Европе доллар возобновил снижение на фоне продолжения фиксации прибыли инвесторами в ожидании смещения сроков повышения ставок с июня на сентябрь этого года. Бенефициаром этой динамики остается единая валюта, которая значительно упала против доллара, иены и стерлинга.
Позитивные данные статистики из еврозоны на фоне изменившихся настроений могут подтолкнуть евро к продолжению роста, но он, судя по всему, будет носить ограниченный характер, так как ЕЦБ проводит полномасштабную программу количественное смягчение, как минимум до сентября 2016 года, а прогноз по инфляции в зоне евро до конца года не утешительный.

Если сегодня данные по потребительской инфляции в США окажутся лучше прогноза – это развернет рынок и приведет к резкому росту доллара особенно против евро, так как по нему было ранее закрыто значительное количество коротких сделок.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0979 (+0.32%), GBPUSD - 1.4947 (-0.04%), USDJPY - 119.51 (-0.17%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.03.2015 г.

Доллар может сегодня опять укрепиться

Во вторник снижение доллара против основных валют приостановилось. Это произошло благодаря публикации сильных данных по потребительской инфляции, которая в месячном выражении ушла с негативного январского значения на нейтральную – нулевую. И что немаловажно базовый индекс растет с февраля второй месяц подряд на 0.2%. Эта динамика является самой сильной с середины прошлого года. В годовом исчислении показатель также поднялся с отметки 1.6% до 1.7%. Напомним, что инфляционным ориентиром для ЦБ США является уровень 2.0%.

На фоне этих новостей резко выросла волатильность, а также объемы торгов. Очевидно, что некоторые инвесторы, которые уже начали сомневаться в силе доллара закрыли часть коротких по нему позиций, а «быки» взяли вверх, но рынок все еще не уверен в том, что хорошая динамика экономической статистики, которая поступает и будет еще озвучиваться на этой неделе окажется на высоте. Помимо этого, сильно высоко было разочарование участников рынка в том, что ФРС пойдет на повышение краткосрочных ставок в июне этого года, и чтобы его сломить необходимы сильные данные по базовым заказам на товары длительного пользования, которые будут опубликованы сегодня и данные по ВВП за 4-ый квартал, который выйдут в эту пятницу.

Вся прошлая модель укрепления американской валюты строилась на том, что Федрезерв быстрее всех начнет повышать процентные ставки и причины к этому действительно имеются. Довольно неплохой экономический рост, причем по многим показателям на предкризисном уровне, очень сильный темп роста новых рабочих мест, повышение, хоть и небольшое заработных плат. Но вот что по-прежнему вызывает сомнение у ФРС и рынка, так это отсутствие инфляции на фоне резкого падения цен на энергоносители. Поэтому понижение прогнозов по инфляции в прошлую среду разочаровало долларовых «быков» и подвигло их закрытие части длинных долларовых позиций.

Но вчерашние данные смешали все планы продавцов доллара, так как показали, что инфляционное оживление имеет место и, если сегодня цифры по заказам на товары длительного пользования не подкачают – это может локально развернуть рынок в сторону доллара, и к тому же, если пятничные данные по ВВП также окажутся не хуже прогноза – 2.4%, можно ожидать постепенного смещения настроений игроков в сторону июньского повышения ставок. И следующим сильным сигналом, который может уже полностью прекратить краткосрочную коррекцию доллара будет хорошие значения по занятости в Штатах, которые будут опубликованы в начале апреля.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Швейцария Индикатор потребительских расходов UBS февраль - предыдущее значение 1,24
12:00 Германия Индекс делового климата от Ifo март - прогноз 107,4; предыдущее значение 106,8
12:30 Великобритания Количество одобренных ипотечных кредитов по данным BBA февраль - прогноз 36 900; предыдущее значение 36 400
13:30 США Выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса
15:30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта февраль - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение 0,0% м/м
15:30 США Заказы на товары длительного пользования февраль n- прогноз 0,2% м/м; предыдущее значение 2,8% м/м
17:00 Швейцария Выход квартального бюллетеня Швейцарского национального банка
17:30 США Изменение запасов нефти 16-22 марта - предыдущее значение 9,6 млн. баррелей
22:45 Канада Выступление зам. управляющего Банка Канады Т. Лейна

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара остается в краткосрочном восходящем тренде в ожидании выхода данных индекса делового климата в Германии и по заказам на товары длительного пользования, которые будут опубликованы сегодня позднее.

Техническая картина:
Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.0945. Объемы упали перед открытием торгов в Европе после резкого роста на фоне выхода сильных данных по потребительской инфляции в США. Momentum показывает в целом понижательную динамику, но за последний три часа демонстрирует ее ослабление.

Торговые рекомендации. Сильные данные из Германии могут локально подтолкнуть пару вверх к отметке 1.1030, но если цифры из США окажутся на высоте, то вероятен пробой уровня 1.0900 и снижение пары к 1.0820. Все будет зависеть от данных статистики.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.03.2015 г.

Евро не получил серьезной поддержки от данных из Германии

Опубликованные сильные данные индекса делового климата IFO Германии не оказали поддержки единой валюте, наоборот после публикации произошла фиксация прибыли на росте до выхода данных. Все это указывает, что данные из еврозоны не играют уже существенной роли в оценке инвесторами перспектив пары. Все внимание рынка сосредоточено на цифрах из США, которые должны показать инвесторам насколько Федрезерв близок к повышению ставок.

Вчерашние сильные данные по инфляции в Штатах остановили коррекционное снижение доллара и, возможно, что сегодня он опять локально укрепится, если данные по заказам на товары длительного пользования окажутся не хуже прогноза.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0955 (+0.28%), GBPUSD - 1.4866 (+0.13%), USDJPY - 119.63 (-0.10%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.03.2015 г.

Доллар остается под давлением

Рынок продолжает оставаться под впечатлением последнего заседания ФРС и понижения ее оценки экономического роста. Инвесторы гадают будет ли ЦБ повышать ставки в июне, в сентябре или вообще в этом году. Неопределенность, появившаяся в последнюю неделю, вызвала к жизни высокую волатильность на рынках. На этом фоне американский доллар оказался под давлением, а единая валюта по причине выхода последних позитивных данных из Германии и еврозоны получила хорошую поддержку на некоторой смене настроений игроков.

Данные по потребительской инфляции, которые были опубликованы во вторник оказали поддержку доллару и не позволили ему упасть против евро выше отметки 1.1000, но очевидное продолжение закрытие коротких по евро позиций и краткосрочная игра спекулянтов в пользу европейской валюты подталкивает пару вверх к отметке 1.1000 вероятный прорыв которой и закрепление выше нее может привести к резкому росту пары, так как, очевидно, сработает огромное количество стоп-приказов.

Напомним главным фактором такого поведения доллара является неопределенность в отношении сроков повышения краткосрочных процентных ставок в Штатах.

Опубликованные в среду данные по заказам на товары длительного пользования оказались очень слабыми, но это не обвалило доллар, а только не позволило ему расти. Теперь все внимание игроков сосредоточено на выступлении главы ФРС Дж. Йеллен в пятницу и данные по ВВП США, которые будут выходить в этот же день. Слабые цифры по ВВП, а также менее позитивный прогноз по экономике США окажут непосредственное понижательное давление на доллар и возобновят его краткосрочный нисходящий тренд. Но если опять же данные по занятости, которые выйдут в начале следующего месяца покажут рост новых рабочих мест выше 200 000 – это может охладить негативное отношение к доллару и укрепить участников рынка в том, что слабость американской экономики является временной и в чем-то даже схожей той которая была результатом суровой зимы в прошлом году.

В отношении единой валюты можно заметить, что она, начиная с 16 марта резко восстановилась от локального минимума 1.0462 более чем на 500 пунктов и это произошло все лишь за восемь дней и характеризуется закрытием довольно большого количества коротких по евро позиций. Но несмотря на столь сильную динамику единой валюты, создается впечатление, что ее рост уже выдыхается и может получить дополнительный импульс только на фоне слабых данных по занятости в США и очередного сигнала от Йеллен о возможности движения ФРС по пути к нормализации денежно-кредитной политики. Если это произойдет, то радикальная смена настроений рынка приведет к смене тренда в отношении доллара с восходящего на нисходящий.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс настроения потребителей от Gfk - прогноз 9,8; предыдущее значение 9,7
12:00 Еврозона Денежный агрегат М3 февраль - прогноз 4,3% г/г; предыдущее значение 4,1% г/г
12:00 Еврозона Объем кредитования частного сектора февраль - прогноз 0,1% г/г; предыдущее значение -0,1% г/г
12:30 Великобритания Объем розничных продаж февраль - прогноз 0,4% м/м; предыдущее значение -0,3% м/м
12:30 Великобритания Выход заявления Комитета по финансовой стабильности Банка Англии
14:00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI март - прогноз 20; предыдущее значение 1
15:30 США Число первичных заявок на пособие по безработице 16-22 марта - прогноз 295 000; предыдущее значение 291 000
16:00 США Выступление президента ФРБ Атланты Д. Локарта
16:30 Канада Выступление управляющего Банка Канады С. Полоза
16:45 США Предварительные данные по индексу PMI в сфере услуг март - прогноз 57,2; предыдущее значение 57,1
17:30 США Изменение запасов природного газа 16-22 марта предыдущее значение -45 млрд. куб. футов
23:00 Канада Представление федерального бюджета

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.03.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара торгуется в очень узком ценовом диапазоне на фоне ожидания рынком новых данных по экономике США, которые могли бы пролить свет на сроки повышения ставок ФРС.

Техническая картина:
Цена расположена выше центральной линии полос Боллинджера, а также выше ЕМА 5, ЕМА 13, SMA 100 и SMA 200. RSI расположен над уровнем в 50% и двигается горизонтально. Стохастики указывают на вероятность локально снижения. MACD выше нулевой, но при этом указывает на ослабление роста. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Ожидаем публикации данных из Германии и США. Прорыв поддержки 1.0950 может привести к локальному снижению к 1.0900.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика

 

[ICMarkets]

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.03.2015 г.

Евро продолжает коррекционный рост

Ослабление американского доллара продолжается на фоне снижения ожидания повышения ставок не только в середине этого года, но даже и вообще в этом году. Мягкий тон результата последнего заседания ФРС продолжает отыгрываться рынками. Единая валюта в четверг получила поддержку благодаря сильным данным индекса потребительского климата Германии, который вышел лучше прогноза и показал рост в 10 пунктов против прогноза повышения до 9.8 пункта.

Если завтрашние данные по ВВП США окажутся не выше прогноза, а выступление Йеллен мягким, то доллар продолжит снижаться против всех основных валют.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1035 (+0.60%), GBPUSD - 1.4975 (+0.64%), USDJPY - 118.41 (-0.90%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

[ICMarkets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.03.2015 г.

Доллар получил хороший стимул к дальнейшему росту

Хорошие данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые были опубликованы в четверг наряду с сильными значениями индекса деловой активности в секторе услуг, а также высказываниями членов ФРС Локхарта и Булларда развернули настроение рынка на 180 градусов и привели к резкому укреплению американского доллара.

Недельные заявки на пособие по безработице показали снижение на 9 000 до 282 000 с 291 000, что указывает на то, что количество принимаемых на работу по-прежнему выше, чем увольняемых. Эти данные публикуемые в преддверии выхода важных официальных цифр по занятости показали, что рынок труда остается сильным, а значит решение ФРС повышать ставки в этом году вполне оправдано, тем более вышедшие данные в начале этой неделе по потребительской инфляции, которая прибавила в феврале на 0.2%, оказались сильные.

По мимо этих данных, вчера были озвучены значения индекса деловой активности в секторе услуг, который продемонстрировал уверенный рост в марте до 58.6 пункта против 57.1 пункта месяцем ранее. Эти новости наряду с высказываниями президента ФРС-Атланта Денниса Локхарта, а также президента ФРС-Сент-Луис Джеймса Булларда, которые сообщили о необходимости поднимать ставки в этом году, а Локхарт заявил, что это необходимо делать уже летом, не откладывая на потом во избежание появления «пузырей» на рынке, воодушевило долларовых «быков» и оказали сильную поддержку американской валюте.

На этом фоне едина валюта резко снизилась примерно на одну фигуру, так и не сумев закрепиться выше отметки 1.1000. Пара USDJPY подскочила вверх и закрепилась выше 119.00. Сырьевые и товарные валюты ослабли против доллара. Такая реакция рынка очень показательна. Она говорит о том, что инвесторы все еще считают оправданным реальность повышения ставок в июне этого года, конечно, при поступающих хороших экономических данных.

Напомним, что цифры по потребительской инфляции уже показали сильный с лета прошлого года рост. И если сегодня значение ВВП не подкачает и окажется, как минимум, в русле прогноза 2.4% против предыдущего релиза в 2.2%, то доллар, вероятнее всего, продолжит поступательно укрепляться. Если сегодняшнее выступление Йеллен будет оптимистичным в отношении перспектив американской экономики, а цифры по личным расходам, которые будут опубликованы в понедельник покажут рост, то это наряду с вероятными хорошими данными с рынка труда США, которые выйдут в начале месяца, радикально поменяет настроение рынки и будет способствовать прекращению коррекции доллара по всему фронту валютного рынка. Вполне вероятно, мы увидим продолжение долларового ралли.

Главное в новостях (время московское):
10:00 Германия Индекс настроения потребителей от Gfk - прогноз 9,8; предыдущее значение 9,7
10:00 Германия Индекс цен на импорт февраль - прогноз 0,5% м/м; предыдущее значение -0,8% м/м
11:00 Великобритания Выступление главного экономиста Банка Англии А. Халдейна
11:45 Великобритания Выступление управляющего Банка Англии М. Карни
12:15 Великобритания Выступление зам управляющего Банка Англии Б. Броадбента
13:30 США Выступление управляющего ФРС С. Фишера
15:30 США Окончательные данные по изменению ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 2,4% кв/кв; предыдущее значение 2,2% кв/кв
15:30 США Окончательные данные по дефлятору ВВП 4 кв. 2014 - прогноз 0,1% кв/кв; предыдущее значение 0,1% кв/кв
17:00 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана март - прогноз 92,5; предыдущее значение 91,2
17:00 США Пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям по данным Университета Мичигана март - предыдущее значение 3,0%
22:45 США Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets